Międzynarodowa pozycja inwestycyjna netto (NIIP) to wartość bilansowa po skorygowaniu aktywów zagranicznych o zobowiązania zewnętrzne. Aktywa zewnętrzne to aktywa zagraniczne będące własnością rządu, firm i obywateli danego kraju. Zobowiązania zagraniczne to aktywa krajowe będące własnością cudzoziemców.
Źródło
Międzynarodowa pozycja inwestycyjna netto mierzy pozycję finansową kraju w stosunku do świata. Dodatnia wartość NIIP wskazuje, że gospodarka krajowa jest wierzycielem netto, a jeśli wartość jest ujemna, gospodarka krajowa jest dłużnikiem netto. NIIP plus wartość aktywów niefinansowych Aktywa niefinansowe Aktywa niefinansowe odnoszą się do aktywów, które nie są przedmiotem obrotu na rynkach finansowych, a ich wartość jest wyprowadzana na podstawie jego cech fizycznych, a nie stanowi wartości netto gospodarka.
Podsumowanie
- Kiedy międzynarodowa pozycja inwestycyjna netto (NIIP) jest połączona z wartością aktywów niefinansowych, wynik określa wartość netto gospodarki. NIIP jest miarą kondycji finansowej kraju i jego zdolności do zaciągania większej ilości kredytów finansowych.
- Rachunek bieżący kraju i wahania wartości rynkowej zmieniają wartość NIIP.
- Dodatnia wartość NIIP oznacza, że kraj jest wierzycielem netto, podczas gdy wartość ujemna wskazuje, że kraj jest dłużnikiem netto.
Czynniki wpływające na międzynarodową pozycję inwestycyjną netto
Zmiana Międzynarodowej Pozycji Inwestycyjnej Netto jest przedstawiona przez:
Międzynarodowa pozycja inwestycyjna netto = CA + zmiany wyceny
Gdzie:
- CA - Rachunek bieżący
Rachunek bieżący
Rachunek bieżący to dochód netto kraju powiększony o płatności bezpośrednie i bilans handlowy Bilans handlowy (BOT) Bilans handlowy (BOT), zwany również bilansem handlowym, odnosi się do różnicy między wartością pieniężną importu i eksportu danego kraju w okresie w danym okresie. Dodatnie saldo handlowe wskazuje na nadwyżkę handlową, a ujemne saldo handlowe wskazuje na deficyt handlowy. . Kiedy wszystkie zakupy danego kraju mogą być finansowane przez mieszkańców danego kraju, oznacza to, że rachunek bieżący jest zbilansowany. Rząd, firmy i osoby fizyczne są mieszkańcami kraju, a dochody i oszczędności to fundusze. Zakupy obejmują wszystkie wydatki rządowe, wydatki konsumenckie, a także wydatki firm. Rachunek bieżący jest składnikiem bilansu płatniczego kraju.
Rachunek bieżący odzwierciedla ogólne potrzeby pożyczkowe kraju. Na przykład, jeśli jakiś kraj doświadcza deficytu na rachunku bieżącym, będzie potrzebował obcego kraju, który pożyczy mu równoważną kwotę. Zatem międzynarodowa pozycja inwestycyjna netto kraju zmienia się wraz ze zmianą jego rachunku bieżącego.
Zmiana wyceny
Zmiany wartości rynkowej aktywów i pasywów zagranicznych kraju są zmianami wyceny. Zmiany wynikają ze zmian cen akcji, aprecjacji lub deprecjacji waluty itp. Spójrzmy na przykład, aby zrozumieć wpływ zmian wyceny na NIIP.
Weźmy pod uwagę, że lokalny emitent ze Stanów Zjednoczonych jest właścicielem 30 udziałów niemieckiego producenta samochodów Mercedes-Benz. Niech cena akcji wyniesie 10 euro, a kurs wymiany to 2 dolary za euro. Załóżmy, że obcokrajowcy posiadają 50 amerykańskich obligacji, a 8 dolarów to cena jednej obligacji.
W związku z tym,
Aktywa zewnętrzne = 30 * 10 EUR = 300 EUR = 300 EUR * 2 = 600 USD
Zobowiązania zewnętrzne = 50 * 8 USD = 400 USD
W związku z tym międzynarodowa pozycja inwestycyjna netto = aktywa zewnętrzne - zobowiązania zewnętrzne
= 600 USD - 400 USD = 200 USD
Dodatnia wartość NIIP oznacza, że kraj jest wierzycielem netto.
Teraz przypuśćmy, że euro traci na wartości przy nowym kursie wymiany 1 dolara za euro. Następnie,
Aktywa zewnętrzne = 30 * 10 EUR = 300 EUR = 300 EUR * 1 = 300 USD
Zobowiązania zewnętrzne = 400 USD (niezmienione, ponieważ amerykańskie obligacje są wyrażone w dolarach)
Stąd NIIP = 300 USD - 400 USD = - 100 USD
Oznacza to, że zmiana kursu wymiany spowodowała, że naród wierzycieli netto stał się dłużnikiem netto każdego innego narodu na świecie.
Wskaźniki oceny NIIP
1. Międzynarodowa pozycja inwestycyjna netto w stosunku do produktu krajowego brutto (PKB) Produkt krajowy brutto (PKB) Produkt krajowy brutto (PKB) jest standardową miarą kondycji gospodarczej kraju i wskaźnikiem jego poziomu życia. Ponadto PKB można wykorzystać do porównania poziomów wydajności w różnych krajach. Stosunek
2. Wskaźnik międzynarodowej pozycji inwestycyjnej netto do aktywów finansowych ogółem
Wskaźniki te są wykorzystywane przez inwestorów finansowych do pomiaru zdolności kredytowej kraju. Zdolność kredytowa. Zdolność kredytowa, po prostu określa, na ile „godny” jest kredyt. Jeśli pożyczkodawca jest przekonany, że pożyczkobiorca spłaci swoje zobowiązania w terminie, uznaje się, że ma on zdolność kredytową. . Ujemna wartość wskaźników wskazuje, że kraj jest podatny na nieprzewidywalność globalnych rynków finansowych. Kiedy kraj zgromadzi dużą ujemną międzynarodową pozycję inwestycyjną netto przed nadejściem kryzysu, może nie być w stanie wejść na rynek finansowy w czasie kryzysu, a zatem może potrzebować pomocy finansowej z innych krajów, aby pokryć deficyty budżetowe.
Historycznie wiele krajów o najwyższej ujemnej wartości NIIP zdołało zmniejszyć deficyty na rachunku obrotów bieżących i stopniowo redukować zobowiązania zagraniczne. Jednak przywrócenie pełnego zaufania może nie wystarczyć w przypadkach, gdy wysoki poziom zadłużenia znajduje odzwierciedlenie w dużej ujemnej krajowej pozycji inwestycyjnej netto. Aby obniżyć ujemną międzynarodową pozycję inwestycyjną netto do akceptowalnego poziomu, mogą być wymagane duże nadwyżki.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Bilans płatniczy Bilans płatniczy Bilans płatniczy jest wyciągiem zawierającym transakcje dokonane przez rezydentów danego kraju z resztą świata w określonym przedziale czasu. Zawiera podsumowanie wszystkich płatności i wpływów firm, osób fizycznych i rządu.
- Strefa euro Strefa euro Wszystkie kraje Unii Europejskiej, które przyjęły euro jako swoją walutę krajową, tworzą geograficzny i gospodarczy region znany jako strefa euro. Strefa euro to jeden z największych regionów gospodarczych na świecie. Dziewiętnaście z 28 krajów w Europie używa euro
- Waluta krajowa Waluta krajowa Waluta krajowa to waluta emitowana przez władze monetarne lub bank centralny danego kraju. Jest to medium, przez które przechodzą towary lub usługi
- Produkt krajowy netto (NDP) Produkt krajowy netto (NDP) Produkt krajowy netto (NDP) mierzy produkcję gospodarczą kraju. Reprezentuje wartość księgową netto towarów i usług wyprodukowanych w danym okresie.
