Inwestorzy używają wykresów wypłat względem wykresów zysków i strat, aby określić zwroty z handlu opcjami. Wypłaty z opcji to po prostu nagroda lub zwrot, którego można się spodziewać po zainwestowaniu lub zaangażowaniu się w handel opcjami. Na zainwestowanej kwocie można albo zarobić, albo w przypadku niesprzyjających warunków ponieść stratę. Wypłata z opcji jest przedstawiana graficznie na wykresie wypłat lub w formie diagramu na wykresie zysków i strat.
Szybkie podsumowanie:
- Wypłaty z opcji odnoszą się do nagrody lub zwrotu uzyskanego z inwestycji lub udziału w handlu opcjami.
- Wykresy wypłat są graficzną reprezentacją wypłat opcji. Często określa się je również jako „wykresy ryzyka”.
- Diagramy zysków i strat to schematyczne przedstawienie wypłaty opcji, tj. Zysku lub straty poniesionej na dokonanej inwestycji.
Co to są wykresy wypłat?
Wykresy wypłat są graficzną reprezentacją wypłat opcji. Często określa się je również jako „wykresy ryzyka”. Oś X przedstawia cenę kasową opcji kupna lub sprzedaży. Cena spot Cena spot to bieżąca cena rynkowa papieru wartościowego, waluty lub towaru, które można kupić / sprzedać do natychmiastowego rozliczenia. Innymi słowy, jest to cena, po której sprzedający i kupujący wyceniają teraz aktywa. , podczas gdy oś Y przedstawia zysk / stratę, jaką uzyskuje się z opcji na akcje. Wykres wypłat wygląda jak zarys wykresu pokazany poniżej:
Co to są wykresy zysków i strat?
Diagramy zysków i strat to schematyczne przedstawienie wypłaty opcji, tj. Uzyskanego zysku lub straty poniesionej na dokonanej inwestycji. Poniższy diagram przedstawia wykres zysków i strat dla „długiej opcji kupna”.
Oś pionowa wskazuje osiągnięty lub poniesiony zysk / stratę. Wszystkie kwoty powyżej zera oznaczają wypracowany zysk, a wszystkie kwoty poniżej zera oznaczają poniesioną stratę. Oś pozioma wskazuje ruch ceny akcji opcji, który rośnie wraz z ruchem wykresu w prawo.
Zwykle na wykresie zysków i strat z opcjami, niebieska linia, podobnie jak ta pokazana na powyższym diagramie, jest linią zysków i strat. Punkt, w którym linia zysków i strat przecina linię ceny akcji, oznaczony czerwoną linią na powyższym schemacie, nazywany jest „progiem rentowności Break-even Point (BEP) Break-even point (BEP) to termin w rachunkowość odnosząca się do sytuacji, w której przychody i koszty przedsiębiorstwa były równe w określonym okresie rozliczeniowym. Oznacza to, że firma nie miała zysków netto ani strat netto - „wyszła na zero”. BEP może również odnosić się do przychodów, które należy osiągnąć, aby zrekompensować poniesione wydatki ”.
Punkt rentowności na wykresie zysków i strat to punkt, w którym strategia opcyjna nie przyniosłaby żadnych zysków ani strat. Poza tym punktem jest to zysk lub poniesiona strata. Istnieją cztery podstawowe sytuacje, które są zwykle przedstawiane za pomocą wykresów zysków i strat. Jedną z nich, jak pokazano powyżej, jest długi diagram opcji kupna. Pozostałe trzy sytuacje to:
- Diagram opcji sprzedaży długiej
- Krótki diagram opcji kupna
- Krótki diagram opcji sprzedaży
Cztery sytuacje to podstawowe formy wykresu zysków i strat związanych z handlem opcjami. Najczęstszym przykładem takiej sytuacji jest „strategia żelaznego kondora”. Strategię przedstawia poniższy diagram:
Strategia żelaznego kondora Iron Condor Iron Condor to strategia handlowa dla opcji, która wykorzystuje dwa spready, oba wertykalne. Jedna to call (czyli opcja kupna), a druga to put to połączenie sprzedaży opcji kupna na akcje i opcji sprzedaży oraz kupna opcji kupna na akcje i opcji sprzedaży na akcje w tym samym czasie . Tutaj strategia opcji jest taka, że zysk jest osiągany tylko do pewnego limitu - określonego przez czerwone znaczniki wyboru na powyższym diagramie. Jeśli jednak cena akcji opcji wzrośnie lub spadnie znacznie poza limity, strategia zacznie przynosić straty.
Dodatkowe zasoby dotyczące wykresów wypłat a wykresy zysków i strat
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby pomóc Ci zostać światowej klasy analitykiem finansowym i rozwinąć swoją karierę w pełnym zakresie, te dodatkowe zasoby będą bardzo pomocne:
- London International Financial Futures and Options Exchange London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) to giełda kontraktów futures z siedzibą w Londynie. Sir Brian Williamson założył LIFFE
- Opcje: Call and Puts Opcje: Call and Puts Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywów w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (wykonanie Cena £). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie
- Handel spreadem Handel spreadem Handel spreadem - znany również jako handel wartościami względnymi - to metoda handlu, w ramach której inwestor jednocześnie kupuje jeden papier wartościowy i sprzedaje
- Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu odnoszą się do różnych metod handlu aktywami. Dwa główne typy mechanizmów handlowych to oparte na kwotowaniach i zleceniach mechanizmy handlowe
