Opcje syntetyczne to portfele lub poradniki dotyczące handlu i inwestowania w Trading & Investing Finance są zaprojektowane jako zasoby do samodzielnej nauki, aby nauczyć się handlować we własnym tempie. Przeglądaj setki artykułów na temat handlu, inwestowania i ważnych tematów, które powinni znać analitycy finansowi. Dowiedz się o klasach aktywów, wycenie obligacji, ryzyku i zwrocie, akcjach i giełdach, funduszach ETF, dynamice, pozycjach technicznych obejmujących wiele papierów wartościowych. Papier wartościowy to instrument finansowy, zazwyczaj każdy składnik aktywów finansowych, którym można handlować. Charakter tego, co można, a czego nie można nazwać papierem wartościowym, zasadniczo zależy od jurysdykcji, w której aktywa są przedmiotem obrotu. że razem wzięte naśladują inną pozycję. Wypłata z emulowanej, syntetycznej pozycji i rzeczywistej pozycji powinna w teorii być identyczna.Jeśli ceny dla tych dwóch nie są identyczne, wówczas arbitraż Arbitraż Arbitraż jest strategią wykorzystania różnic cen na różnych rynkach dla tego samego aktywa. Aby tak się stało, musi zaistnieć sytuacja co najmniej dwóch równoważnych aktywów o różnych cenach. W istocie arbitraż to sytuacja, w której przedsiębiorca może skorzystać z okazji, jaka istniałaby na rynku. Ocena opcji syntetycznych może posłużyć do określenia, jaka powinna być cena papieru wartościowego. W praktyce traderzy często tworzą syntetyczne pozycje, aby dostosować istniejące pozycje.arbitraż to sytuacja, w której przedsiębiorca może skorzystać z okazji zaistniałej na rynku. Ocena opcji syntetycznych może posłużyć do określenia, jaka powinna być cena papieru wartościowego. W praktyce traderzy często tworzą syntetyczne pozycje, aby dostosować istniejące pozycje.arbitraż to sytuacja, w której przedsiębiorca może skorzystać z okazji zaistniałej na rynku. Ocena opcji syntetycznych może posłużyć do określenia, jaka powinna być cena papieru wartościowego. W praktyce traderzy często tworzą syntetyczne pozycje, aby dostosować istniejące pozycje.
Szybkie podsumowanie punktów
- Opcja syntetyczna to pozycja handlowa obejmująca szereg papierów wartościowych, które wzięte razem emulują inną pozycję
- Podstawowe pozycje syntetyczne obejmują: syntetyczne długie akcje, syntetyczne krótkie akcje, syntetyczne długie transakcje, syntetyczne krótkie kupna, syntetyczne długie pozycje i syntetyczne krótkie pozycje sprzedaży
- Pozycje syntetyczne można wykorzystać do zmiany istniejącej pozycji, zmniejszenia liczby transakcji niezbędnych do zmiany pozycji oraz do zidentyfikowania błędnej wyceny opcji na rynku
Jakie są rodzaje opcji syntetycznych?
Możliwe jest odtworzenie pozycji opcji dla prawie każdej opcji przy użyciu opcji kupna Opcja kupna Opcja kupna, powszechnie nazywana „kupnem”, to forma kontraktu pochodnego, który daje nabywcy opcji kupna prawo, ale nie zobowiązanie do zakupu akcji lub innego instrumentu finansowego po określonej cenie - cenie wykonania opcji - w określonych ramach czasowych. , opcje sprzedaży Opcja sprzedaży Opcja sprzedaży to kontrakt opcyjny, który daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży bazowego papieru wartościowego po określonej cenie (znanej również jako cena wykonania) przed lub w określonym z góry terminie wygaśnięcia. Jest to jeden z dwóch głównych rodzajów opcji, drugi to opcja kupna. i bazowy składnik aktywów. Do podstawowych pozycji syntetycznych należą: syntetyczne akcje długie, syntetyczne krótkie akcje, syntetyczne długie zapasy,syntetyczne krótkie sprawdzenie, syntetyczne długie wejście i syntetyczne krótkie wejście. Poniższe wykresy pokazują, w jaki sposób te syntetyczne pozycje mogą być tworzone przy użyciu aktywów bazowych i opcji Opcje: Call and Puts Opcja to forma kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywa do określonej daty (data wygaśnięcia) po określonej cenie (cena wykonania). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie z aktywem bazowym.kupować lub sprzedawać aktywa w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (cena wykonania). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie z aktywem bazowym.kupować lub sprzedawać aktywa w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (cena wykonania). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie z aktywem bazowym.
# 1 Syntetyczne długie kolby
Inwestorzy utworzą syntetyczną długą pozycję na akcjach, zajmując pozycję długą. Długie i krótkie pozycje W inwestowaniu długie i krótkie pozycje reprezentują kierunkowe zakłady inwestorów, że zabezpieczenie wzrośnie (jeśli jest długie) lub spadnie (jeśli jest krótkie). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką). na opcję kupna i krótką pozycję Długie i krótkie pozycje W inwestowaniu długie i krótkie pozycje reprezentują kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli jest długi) lub spadnie (jeśli jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką). na opcji sprzedaży.Poniższy wykres pokazuje, w jaki sposób wypłata długiej kupna i krótkiej sprzedaży jest równa długiej pozycji giełdowej.
# 2 Syntetyczne krótkie zapasy
Zamiast bezpośrednio skracać akcje, inwestor może stworzyć syntetyczną krótką pozycję na giełdzie, zajmując krótką pozycję na wezwaniu i długą pozycję na sprzedaży. Poniższy wykres pokazuje, jak ten portfel jest równy krótkiej sprzedaży długich i krótkich pozycji W inwestowaniu długie i krótkie pozycje reprezentują kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli jest długi) lub spadnie (jeśli jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką). akcje bazowe.
# 3 Syntetyczne długie połączenie
Syntetyczna długa pozycja opcji kupna Opcja kupna, powszechnie nazywana „kupnem”, jest formą kontraktu pochodnego, który daje nabywcy opcji kupna prawo, ale nie obowiązek, kupna akcji lub innego instrumentu finansowego po określona cena - cena wykonania opcji - w określonym przedziale czasowym. jest tworzony poprzez posiadanie bazowych akcji i zawarcie długiej pozycji sprzedaży Opcja sprzedaży Opcja sprzedaży to kontrakt opcyjny, który daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży bazowego papieru wartościowego po określonej cenie (znanej również jako cena wykonania ) przed lub w określonym terminie wygaśnięcia. Jest to jeden z dwóch głównych rodzajów opcji, drugi to opcja kupna. . Poniżej widać, że wypłata z posiadania syntetycznego wezwania jest równa wejściu na długą pozycję kupna.
# 4 Syntetyczne krótkie połączenie
Syntetyczna krótka pozycja kupna jest tworzona przez krótką sprzedaż Długie i krótkie pozycje W inwestowaniu długie i krótkie pozycje reprezentują kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli jest długi) lub spadnie (jeśli jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką). akcji i zajęcie krótkiej pozycji w ramach opcji sprzedaży. Poniższy wykres pokazuje, jak te dwie transakcje są równoznaczne z zawarciem krótkiej pozycji kupna.
# 5 Syntetyczne długie ułożenie
Syntetyczna długa pozycja sprzedaży jest tworzona przez krótką sprzedaż akcji bazowych i zajęcie pozycji długiej na opcji kupna. Poniższy wykres pokazuje, że te dwie pozycje będą równoznaczne z utrzymaniem długiej pozycji opcji sprzedaży.
# 6 Syntetyczne krótkie uderzenie
Syntetyczna krótka pozycja sprzedaży jest tworzona poprzez trzymanie instrumentu bazowego i zajęcie krótkiej pozycji na opcji kupna. Poniżej pokazano, że wypłata z tych dwóch pozycji będzie równa krótkiej pozycji na opcji sprzedaży.
Do czego służą opcje syntetyczne?
Opcje syntetyczne mogą być używane z wielu powodów. Jednym z powodów, dla których inwestor Inwestor Inwestor to osoba fizyczna, która wpłaca pieniądze do podmiotu, takiego jak firma, w celu uzyskania finansowego zwrotu. Głównym celem każdego inwestora jest zminimalizowanie ryzyka i wejście w syntetyczną pozycję to zmiana już istniejącej pozycji, gdy zmienią się oczekiwania. Może to pozwolić na zmianę pozycji bez zamykania istniejącej pozycji. Na przykład, jeśli posiadasz już długą pozycję Długie i krótkie pozycje W inwestowaniu długie i krótkie pozycje reprezentują kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli jest długi) lub spadnie (jeśli jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką). na magazynie,i martwisz się o ryzyko spadku. Ryzyko W finansach ryzyko to prawdopodobieństwo, że rzeczywiste wyniki będą się różnić od oczekiwanych. W modelu wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) ryzyko definiuje się jako zmienność zwrotów. Koncepcja „ryzyka i zwrotu” polega na tym, że bardziej ryzykowne aktywa powinny mieć wyższe oczekiwane zwroty, aby zrekompensować inwestorom wyższą zmienność i zwiększone ryzyko. , możesz wejść w syntetyczną pozycję opcji kupna, kupując opcję sprzedaży.możesz wejść w syntetyczną pozycję opcji kupna, kupując opcję sprzedaży.możesz wejść w syntetyczną pozycję opcji kupna, kupując opcję sprzedaży.
Tworząc syntetyczne wezwanie, nadal możesz trzymać akcje bazowe. Może to być ważne, jeśli istnieją inne względy, takie jak potrzeba posiadania własności w firmie.
Korzystanie z pozycji syntetycznych może również zmniejszyć liczbę transakcji, które musisz wykonać, aby zmienić pozycję. Weźmy na przykład powyższą sytuację zmiany pozycji długiej na akcjach na syntetyczną pozycję kupna Opcja kupna Opcja kupna, powszechnie nazywana „kupnem”, to forma kontraktu pochodnego, który daje nabywcy opcji kupna prawo , ale nie obowiązek kupna akcji lub innego instrumentu finansowego po określonej cenie - cenie wykonania opcji - w określonych ramach czasowych. kupując opcję sprzedaży Opcja sprzedaży Opcja sprzedaży jest umową opcyjną, która daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży bazowego papieru wartościowego po określonej cenie (znanej również jako cena wykonania) przed lub w określonym z góry terminie wygaśnięcia. Jest to jeden z dwóch głównych rodzajów opcji, drugi to opcja kupna. .Gdybyś był traderem i chciałbyś zmienić swoją pozycję z długiej pozycji na pozycję kupna bez użycia pozycji syntetycznej, musiałbyś sprzedać akcje i kupić opcję kupna. To wykorzystuje dwie transakcje, a nie tylko kupno opcji sprzedaży.
Korzystanie z mniejszej liczby transakcji może być ważne w efektywnych strategiach handlowych. Każda transakcja generalnie wiąże się z kosztami, więc sensowne jest zmniejszenie liczby transakcji, gdy tylko jest to możliwe.
Innym powodem, dla którego można zastosować opcje syntetyczne, jest zastosowanie arbitrażu. Arbitraż. Arbitraż to strategia wykorzystywania różnic cen na różnych rynkach dla tego samego aktywa. Aby tak się stało, musi zaistnieć sytuacja co najmniej dwóch równoważnych aktywów o różnych cenach. Zasadniczo arbitraż to sytuacja, w której przedsiębiorca może czerpać zyski ze strategii handlowych. Jeśli potrafisz zidentyfikować syntetyczną pozycję, która jest błędnie wyceniona w stosunku do rzeczywistej pozycji, wówczas istnieje możliwość osiągnięcia zysku Zysk Zysk to wartość pozostająca po opłaceniu wydatków firmy. Można go znaleźć w rachunku zysków i strat. Jeśli wartość, która pozostaje po odjęciu kosztów od przychodów, jest dodatnia, mówi się, że firma ma zysk, a jeśli wartość jest ujemna, mówi się, że ponosi stratę. Na przykład,jeśli opcja kupna kosztuje więcej niż opcja syntetyczna kupna, można skrócić opcję kupna i kupić syntetyczną opcję kupna, a zysk Zysk Zysk to wartość pozostająca po opłaceniu kosztów firmy. Można go znaleźć w rachunku zysków i strat. Jeśli wartość, która pozostaje po odjęciu kosztów od przychodów, jest dodatnia, mówi się, że firma ma zysk, a jeśli wartość jest ujemna, mówi się, że ponosi stratę.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie artykułu Finance na temat opcji syntetycznych. Jeśli chcesz poznać powiązane koncepcje, zapoznaj się z innymi zasobami finansowymi:
- Krótkie pokrycie Krótkie pokrycie Krótkie pokrycie, zwane także „kupowaniem na pokrycie”, odnosi się do zakupu papierów wartościowych przez inwestora w celu zamknięcia krótkiej pozycji na giełdzie. Proces jest ściśle powiązany z krótką sprzedażą. W rzeczywistości krótkie pokrycie jest częścią krótkiej sprzedaży
- Strategie handlu kierunkowego Strategie handlu kierunkowego Strategie opcji kierunkowych to transakcje, które zakładają ruch w górę lub w dół rynku. Na przykład, jeśli inwestor uważa, że rynek rośnie,
- Strategia opcji typu kołnierz Strategia opcji typu kołnierz Strategia opcji typu kołnierz ogranicza zarówno straty, jak i zyski. Pozycja jest tworzona za pomocą akcji bazowych, zabezpieczającej sprzedaży i zabezpieczonej opcji kupna.
- Opcja Grecy Opcja Grecy Opcja to finansowe miary wrażliwości ceny opcji na jej bazowe parametry determinujące, takie jak zmienność lub cena instrumentu bazowego. Grecy są wykorzystywani do analizy portfela opcji oraz do analizy wrażliwości opcji
