Nominalny efektywny kurs walutowy (NEER) jest formą pomiaru nominalnego kursu wymiany waluty w stosunku do koszyka innych walut przy użyciu nieskorygowanego obliczenia średniej ważonej. NEER jest czasami określany jako „indeks walutowy ważony handlem”.
Ryc.1: Nominalny efektywny kurs wymiany euro (1993-2020)
NEER może być korygowane w celu uwzględnienia skutków inflacji danego kraju w stosunku do inflacji Inflacja Inflacja to koncepcja ekonomiczna, która odnosi się do wzrostu poziomu cen towarów w określonym przedziale czasu. Wzrost poziomu cen oznacza, że waluta w danej gospodarce traci siłę nabywczą (czyli mniej można kupić za taką samą kwotę). innych krajów. Po dokonaniu korekty otrzymana miara nazywana jest rzeczywistym efektywnym kursem wymiany (REER).
Nominalny kurs wymiany a rzeczywisty kurs wymiany
Nominalny kurs wymiany to zasadniczo ceny względne między dwiema walutami. Na przykład, jeśli kurs wymiany Stały a ustalony kurs wymiany Kursy wymiany walut mierzą siłę jednej waluty w stosunku do drugiej. Siła waluty zależy od wielu czynników, takich jak stopa inflacji, stopy procentowe przeważające w jej kraju ojczystym czy stabilność rządu, by wymienić tylko kilka. jest notowane jako 1 euro = 1,10 USD, wówczas jedno euro można wymienić na giełdzie walutowej na 1,1 USD.
Kontrastuje to z realnym kursem walutowym, który mierzy względną cenę towarów między dwoma krajami. Rzeczywisty kurs walutowy to kurs, po jakim kraje europejskie mogą wymieniać swoje towary na towary w USA
Zwykle jest wyrażana jako Px / Pm, gdzie Px to cena towaru eksportowego, a Pm to cena towaru wejściowego.
Objaśnienie nominalnego efektywnego kursu wymiany
W ekonomii nominalny efektywny kurs walutowy (NEER) służy do mierzenia międzynarodowej konkurencyjności i siły waluty danego kraju na rynku walutowym (forex). NEER nie jest wyrażone jako miara w postaci waluty; zamiast tego reprezentuje szeroką wartość, zwykle w indeksie.
Współczynnik NEER powyżej 1,0 pokazuje, że waluta krajowa jest warta relatywnie więcej niż waluty importowane. Jeśli współczynnik NEER jest poniżej 1,0, oznacza to, że waluta krajowa jest warta stosunkowo mniej niż waluty importowane.
Jeśli waluta danego kraju wzrośnie w stosunku do koszyka innych walut o zmiennym kursie wymiany, wówczas NEER wzrośnie. Oznacza to, że średnio można uzyskać więcej waluty obcej na każdą jednostkę waluty krajowej.
Podczas gdy jeśli waluta danego kraju spada w stosunku do koszyka innych walut, NEER spadnie. Oznacza to, że średnio można uzyskać mniej waluty obcej na każdą jednostkę waluty krajowej.
Obliczanie nominalnego efektywnego kursu wymiany
W celu ustalenia nominalnego efektywnego kursu walutowego należy określić koszyk walut obcych, względem którego jest mierzona. Koszyk jest wybierany w zależności od największych i najważniejszych partnerów handlowych kraju, a także od głównych walut.
Główne waluty świata to:
- Dolar amerykański (USD)
- Funt brytyjski (GBP)
- Jen japoński (JPY)
- Euro (EUR)
- Frank szwajcarski (CHF)
- Chiński renminbi (CNH)
- Dolar kanadyjski (CAD)
- Dolar australijski (AUD)
- Dolar nowozelandzki (NZD)
- Rand południowoafrykański (ZAR)
Koszyk walut obcych jest ważony zgodnie z wartością handlową w stosunku do waluty krajowej. Wartość można mierzyć w eksporcie lub imporcie. Import i eksport Import to towary i usługi, które są kupowane z reszty świata przez mieszkańców danego kraju, zamiast kupować produkty wytwarzane w kraju. Eksport to towary i usługi, które są produkowane w kraju, ale następnie sprzedawane klientom zamieszkałym w innych krajach. wartość, która obejmuje łączną wartość eksportu i importu. Można to również zmierzyć na inne sposoby. Wagi zwykle odnoszą się do aktywów i pasywów oddzielnych krajów.
Praktyczność nominalnego efektywnego kursu walutowego
NEER to abstrakcyjna, względna wartość, która nie mierzy siły waluty w ujęciu realnym. NEER może tylko mierzyć, czy waluta jest silna lub słaba, czy też wzmacnia się lub słabnie w stosunku do innych walut obcych. Zasadniczo wskazuje na które waluty są bardziej poszukiwane w porównaniu z innymi walutami, niezależnie od tego, czy jest to spowodowane postrzeganą wartością, czy zwiększonym popytem na towary lub inwestycje danego kraju.
Ekonomiści wykorzystują NEER do podejmowania decyzji dotyczących handlu międzynarodowego. Jest również używany przez inwestorów na rynku Forex, którzy handlują walutami obcymi w celach spekulacyjnych, hedging Hedging Hedging to strategia finansowa, którą powinni zrozumieć i stosować inwestorzy ze względu na oferowane przez nią korzyści. Jako inwestycja chroni finanse jednostki przed narażeniem na ryzykowną sytuację, która może prowadzić do utraty wartości. lub z powodów arbitrażowych.
Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) konstruuje i publikuje nominalne i realne efektywne kursy wymiany dla większości dużych krajów rozwiniętych, poza danymi dotyczącymi nowo uprzemysłowionych i rozwijających się krajów.
Banki centralne publikują szerokie efektywne kursy walutowe dla swoich krajów. Obserwując dane, ekonomiści mogą uzyskać wgląd w trendy i zmiany w gospodarce i na rynku walutowym.
Przykład
Dane ekonomiczne Rezerwy Federalnej (FRED) publikują na swojej stronie internetowej szeroki efektywny kurs wymiany dla Stanów Zjednoczonych. Tutaj możemy obserwować tendencje w relatywnym zachowaniu się dolara amerykańskiego podczas ekspansji gospodarczej i recesji.
Rys. 2: Szeroki efektywny kurs walutowy dla USA
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Obliczanie spreadu walutowego Obliczanie spreadu walutowego Spread walutowy (lub spread bid-ask) odnosi się do różnicy w cenach kupna i sprzedaży dla danej pary walutowej. Cena kupna odnosi się do maksymalnej kwoty, jaką inwestor walutowy jest skłonny zapłacić za zakup określonej waluty, a cena sprzedaży to minimalna cena, którą dealer walutowy jest skłonny zaakceptować za tę walutę.
- Kontrakt swapu walutowego Kontrakt swapu walutowego Kontrakt swapu walutowego (znany również jako kontrakt swapu walutowego) to kontrakt pochodny między dwiema stronami, który obejmuje wymianę płatności odsetek, a także w niektórych przypadkach wymianę kwot głównych, tj. denominowane w różnych walutach.
- Zysk / strata kursowa Zysk / strata kursowa Zysk / strata kursowa ma miejsce, gdy osoba sprzedaje towary i usługi w obcej walucie. Wartość waluty obcej po przeliczeniu na lokalną walutę sprzedawcy będzie się różnić w zależności od obowiązującego kursu wymiany. Jeśli wartość waluty wzrośnie po przeliczeniu, sprzedawca osiągnie zysk w walucie obcej.
- Kurs wymiany ważony handlem Kurs wymiany ważony handlem Kurs wymiany ważony handlem to złożona miara kursu walutowego danego kraju. Mierzy siłę waluty ważoną wielkością handlu z innymi krajami.
