Trust z prawem głosu to umowa, w której prawa głosu akcjonariuszy Akcjonariusze Kapitał własny Akcjonariusze (znany również jako kapitał udziałowca) to rachunek w bilansie spółki, który składa się z kapitału zakładowego oraz zysków zatrzymanych. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowców = aktywa - zobowiązania są przenoszone na powiernika na określony czas. Akcjonariusze otrzymują następnie certyfikaty zaufania, które stanowią dowód, że są beneficjentami zaufania. Zachowują również korzystny udział w akcjach firmy i otrzymują wszystkie dywidendy. Dywidenda Dywidenda to część zysków i zysków zatrzymanych, które firma wypłaca swoim akcjonariuszom. Kiedy firma generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane,zyski te mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes lub wypłacone akcjonariuszom jako dywidenda. oraz wypłaty zysków należnych udziałowcom kapitałowym.
W niektórych umowach powierniczych dotyczących głosowania powiernik może mieć możliwość sprzedaży i umorzenia udziałów. Takie uprawnienia powinny być wyraźnie określone w umowie powierniczej dotyczącej głosowania.
Cele funduszu powierniczego
Istnieje kilka powodów, dla których istnieją ustalenia dotyczące zaufania do głosowania. Zawierają:
1. Rozwiązywanie konfliktów interesów
Akcjonariusze mogą korzystać z trustów z prawem głosu, aby pomóc w rozwiązywaniu konfliktów interesów w niektórych funkcjach spółki. Zwykle tacy akcjonariusze przekazywaliby swoje udziały powiernikowi, który następnie głosowałby w ich imieniu z wolnej ręki, aby złagodzić konflikty interesów.
Zwykłą praktyką jest przekazywanie udziałów ślepemu trustowi, który nie ma wiedzy na temat udziałów trustu i nie ma prawa interweniować w głosowaniu. W ten sposób istnieje minimalny konflikt interesów między udziałowcami a inwestycjami.
2. Zwiększenie siły głosu akcjonariuszy
Podczas głosowania jako osoby fizyczne akcjonariusze mają niewielką władzę i mogą nie wykonywać określonych funkcji, które mogą pełnić duzi akcjonariusze. Na przykład akcjonariusze są zobowiązani do posiadania większości akcji spółki, aby uzyskać prawo do zwoływania zgromadzeń.
Gdy akcjonariusze przekazują swoje prawa głosu trustowi, uzyskują więcej uprawnień do głosowania, niż gdyby głosowali indywidualnie. Łączna liczba głosów może umożliwić akcjonariuszom podjęcie pewnych czynności, których nie mogliby wykonać w głosowaniu indywidualnym.
3. Zapobiegaj wrogiemu przejęciu
Gdy firma stoi w obliczu groźby wrogiego przejęcia Wrogie przejęcie Wrogie przejęcie, w przypadku fuzji i przejęć (M&A), to przejęcie firmy przejmowanej przez inną firmę (zwaną nabywcą) poprzez bezpośrednie przejście do akcjonariuszy spółki przejmowanej albo w drodze wezwania, albo przez pełnomocnika. Różnica między wrogim a przyjaznym, akcjonariusze mogą zamknąć swoje udziały w trustach. Praktyka powstrzymuje spółkę przed próbą przejęcia większej części akcji spółki przejmowanej, ponieważ duża liczba akcji jest zamknięta w trustu na określony czas.
Będą musieli poczekać do wygaśnięcia okresu zaufania do głosowania przed złożeniem oferty przejęcia, a ten okres może wynosić od dwóch do 10 lat.
Zabezpiecz kontrolę nad firmą
Kiedy promotorzy firmy czują, że kontrola nad firmą jest zagrożona, mogą połączyć swoje udziały w trust. Przeniesienie udziałów promotorów do funduszu powierniczego tworzy silny blok głosów, który może przekraczać siłę głosu każdego akcjonariusza. Promotorzy agregują swoje udziały, aby zachować uprawnienia decyzyjne i uniemożliwić silnym akcjonariuszom przejęcie kontroli nad spółką.
Umowa zaufania
Umowa powiernicza dotycząca głosowania jest umową, która rejestruje przeniesienie udziałów od akcjonariusza do powiernika. Umowa daje powiernikowi tymczasową kontrolę nad prawem głosu akcjonariuszy. Trusty z głosowaniem są obsługiwane przez obecnych dyrektorów spółki. Rada dyrektorów Rada dyrektorów jest zasadniczo panelem osób wybranych do reprezentowania akcjonariuszy. Każda spółka publiczna jest prawnie zobowiązana do powołania rady dyrektorów; organizacje non-profit i wiele firm prywatnych - choć nie jest do tego zobowiązane - również ustanawia zarząd. uniemożliwić stronom trzecim przejęcie kontroli nad spółką bez ich udziału (dyrektorów). Umowa powiernicza dotycząca głosowania jest najczęściej stosowana przez akcjonariuszy do tworzenia jednolitych bloków głosowania.
W Stanach Zjednoczonych firmy są zobowiązane do składania umów powierniczych dotyczących głosowania w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Dokumenty SEC Złożenia SEC to sprawozdania finansowe, raporty okresowe i inne formalne dokumenty, które są wymagane od spółek publicznych, maklerów i osób mających dostęp do informacji poufnych przedłożyć amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). SEC została utworzona w latach trzydziestych XX wieku w celu ograniczenia manipulacji zapasami i oszustw. Umowa musi wskazywać, w jaki sposób będzie realizowane zaufanie do głosowania oraz relacje między akcjonariuszem przekazującym akcje a powiernikiem.
Zazwyczaj umowa powiernicza dotycząca głosowania szczegółowo określa czas trwania okresu zaufania, procedury w przypadku połączenia lub rozwiązania spółki, obowiązki, prawa i wynagrodzenie powiernika, prawa akcjonariuszy oraz wszelkie dodatkowe prawa przyznane powiernikom.
Certyfikat zaufania do głosowania
Certyfikat zaufania do głosowania jest dokumentem wydawanym akcjonariuszowi w zamian za przeniesienie udziałów przez akcjonariusza na jedną lub więcej osób zwanych powiernikami. Akcjonariusz akceptujący niniejsze zaświadczenie wyraża zgodę na czasową kontrolę swoich praw i uprawnień powiernika z prawem głosu w celu podejmowania decyzji dotyczących spółki bez ingerencji. Certyfikat zaufania do głosowania jest ważny przez okres zaufania do głosowania, po którym akcje są zwracane sprawiedliwym właścicielom.
Zastosowania trustów wyborczych
Poniżej przedstawiono niektóre przypadki użycia zaufania z głosowaniem:
1. Reorganizacja firmy
Gdy firma stoi przed wyzwaniami finansowymi, może przejść przez reorganizację Reorganizacja wolna od podatku Aby zakwalifikować się jako reorganizację wolną od podatku, transakcja musi spełniać określone wymagania, które różnią się znacznie w zależności od formy transakcji. aby pomóc jej w restrukturyzacji działalności i przywróceniu rentowności. Przekazując swoje udziały grupie powierników lub wierzycieli, akcjonariusze wyrażają zaufanie co do zdolności powierników do skutecznego naprawienia problemów, które spowodowały problemy finansowe.
Przeniesienie udziałów daje również powiernikom prawo do głosowania nad niektórymi krytycznymi decyzjami, które pomogą spółce odzyskać rentowność Rachunek zysków i strat (P&L) Rachunek zysków i strat (P&L) lub rachunek zysków i strat lub zestawienie operacji to raport finansowy, który zawiera podsumowanie przychodów, kosztów i zysków / strat firmy w danym okresie. Rachunek zysków i strat pokazuje zdolność firmy do generowania sprzedaży, zarządzania wydatkami i generowania zysków. .
2. Przekazanie akcji z rodzica na dziecko
Trusty z głosowaniem są również używane, gdy rodzic przekazuje część lub wszystkie udziały w firmie dziecku. Dzieci, które osiągnęły już pełnoletniość, będą mogły głosować w imieniu swoich rodziców nad decyzjami firmy.
Ponadto, gdy rodzic odchodzi na emeryturę lub odchodzi ze spółki, może przekazać akcje dziecku lub dzieciom, pod warunkiem że zostaną one następnie przekazane funduszowi z prawem głosu ze znanymi powiernikami.
Zaufanie zapewnia, że udział rodziny przechodzi na inne pokolenia, a inwestycje rosną nawet pod nieobecność rodziców. Czas trwania trustów różni się w zależności od stanu, a niektóre nakładają ograniczenie do 10 lat dla powierników z prawem głosu.
3. Fuzje i przejęcia
Podczas transakcji fuzji lub przejęcia Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku nakreślimy proces przejęcia od początku do końca, różne rodzaje nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji. zaufanie, które zapewni jednolity głos. Pomoże to właścicielom firmy zachować silną kontrolę po transakcji.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Zmiana kontroli Zmiana kontroli W finansach Zmiana kontroli ma miejsce, gdy następuje istotna zmiana we własności firmy. Dokładne kryteria, które decydują o takiej zmianie, mogą się różnić i są określone przez prawo oraz w umowach. Klauzula o zmianie kontroli jest często zawarta w umowach wierzycieli
- Akcje uprzywilejowane Akcje uprzywilejowane Akcje uprzywilejowane (akcje uprzywilejowane, akcje uprzywilejowane) to rodzaj akcji w korporacji, która ma pierwszeństwo w stosunku do aktywów spółki w stosunku do akcji zwykłych. Akcje są starsze niż akcje zwykłe, ale są bardziej podporządkowane w stosunku do długu, takiego jak obligacje.
- Interesariusz vs. akcjonariusz Interesariusz vs. akcjonariusz Terminy „interesariusz” i „akcjonariusz” są często używane zamiennie w środowisku biznesowym. Przyglądając się bliżej znaczenia relacji interesariusz vs akcjonariusz, można dostrzec kluczowe różnice w stosowaniu. Ogólnie rzecz biorąc, akcjonariusz jest udziałowcem spółki, podczas gdy udziałowiec niekoniecznie jest akcjonariuszem.
- Kapitał akcjonariusza Kapitał udziałowca Kapitał udziałowca (znany również jako kapitał udziałowca) to konto w bilansie firmy, które składa się z kapitału zakładowego oraz zysków zatrzymanych. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowców = aktywa - pasywa
