Bezczynna gotówka to, jak sugeruje to zdanie, gotówka, która jest bezczynna lub nie jest wykorzystywana w sposób, który może zwiększyć wartość firmy. Oznacza to, że gotówka nie zarabia odsetek Prosty procent Prosty wzór odsetkowy, definicja i przykład. Odsetki proste to obliczenie odsetek, które nie uwzględnia efektu kapitalizacji. W wielu przypadkach oprocentowanie sumuje się z każdym wyznaczonym okresem pożyczki, ale w przypadku odsetek zwykłych tak się nie dzieje. Naliczenie odsetek prostych jest równe kwocie kapitału pomnożonej przez stopę procentową pomnożonej przez liczbę okresów. siedząc na koncie oszczędnościowym lub czekowym i nie generuje zysku. Marża zysku W księgowości i finansach marża zysku jest miarą zysków firmy w stosunku do jej przychodów.Trzy główne wskaźniki marży zysku to zysk brutto (całkowity przychód minus koszt sprzedanych towarów (COGS)), zysk operacyjny (przychód minus KWS i koszty operacyjne) oraz zysk netto (przychód minus wszystkie wydatki) w formie zakupów aktywów Nabycie aktywów Nabycie aktywów to zakup firmy poprzez zakup jej aktywów zamiast akcji. W większości jurysdykcji nabycie aktywów zazwyczaj wiąże się również z przyjęciem pewnych zobowiązań. Ponieważ jednak strony mogą negocjować, które aktywa zostaną nabyte i jakie zobowiązania zostaną przejęte, transakcja może być znacznie bardziej elastyczna lub inwestycyjna. Gotówka po prostu siedzi w formie, w której się nie docenia. W rzeczywistości, ze względu na inflację, zwroty gotówki skorygowane o rzeczywiste mogą być ujemne. Innymi słowy, nie tylko bezczynna gotówka nie docenia,może faktycznie stracić na wartości z powodu inflacji.
Definicja gotówki i gotówki bezczynnej
Z czysto praktycznego punktu widzenia gotówka jest często definiowana jako fizyczny, prawny środek płatniczy w postaci banknotów lub monet. Jednak z biznesowego punktu widzenia środki pieniężne są często klasyfikowane jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są najbardziej płynnymi ze wszystkich aktywów w bilansie. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują papiery wartościowe rynku pieniężnego, akcepty bankowe. Obejmuje praktyczną definicję powyżej, ale może również obejmować środki pieniężne zdeponowane na rachunku bankowym lub zainwestowane w wysoce płynne aktywa, takie jak lokaty terminowe.
W oparciu o powyższą definicję, bezczynna gotówka jest najczęściej jedną z dwóch poniższych pozycji. Ta lista nie jest wyczerpująca, ale zawiera dobre przykłady do zademonstrowania tej koncepcji.
- Fizyczna gotówka przechowywana w sejfie w domu lub w firmie
- Gotówka zdeponowana na nieoprocentowanym koncie
Wartość bezczynnej gotówki
Jak wyjaśniono powyżej, bezczynna gotówka często przynosi wartość zerową lub ujemną. Weźmy na przykład 100 $ w gotówce w sejfie. Ta gotówka nie zyskuje na wartości, tak jak na koncie oszczędnościowym. Załóżmy dalej, że właściciel tej gotówki mógł ją zdeponować w banku na rachunku oszczędnościowym o wartości 2% w skali roku. W ciągu roku ten depozyt mógł przynieść dodatkowe 2 dolary. Zamiast tego, 100-dolarowy rachunek jest bezpieczny i przynosi zerowe odsetki. Z absolutnego punktu widzenia właściciel wygenerował zerową wartość. Z perspektywy kosztów alternatywnych właściciel faktycznie stracił 2 dolary na wartości.
Ujemna wartość wolnych środków pieniężnych wynika z inflacji. Załóżmy, że właściciel rachunku za 100 dolarów mógłby kupić 50 piłek tenisowych rok temu. W tym roku taka sama liczba piłek tenisowych będzie go kosztować 105 dolarów ze względu na rosnące ceny surowców. Więc nie tylko stracił 2 dolary, które mógł zyskać na koncie oszczędnościowym, ale także stracił 5 dolarów na sile nabywczej, z grubsza stratą netto w wysokości 7 dolarów. To jest wada braku gotówki.
Łagodzenie skutków bezczynnej gotówki
Pomimo potencjalnego spadku wartości, bezczynne środki pieniężne można łatwo przekształcić w pozytywną inwestycję. Jako najbardziej płynny ze wszystkich aktywów, właściciel musi po prostu zainwestować środki pieniężne w aktywa o wartości lub zdeponować je na generującym odsetki rachunku bankowym. Rozważając zamianę niewykorzystanej gotówki na wartość aktywów, właściciel gotówki musi wziąć pod uwagę swoje potrzeby w zakresie płynności. Często wyższy potencjał zainteresowania lub aprecjacji będzie wiązał się z niższą płynnością.
Sprawdzanie kont
Rachunek bieżący jest najbardziej płynnym z rachunków bankowych i umożliwia właścicielowi natychmiastową wypłatę gotówki. Daje właścicielowi najłatwiejszy dostęp do gotówki. Wadą konta czekowego jest to, że często płaci najniższe oprocentowanie. Jednak w przypadku gotówki bezczynnej niskie odsetki są lepsze niż brak odsetek. Pamiętaj jednak, że istnieją konta czekowe, które nie oprocentują.
Konta oszczędnościowe
Rachunek oszczędnościowy to kolejny najlepszy rachunek pod względem płynności. Chociaż konto oszczędnościowe nie jest tak płynne jak rachunki bieżące, często wiąże się z określoną liczbą bezpłatnych transakcji lub niskimi opłatami za transakcję. Kompromisem za zmniejszoną płynność są wyższe stopy procentowe.
Rachunki oszczędnościowe o wysokim oprocentowaniu
Są one podobne do zwykłego konta oszczędnościowego, ale z wyższymi stopami procentowymi. Aby zrekompensować wyższe stopy procentowe, może istnieć więcej ograniczeń w upłynnianiu gotówki.
Depozyty terminowe, płyty CD i GIC
Lokata terminowa to lokata, w której zdeponowane środki są zablokowane na pewien czas. Dłuższe okresy oznaczają wyższe stopy procentowe płacone za niewykorzystane środki pieniężne. Lokaty terminowe mogą również różnić się od zwrotnych i bezzwrotnych, a niektóre zwrotne depozyty terminowe mogą podlegać karom za przedterminowy wykup.
Płyta CD lub certyfikat depozytowy to gwarantowana inwestycja amerykańska, podobna do lokaty terminowej. GIC, czyli gwarantowany certyfikat inwestycyjny, jest kanadyjskim odpowiednikiem płyty CD. Podobnie jak depozyty terminowe, zarówno CD, jak i GIC mają okresy blokady, podczas których środki nie podlegają wykupowi. Te pojazdy oszczędnościowe często płacą najwyższe stopy procentowe spośród opisanych dotychczas rachunków i inwestycji.
Akcje i obligacje
Kolejne rozważania dotyczące wykorzystania niewykorzystanej gotówki to zakup długu lub kapitału własnego. Kompromisów i złożoności tych dwóch jest wiele. Akcje i obligacje charakteryzują się większą płynnością niż depozyty terminowe, ponieważ można je łatwo zlikwidować lub sprzedać na rynku wtórnym. Mają jednak większe ryzyko w porównaniu z kontami oszczędnościowymi lub produktami oszczędnościowymi. Kompromisem za wyższe ryzyko są potencjalnie wyższe zyski, przy czym kapitał własny potencjalnie generuje najwyższy zwrot.
Zakupy operacyjne
Wreszcie właściciele firm, którzy chcą rozszerzyć swoją działalność, mogą również wykorzystać niewykorzystane pieniądze. Można to zrobić poprzez zakup zapasów lub innych krótkoterminowych aktywów w celu wsparcia codziennych operacji biznesowych. Niewykorzystane środki pieniężne można również przeznaczyć na finansowanie kapitału lub aktywów długoterminowych, takich jak nowe maszyny lub budynki. Płynność i zwroty z inwestycji kapitałowych są różne, ale korzyść z wydawania tutaj niewykorzystanej gotówki polega na tym, że gotówka jest przekształcana w aktywa, które albo generują dochód, albo w jakiś sposób zyskują na wartości.
Kluczowe wnioski
Bezczynna gotówka zapewnia firmie zerową lub ujemną wartość. Zaletą niewykorzystanej gotówki jest jednak to, że jest ona wysoce płynna i można ją łatwo przekształcić w aktywa generujące dodatnią wartość. W niektórych przypadkach posiadanie niewykorzystanej gotówki może mieć strategiczne znaczenie. Wybór wolnych środków pieniężnych lub aktywów zależy od strategii inwestora lub firmy.
Powiązane odczyty
Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnień Finance na temat Idle Cash. Finance oferuje globalny Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Klasa aktywów Klasa aktywów Klasa aktywów to grupa podobnych instrumentów inwestycyjnych. Różne klasy lub rodzaje aktywów inwestycyjnych - takie jak inwestycje o stałym dochodzie - są grupowane na podstawie podobnej struktury finansowej. Są one zwykle przedmiotem obrotu na tych samych rynkach finansowych i podlegają tym samym zasadom i przepisom.
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
- Parytet siły nabywczej Parytet siły nabywczej Pojęcie parytetu siły nabywczej (PPP) jest wykorzystywane do dokonywania wielostronnych porównań między krajowymi dochodami a poziomem życia w różnych krajach. Siłę nabywczą mierzy się ceną określonego koszyka dóbr i usług. Zatem parytet między dwoma krajami oznacza, że kupi jednostka waluty w jednym kraju
- Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych (nazywane również rachunkiem przepływów pieniężnych) jest jednym z trzech kluczowych sprawozdań finansowych, które przedstawiają wygenerowane i wydane środki pieniężne w określonym okresie (np. kwartał lub rok). Rachunek przepływów pieniężnych jest pomostem między rachunkiem zysków i strat a bilansem
