FX carry trade, znany również jako currency carry trade, to strategia finansowa, w której waluta o wyższej stopie procentowej Stopa procentowa Stopa procentowa odnosi się do kwoty pobieranej przez pożyczkodawcę od pożyczkobiorcy za jakąkolwiek formę zadłużenia, zwykle wyrażanej jako procent kapitału. jest używany do finansowania handlu walutą o niskim dochodzie. Korzystając ze strategii FX carry trade, inwestor stara się wykorzystać korzyści płynące z generowania zysków bez ryzyka, wykorzystując różnicę kursów walut, aby uzyskać łatwe zyski.
Handel FX carry to jedna z najpopularniejszych strategii handlowych na rynku walutowym. Najpopularniejsze transakcje typu carry trade obejmują niektóre powszechnie używane pary walutowe na rynku forex, takie jak para dolar australijski-jen japoński i para dolar nowozelandzki-jen japoński. Wiadomo, że rozpiętości stóp procentowych par walutowych są dość wysokie. Handel walutami kieruje się zasadą „kup tanio, sprzedaj drogo”.
Podsumowanie
- Handel walutowy typu carry trade, zwany również walutą carry trade, to strategia finansowa, w której waluta o wyższej stopie procentowej jest używana do finansowania handlu przy użyciu waluty o niskim dochodzie.
- Handel FX carry to jedna z najpopularniejszych strategii handlowych na rynku walutowym.
- Handel walutami kieruje się zasadą „kup tanio, sprzedaj drogo”.
Model roboczy FX Carry Trade
Inwestor zaangażowany w transakcję FX carry trade stara się czerpać zyski z różnicy stóp procentowych walut dwóch krajów, o ile kursy wymiany nie ulegają znacznym wahaniom. Waluta finansowania to waluta, która jest przedmiotem obrotu lub wymiany w ramach transakcji przenoszenia waluty. Zwykle wiąże się z niższą stopą procentową.
Inwestorzy realizują transakcje FX carry trade, pożyczając walutę finansowania i zajmując krótkie pozycje w walutach aktywów. Banki centralne walut, w których finansowane są waluty, zazwyczaj stosują politykę pieniężną do obniżania stóp procentowych w celu ułatwienia wzrostu w czasach recesji Recesja Recesja to termin używany do określenia spowolnienia ogólnej aktywności gospodarczej. W makroekonomii recesje są oficjalnie rozpoznawane po dwóch kolejnych kwartałach ujemnych stóp wzrostu PKB. . Gdy stopy spadają, inwestorzy pożyczają pieniądze i inwestują je, zajmując krótkie pozycje.
Praktyczny przykład
Załóżmy na przykład, że inwestor zauważa, że kurs jena japońskiego wynosi 0,5%, podczas gdy kurs dolara australijskiego wynosi 4%. Trader dąży do osiągnięcia zysku do 3,5%, co stanowi różnicę między dwoma stawkami. Następnie przeprowadzi transakcje FX carry, pożyczając jeny japońskie i wymieniając je na dolary australijskie. Następnie inwestor zainwestuje dolary w papier wartościowy, który opłaca kurs AUD.
Po osiągnięciu terminu zapadalności inwestycji przedsiębiorca ponownie przekształci wpływy z inwestycji. Strumienie przychodów Strumienie przychodów to różne źródła, z których firma zarabia pieniądze na sprzedaży towarów lub świadczeniu usług. Rodzaje przychodów, które firma rejestruje na swoich kontach, zależą od rodzajów działań prowadzonych przez firmę. Zobacz kategorie i przykłady z powrotem do jena japońskiego, z zamiarem osiągnięcia pewnego zysku bez ryzyka dzięki zastosowaniu różnicy stóp procentowych między dwiema walutami. Jeśli kurs wymiany zmieni się w stosunku do jena, przedsiębiorca odniesie jeszcze większe zyski. Gdyby jednak jen się umocnił, przedsiębiorca zarobiłby mniej niż 3,5% spread procentowy lub mógłby nawet ponieść stratę.
Ryzyko związane z transakcjami FX Carry
1. Niepewność kursów walutowych
Największym ryzykiem związanym z handlem FX carry jest niepewność kursów walutowych. Dzieje się tak, ponieważ rynek forex jest wyjątkowo niestabilny i może zmienić swój kurs w dowolnym momencie. Korzystając z poniższego przykładu, gdyby wartość AUD spadła w stosunku do jena japońskiego, przedsiębiorca poniósłby ogromną stratę. W związku z tym niewielka zmiana kursów wymiany może spowodować ogromne straty.
2. Ryzyko stopy procentowej Ryzyko stopy procentowej Ryzyko stopy procentowej to prawdopodobieństwo spadku wartości aktywa na skutek nieoczekiwanych wahań stóp procentowych. Ryzyko stopy procentowej jest głównie związane z aktywami o stałym dochodzie (np. Obligacjami), a nie z inwestycjami kapitałowymi.
Jeżeli kraj waluty, w której dokonano inwestycji, obniży stopy procentowe, a kraj waluty finansowania podwyższy swoje stopy procentowe, spowoduje to utratę dodatniej stopy procentowej netto, a tym samym zmniejszy rentowność transakcji przenoszenia walutowego.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Stałe i ustalane kursy wymiany Stałe i ustalane kursy wymiany Kursy wymiany walut mierzą siłę jednej waluty w stosunku do drugiej. Siła waluty zależy od wielu czynników, takich jak stopa inflacji, stopy procentowe przeważające w jej kraju ojczystym czy stabilność rządu, by wymienić tylko kilka.
- Zysk / strata kursowa Zysk / strata kursowa Zysk / strata kursowa ma miejsce, gdy osoba sprzedaje towary i usługi w obcej walucie. Wartość waluty obcej po przeliczeniu na lokalną walutę sprzedawcy będzie się różnić w zależności od obowiązującego kursu wymiany. Jeśli wartość waluty wzrośnie po przeliczeniu, sprzedawca osiągnie zysk w walucie obcej.
- Parytet stóp procentowych Parytet stóp procentowych (IRP) Parytet stóp procentowych (IRP) to teoria dotycząca związku między kursem kasowym a oczekiwanym kursem spot lub terminowym kursem wymiany dwóch walut na podstawie stóp procentowych. Zgodnie z teorią kurs terminowy powinien być równy kursowi kasowemu pomnożonemu przez stopę procentową kraju macierzystego, podzielonemu przez stopę procentową kraju obcego.
- Okazja do arbitrażu trójstronnego Okazja do arbitrażu trójstronnego Okazja do arbitrażu trójstronnego to strategia handlowa, która wykorzystuje możliwości arbitrażu występujące w przypadku trzech walut w wymianie walut obcych. Arbitraż jest wykonywany poprzez kolejną wymianę jednej waluty na drugą, gdy występują rozbieżności w kwotowanych cenach
