Certyfikat depozytu na żądanie to FDIC Federalna Korporacja Ubezpieczenia Depozytów (FDIC) Federalna Korporacja Ubezpieczenia Depozytów (FDIC) to instytucja rządowa, która zapewnia ubezpieczenie depozytów przed upadłością banku. Utworzono organ - ubezpieczoną lokatę terminową w banku lub innej instytucji finansowej. Płyty CD na żądanie mogą zostać wykupione przez emitenta przed ich faktyczną datą zapadalności, w określonych ramach czasowych i cenie kupna. Podobnie jak inne zwykłe płyty CD, płatna na żądanie płyta CD opłaca stałą stopę procentową Stopa procentowa to kwota, którą pożyczkodawca pobiera od pożyczkobiorcy za jakąkolwiek formę zadłużenia, zwykle wyrażana jako procent kapitału. przez całe życie. Oprocentowanie jest często wyższe niż w przypadku zwykłych płyt CD. Jednak emitenci płyt CD na żądanie posiadają opcję kupna Opcja kupna Opcja kupna, powszechnie określana jako „call ”to forma kontraktu pochodnego, który daje nabywcy opcji kupna prawo, ale nie obowiązek, kupna akcji lub innego instrumentu finansowego po określonej cenie - cenie wykonania opcji - w określonych ramach czasowych. na płycie CD i może wykupić depozyt przed upływem terminu zapadalności.
Bank wystawiający dodaje funkcję call do lokaty terminowej, dzięki czemu nie musi ona dalej płacić swoim posiadaczom wyższych stóp procentowych nawet po spadku stóp procentowych. Jednak aby emitenci mogli wykupić CD, muszą zaoferować posiadaczowi cenę premium jako zachętę do podjęcia ryzyka. Po wywołaniu CD posiadacz otrzymuje zwrot kwoty głównej plus narosłe odsetki od swojej inwestycji. Płyty CD nie są dostarczane z początkowym okresem niewymagalnym, w którym nie można ich wymienić. Bank może go wykupić już po sześciu miesiącach od zakupu, a następnie co sześć miesięcy.
Ważne pojęcia związane z płytami CD na żądanie
Oto niektóre terminy, które są powszechnie używane w definicji certyfikatów depozytowych na żądanie:
Data na żądanie
Data na żądanie to data, w której wystawca może zadzwonić do Twojego certyfikatu depozytowego. Data, na którą można się wybrać, może przypadać już za sześć miesięcy, a czasem nawet do dwóch lat. Na przykład, jeśli data na żądanie to sześć miesięcy, oznacza to, że bank wydający może zdecydować, czy oddzwonić do CD za sześć miesięcy i zwrócić zainwestowaną kwotę wraz z odsetkami. Następnie, co sześć miesięcy po dacie na żądanie, bank ma ponownie tę samą opcję.
Data waznosci
Termin „data zapadalności” różni się od terminu „data na żądanie”. Termin zapadalności odnosi się do okresu, w którym bank emitujący może przechowywać Twoje pieniądze. W istocie, im dłuższy termin zapadalności w przyszłości, tym wyższe oprocentowanie, które otrzymają jego posiadacze. Na przykład inwestor może kupić dwuletnie świadectwo depozytowe na żądanie, z terminem zapadalności wynoszącym 10 lat. Oznacza to, że inwestor ma dwa lata, zanim emitent wykupi płytę. Jednak rzeczywisty czas, jaki musisz poświęcić na inwestycję, to 10 lat. W zależności od emitenta termin zapadalności może być jeszcze dłuższy, do 15 i 20 lat.
Jak działają certyfikaty depozytowe na żądanie
W przeciwieństwie do zwykłych certyfikatów depozytów, płyta CD na żądanie daje bankowi lub instytucji finansowej, która je wydała, większą kontrolę nad pieniędzmi inwestora. Inwestorzy kupują na żądanie płyty CD na określony czas w przyszłości i uzyskują określoną stopę procentową. Emitent ma jednak prawo do wykupu płyt CD na żądanie przed określonym terminem zapadalności. Jeśli inwestor zdecyduje się wykupić CD przed terminem zapadalności, emitent naliczy kary za wypłatę. Termin zapadalności i termin na żądanie są zwykle określane z wyprzedzeniem, zanim inwestorzy zaangażują swoje pieniądze.
Przykład: CD z możliwością wywołania
Dla przykładu rozważmy płatny na żądanie certyfikat depozytowy wydany przez Spółkę ABC w 2010 roku. Oprocentowany jest on w wysokości 8%, z terminem zapadalności w 2020 roku, a płatny na żądanie w 2015 roku na 105% wartości nominalnej. Oznacza to, że Spółka ABC ma prawo wezwać CD w 2015 r., Zazwyczaj jeśli stopy procentowe spadną poniżej deklarowanych 8%. Aby emitenci wezwali CD, muszą zapłacić posiadaczowi / inwestorowi kwotę nieco wyższą od wartości nominalnej, tj. 105% wartości nominalnej. Różnica między zapłaconą kwotą a wartością nominalną to premia za wezwanie. Jeśli ABC odłoży rozmowę na 2018 rok, zapłaci mniejszą kwotę, np. 103%. Dzieje się tak, ponieważ kwota zmniejsza się, gdy CD zbliża się do określonego terminu zapadalności.
Zalety certyfikatu depozytu na żądanie
1. Jest bardziej oprocentowany niż zwykłe płyty CD
Emitenci płyt CD na żądanie oferują inwestorom wyższą stopę zwrotu, aby zachęcić ich do inwestowania swoich pieniędzy w instrumenty. Stopa zwrotu może być o 0,5% lub 1% wyższa niż w przypadku zwykłych płyt CD. Chociaż różnica może wydawać się niewielka, skutkuje wyższymi marżami dla inwestorów, którzy inwestują miliony dolarów.
2. Inwestorzy otrzymują pełny kapitał
Na giełdzie inwestorzy mogą stracić kwotę główną, jeśli rynek będzie im przeciwny. Ale w przypadku płyt CD na żądanie inwestorzy otrzymują całą kwotę główną, którą zainwestowali w banku, gdy ten ostatni wezwie CD przed terminem zapadalności. Zarabiają również premię od kwoty głównej, gdy emitent wykupi płyty CD w wymaganym terminie.
3. Płaci wyższe oprocentowanie za określony czas
Inwestorzy, którzy kupili płyty CD na żądanie, nadal otrzymują wyższe stopy procentowe, nawet jeśli rynkowe stopy procentowe spadają poniżej początkowej stopy procentowej emitenta. Jeśli rynkowe stopy procentowe są znacznie niższe, emitent może wezwać CD.
Wady certyfikatu depozytu na żądanie
1. Inwestorzy stracą przyszłe zyski z odsetek
Chociaż inwestorzy otrzymują odsetki od zainwestowanej kwoty, mogą stracić zyski z odsetek w przyszłości, ponieważ płyta CD jest ważna przez określony czas. Na przykład, jeśli emitent poda stopę procentową w wysokości 7%, a rynkowe stopy procentowe wzrosną do 9%, inwestorzy nie skorzystają na podwyżce.
2. Wcześniejsze wypłaty pociągają za sobą kary
Czasami inwestorzy mogą potrzebować wycofać swoje pieniądze przed terminem zapadalności, aby uwzględnić sytuacje kryzysowe. Jednak takie postępowanie wiąże się z dużymi karami za wypłatę, które czasami mogą sięgać nawet 25%. Dokonywanie wcześniejszych wypłat powoduje utratę dużej kwoty odsetek.
Powiązane zasoby
Finance to globalny dostawca szkoleń dla analityków finansowych i rozwoju kariery, w tym Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari. Aby dowiedzieć się więcej i rozwinąć swoją karierę, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:
- Modele wyceny opcji Modele wyceny opcji Modele wyceny opcji to modele matematyczne, które wykorzystują pewne zmienne do obliczenia teoretycznej wartości opcji. Teoretyczna wartość pliku
- Bank komercyjny Bank komercyjny Bank komercyjny to instytucja finansowa udzielająca pożyczek, przyjmująca depozyty i oferująca podstawowe produkty finansowe, takie jak rachunki oszczędnościowe i certyfikaty depozytowe dla osób fizycznych i firm. Zarabia głównie na udzielaniu klientom różnego rodzaju pożyczek i naliczaniu odsetek.
- Grupa instytucji finansowych (FIG) Grupa instytucji finansowych (FIG) Grupa instytucji finansowych (FIG) to grupa profesjonalistów świadczących usługi doradcze dla instytucji finansowych. Niektóre z usług oferowanych przez FIG obejmują fuzje i przejęcia, dokapitalizowanie, pozyskiwanie kapitału, restrukturyzację finansową, wyceny przedsiębiorstw, ekspertyzy finansowe i inne usługi doradcze.
- Rynek pieniężny Rynek pieniężny Rynek pieniężny jest zorganizowanym rynkiem wymiany, na którym uczestnicy mogą pożyczać i pożyczać krótkoterminowe, wysokiej jakości dłużne papiery wartościowe o średnim terminie zapadalności
