Nabycie aktywów to zakup firmy poprzez zakup jej aktywów zamiast akcji. Zapasy Co to są akcje? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Terminy „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. . W większości jurysdykcji nabycie aktywów zazwyczaj wiąże się również z przyjęciem pewnych zobowiązań. Ponieważ jednak strony mogą negocjować, które aktywa zostaną nabyte i jakie zobowiązania zostaną przejęte, transakcja może być znacznie bardziej elastyczna pod względem struktury i wyniku niż fuzja, połączenie lub zakup akcji.
Jakie czynniki są brane pod uwagę?
Przy nabyciu aktywów należy wziąć pod uwagę wiele złożonych czynników. Kupujący nabywa tylko te aktywa i pasywa, które zidentyfikuje oraz zobowiązuje się nabyć i przejąć, z zastrzeżeniem wszelkich zobowiązań nałożonych na kupującego z mocy prawa. Różni się to zasadniczo od nabycia akcji lub połączenia, w którym kupujący nabywa wszystkie aktywa i pasywa (w tym nieznane lub nieujawnione zobowiązania) spółki przejmowanej z mocy prawa.
Możliwość wyboru i wyboru określonych aktywów i pasywów zapewnia kupującemu elastyczność. Kupujący nie marnuje pieniędzy na niechciane aktywa i jest mniej ryzyka. Definicja awersji do ryzyka Ktoś, kto ma awersję do ryzyka, ma tę cechę, że przedkłada unikanie strat nad osiąganie zysków. Ta cecha jest zwykle przypisywana inwestorom lub uczestnikom rynku, którzy wolą inwestycje o niższych zwrotach i stosunkowo znanym ryzyku od inwestycji o potencjalnie wyższych zwrotach, ale także z większą niepewnością i większym ryzykiem. kupującego zaciągającego nieznane lub nieujawnione zobowiązania. Jednak powoduje to również, że nabywanie aktywów jest bardziej złożone, ponieważ kupujący musi poświęcić czas na identyfikację aktywów i zobowiązań, które chce nabyć i przejąć.
Ponadto nabywca i firma docelowa muszą uzgodnić, w jaki sposób cena zakupu ma być rozdzielona między aktywa w transakcji. Amerykański Kodeks Podatkowy nakazuje alokację ceny nabycia metodą „rezydualną”, która polega na alokacji ceny nabycia pomiędzy aktywa równej ich godziwej wartości rynkowej, a wszelkie pozostałe saldo odnosi się do wartości firmy. Nabywca i spółka docelowa zgłaszają to samo uzgodnione ustalenie ceny zakupu za pomocą formularza 8594 w swoich odpowiednich zeznaniach podatkowych.
Jak wykorzystuje się strategie nabywania aktywów?
Stosowanie strategii nabywania aktywów jest powszechne, gdy kupujący chcą przejąć kontrolę nad aktywami należącymi do upadłej firmy, ale nie są zainteresowani przejęciem całej działalności gospodarczej ze względu na stan finansowy tej firmy. Zamiast kupować całą działalność biznesową, inwestorzy mogą po prostu wybierać i wybierać atrakcyjne aktywa, podejmować kroki w celu zakupu tych konkretnych aktywów i nie muszą zajmować się żadnymi innymi aktywami, które mogą ich nie interesować.
W zależności od sytuacji, w jakiej znajduje się upadła firma, zastosowanie tego podejścia zamiast bezpośredniego kupowania firmy i jej aktywów może kosztować mniej z góry, a jednocześnie zapewniać obfite nagrody na zapleczu.
Rzadziej podejście polegające na przejęciu aktywów może być wykorzystywane do stopniowego uzyskiwania kontroli nad firmą docelową. Tutaj proces zwykle obejmuje przejęcie kontroli nad kluczowymi aktywami, które są ważne dla bieżącej działalności firmy. Proces ten często wymaga określenia aktywów, które inwestor lub kupujący chce nabyć, a następnie nadania im priorytetu na podstawie takich czynników, jak łatwość nabycia lub znaczenie każdego aktywa dla celu.
Ponieważ cel staje się bardziej zależny od nowego właściciela tych aktywów, okazja do przejęcia pozostałej części operacji, poprzez nabycie pakietu kontrolnego poprzez zakup akcji lub bezpośredni zakup przedsiębiorstwa, często może zostać osiągnięta przy stosunkowo niewielkim wysiłku. Pomyśl o tym jak o odgryzaniu małych kawałków ciasta z czasem, a nie o zjedzeniu go za jednym razem. Za taką strukturę transakcji często odpowiadają osoby zajmujące się finansami przedsiębiorstw. Informacje korporacyjne Informacje prawne dotyczące korporacji Corporate Finance Institute (finanse). Ta strona zawiera ważne informacje prawne dotyczące finansów, w tym adres siedziby, numer podatkowy, numer firmy, zaświadczenie o założeniu, nazwę firmy, znaki towarowe, radcę prawnego i księgowego.
Skorzystanie z nabycia aktywów często może być produktywne, gdy oferty wykupu są odrzucane przez firmę docelową. Takie podejście jest również realną alternatywą, gdy szanse na zakup wystarczającej liczby akcji i uzyskanie wystarczającego wsparcia ze strony akcjonariuszy, aby dokonać wrogiego przejęcia, są gdzieś pomiędzy niewielkimi a żadnymi.
Chociaż dokładny proces zarządzania przejęciem aktywów może wymagać powolnego przejmowania kontroli nad kluczowymi aktywami i osłabiania celu do momentu, gdy sprzedaż będzie jedyną realną opcją, starannie przygotowane przejęcie aktywów może z czasem przynieść znaczną kwotę zysku. Mogą jednak istnieć techniki, które firma docelowa może zastosować, aby zapobiec takim przejęciom i przejęciom. Techniki te są często znane jako pigułki trujące.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie przewodnika finansowego dotyczącego nabywania aktywów. Aby dalej rozwijać swoją edukację finansową, zapoznaj się z następującymi zasobami finansowymi:
- Nabycie akcji Nabycie akcji W przypadku nabycia akcji indywidualny akcjonariusz (y) sprzedają swoje udziały w firmie kupującemu. W przypadku sprzedaży akcji kupujący przejmuje na własność zarówno aktywa, jak i zobowiązania - w tym potencjalne zobowiązania wynikające z przeszłych działań biznesowych. Kupujący po prostu wkracza w buty poprzedniego właściciela
- Obrót środkami trwałymi Obrót środkami trwałymi Obrót środkami trwałymi (FAT) to wskaźnik efektywności, który wskazuje, jak dobrze lub skutecznie firma wykorzystuje środki trwałe do generowania sprzedaży. Wskaźnik ten dzieli sprzedaż netto na aktywa trwałe netto w okresie rocznym. Aktywa trwałe netto obejmują wartość rzeczowych aktywów trwałych pomniejszoną o zakumulowaną amortyzację
- Spin-off i Split-off Spin-off Korporacyjny spin-off to strategia operacyjna wykorzystywana przez spółkę do tworzenia nowej spółki zależnej od jej spółki matki. Wydzielenie ma miejsce, gdy spółka dominująca wydziela część swojej działalności na drugą jednostkę notowaną na giełdzie i rozdziela udziały nowej jednostki między jej obecnych akcjonariuszy.
- Aktywa vs sprzedaż zapasów Zakup aktywów vs zakup akcji Zakup aktywów vs zakup akcji - dwa sposoby wykupu firmy, a każda metoda przynosi różne korzyści kupującemu i sprzedającemu. Ten szczegółowy przewodnik bada i wymienia zalety, wady, a także powody, dla których warto skonstruować transakcję aktywów lub transakcję na akcje w ramach transakcji fuzji i przejęć.
- Rabat z tytułu pierwotnej emisji Dyskonto z tytułu pierwotnej emisji Dyskonto z tytułu pierwotnej emisji (OID) to rodzaj instrumentu dłużnego. Często obligacje OID są sprzedawane po niższej wartości niż wartość nominalna w momencie emisji, stąd D w OID. W terminie zapadalności wartość nominalna jest wypłacana inwestorowi. Otrzymana różnica to zysk dla inwestora, a właściwie odsetki zapłacone przez pożyczkobiorcę lub emitenta.
