Długie zduszenie to strategia opcyjna z neutralnym podejściem - zwana inaczej „dusić kup” lub czysto „dusić” - która polega na zakupie opcji call i put. Obie opcje Opcje: Call and Puts Opcja to rodzaj kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży składnika aktywów w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (cena wykonania). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie, gdy są one poza pieniędzmi (OTM), z tymi samymi datami wygaśnięcia.
Aby osiągnąć jakikolwiek zysk, kluczowa jest znaczna zmiana ceny. Głównym celem jest osiągnięcie zysku na akcjach, pod warunkiem, że poruszają się one w górę lub w dół o znaczną kwotę. Zarówno sprawdzenie, jak i opcja sprzedaży zwiększają koszt pozycji, a jednocześnie podwajają jej szanse na sukces.
Podsumowanie:
- Długa strategia jest niskokosztową strategią opcyjną o wysokim potencjale nagrody, której sukces zależy od wzrostu lub spadku ceny akcji bazowej o znaczną kwotę.
- Maksymalny koszt i potencjalna strata strategii długiego strangle to cena zapłacona za dwie opcje plus koszty transakcji.
- Maksymalny potencjalny zysk jest nieograniczony.
Korzystanie ze strategii długiego duszenia
Po pierwsze, przedsiębiorca musi znaleźć akcje, które mogą znacznie się wahać, w górę lub w dół, w najbliższej przyszłości. Należy pamiętać, że podczas gdy akcje w pobliżu ogłoszenia o zarobkach Telekonferencja dotycząca zysków to telekonferencja (zwykle odbywająca się w formie telekonferencji lub transmisji internetowej), podczas której zarząd spółki publicznej ogłasza i omawia wyniki finansowe spółki na kwartał lub rok. Generalnie wezwaniu do zarobków towarzyszy oficjalny komunikat prasowy jest kuszącą grą, której należy zazwyczaj unikać. W rzeczywistości cena opcji jest zwykle „zapieczętowana”, co oznacza, że prawdopodobnie nie zobaczysz poważnego zysku, mimo że cena akcji prawdopodobnie wzrośnie.
Zamiast tego poszukaj innych czynników, które mogą spowodować wzrost lub znaczny spadek ceny akcji, takich jak:
- Kontrowersje
- Zatrudnianie nowych, podstawowych osób odgrywających role: CEO CEO CEO, skrót od Chief Executive Officer, jest osobą o najwyższym statusie w firmie lub organizacji. Dyrektor generalny jest odpowiedzialny za ogólny sukces organizacji i podejmowanie decyzji zarządczych na najwyższym szczeblu. Przeczytaj opis stanowiska, dyrektora finansowego itp.
- Uruchomienie nowego towaru lub usługi
Teraz nadszedł czas, aby dokonać zakupu za opcję „out of the money” i równie „out of the money”. Obie pozycje są długie; pamiętaj, że im bliżej daty wygaśnięcia kontraktu, pozycje będą tracić na wartości.
Czas działa na niekorzyść tradera stosującego strategię long strangle, dlatego najlepiej jest kupować opcje, które mają przyzwoitą ilość czasu - co najmniej kilka miesięcy - przed wygaśnięciem. Dzięki temu strategia „long strangle” będzie bardziej opłacalna, ponieważ opcja „przegrywająca”, niezależnie od tego, która okaże się, nadal zachowa wartość w czasie, nawet jeśli nie ma na nią pieniędzy.
Zysk i strata z długim uduszeniem
Podstawowa idea stosowania strategii długiego duszenia jest następująca:
Tak długo, jak cena akcji bazowych zmienia się znacząco w jedną lub drugą stronę - albo w kierunku opłacalności opcji kupna, albo w kierunku opłacalności opcji sprzedaży - zysk osiągnięty z wygrywającej opcji będzie więcej niż wystarczający, aby wykazać zysk netto po odjęciu kosztów realizacji strategii. Całkowity koszt strategii to składka płacona za każdą z opcji plus opłaty transakcyjne takie jak prowizja Prowizja odnosi się do wynagrodzenia wypłacanego pracownikowi po wykonaniu zadania, którym jest często sprzedaż określonej liczby produktów lub usług .
Poniższa ilustracja przedstawia scenariusz zysków / strat dla akcji, które są sprzedawane po cenie 40 USD, gdy inwestor opcyjny kupuje opcję kupna z ceną wykonania za 50 USD i opcję sprzedaży z ceną wykonania za 30 USD. Załóżmy, że premia - koszt - każdej opcji wynosi 100 USD. Daje to całkowitą inwestycję w strategię 200 USD plus koszty transakcji, co stanowi maksymalną potencjalną stratę. Maksymalna strata wystąpi tylko wtedy, gdy akcje pozostaną - do wygaśnięcia opcji - po tej samej lub zbliżonej cenie, po której były sprzedawane w momencie zakupu opcji.
Źródło
Każda znacząca zmiana ceny akcji, w górę lub w dół, może sprawić, że strategia będzie opłacalna. Pozostając przy przykładzie strategii wdrożonej poprzez kupno opcji call za 50 dolarów i wprowadzenie 30 dolarów do obrotu giełdowego za 40 dolarów - jeśli cena akcji wzrośnie, powiedzmy, do 48 dolarów, wówczas wartość opcji kupna znacznie wzrośnie. Ponadto, jeśli cena akcji spadnie do 32 USD, wówczas wartość opcji sprzedaży znacznie wzrośnie.
Gdy cena jednej z opcji stanie się wyższa niż całkowity koszt obu opcji, inwestor może sprzedać obie opcje z zyskiem. Na przykład, jeśli cena akcji wzrośnie do 48 USD, co spowoduje, że opcja kupna za 50 USD z samych pieniędzy, wartość premii tej opcji może wzrosnąć ze 100 USD do 250 USD. Wartość opcji sprzedaży po cenie wykonania 30 USD może spaść do 25 USD. Inwestor może wówczas zlikwidować obie pozycje opcji na łączną kwotę 275 USD. Jego zysk wyniósłby wtedy 75 USD (koszt opcji 275 USD - 200 USD) minus opłaty transakcyjne.
Maksymalny potencjalny zysk przy długim uduszeniu jest nieograniczony. Strategia generuje znaczne zyski, jeśli akcje bazowe poruszają się na tyle, aby umieścić jedną opcję lub drugą w pieniądzu.
Atrakcyjność długoterminowej strategii opcyjnej strangle polega na jej stosunkowo niskim ryzyku / koszcie, który zapewnia możliwość osiągnięcia znacznego zysku w najbliższej perspektywie.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Długie i krótkie pozycje Długie i krótkie pozycje W inwestycjach długie i krótkie pozycje oznaczają kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli jest długi) lub spadnie (jeśli jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką).
- Krótkie pokrycie Krótkie pokrycie Krótkie pokrycie, zwane także „kupowaniem na pokrycie”, odnosi się do zakupu papierów wartościowych przez inwestora w celu zamknięcia krótkiej pozycji na giełdzie. Proces jest ściśle powiązany z krótką sprzedażą. W rzeczywistości krótkie pokrycie jest częścią krótkiej sprzedaży
- Swing Trading Swing Trading Swing Trading to technika handlowa wykorzystywana przez inwestorów do kupowania i sprzedawania akcji, których wskaźniki wskazują na trend wzrostowy (pozytywny) lub spadkowy (negatywny) w przyszłości, który może wahać się od jednej nocy do kilku tygodni. Transakcje swingowe mają na celu zarabianie na kupowaniu i sprzedawaniu tymczasowych minimów i maksimów
- Największe skandale księgowe Największe skandale księgowe W ciągu ostatnich dwóch dekad doszło do jednych z najgorszych skandali księgowych w historii. W wyniku tych katastrof finansowych stracono miliardy dolarów. W tym
