Poniższy artykuł dotyczy prywatnych REIT a REIT-ów notowanych na giełdzie. Fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT) można podzielić na prywatne lub publiczne, będące w obrocie lub nieobrotowe. REIT inwestują w szczególności w sektor nieruchomości, a także wynajmują i zbierają dochody z najmu z zainwestowanych nieruchomości, które są następnie przekazywane udziałowcom w postaci dywidend Dywidenda Dywidenda to część zysków i zysków zatrzymanych, które firma wypłaca swoim akcjonariuszom. Kiedy firma generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane, zyski te mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes lub wypłacone udziałowcom w formie dywidendy. .
Koncepcja REIT została wprowadzona w latach sześćdziesiątych XX wieku wraz z nowelizacją rozszerzenia podatku akcyzowego od cygar. Nowelizacja pozwoliła inwestorom na dywersyfikację portfela poprzez inwestowanie w portfele nieruchomości, które generowały dochody z różnego rodzaju nieruchomości, takich jak kompleksy mieszkaniowe, hotele, biura, magazyny, centra danych i placówki opieki zdrowotnej, a także infrastrukturę (np. i kable światłowodowe).
Co to są prywatne REIT-y i jak działają?
Prywatne REIT, znane również jako prywatne REIT, to REIT, które są zwolnione z rejestracji w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zgodnie z rozporządzeniem D ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. ustawa o papierach wartościowych uchwalona po krachu na giełdzie w 1929 roku. Prawo to jest również określane jako Ustawa Prawda o Papierach Wartościowych, Federalna Ustawa o Papierach Wartościowych lub Ustawa z 1933 roku. Został uchwalony 27 maja 1933 roku podczas Wielkiego Kryzysu. ... prawo miało na celu naprawienie niektórych wykroczeń. Oznacza to, że nie podlegają regulacjom SEC, a ich akcje nie są notowane na publicznych giełdach papierów wartościowych, takich jak New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) Nowojorska giełda papierów wartościowych (NYSE) jest największą giełda papierów wartościowych na świecie,hosting 82% S&P 500, a także 70 największych korporacji na świecie. Jest to spółka notowana na giełdzie, która zapewnia platformę do kupna i sprzedaży. Oto inne cechy prywatnych REIT-ów:
1. Dostępność informacji
Ponieważ prywatne REIT nie są przedmiotem obrotu na giełdach, niewiele jest publicznych lub niezależnych danych o wynikach, które inwestorzy mogą wykorzystać do śledzenia ceny akcji. Ponadto nie podlegają regulacjom Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, w związku z czym nie są zobowiązani do składania rocznych sprawozdań finansowych w agencji federalnej. Tylko inwestorzy, którzy zainwestowali w prywatne REIT, mogą uzyskać informacje o wynikach ze źródeł wewnętrznych.
2. Kto może inwestować
Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Zezwala prywatnym REIT na sprzedaż papierów wartościowych kwalifikowanym inwestorom instytucjonalnym i inwestorom akredytowanym. Inwestorzy instytucjonalni to organizacje, które inwestują w imieniu swoich członków i zakłada się, że dysponują bardziej specjalistyczną wiedzą, a zatem są w stanie się chronić. Należą do nich fundusze emerytalne, fundusze hedgingowe, firmy ubezpieczeniowe, fundusze dożycie itp.
Z drugiej strony akredytowani inwestorzy to inwestorzy indywidualni, których wartość wynosi co najmniej 1 milion USD (bez głównego miejsca zamieszkania) lub którzy w ciągu ostatnich dwóch lat uzyskali roczny dochód przekraczający 200 000 USD.
3. Minimalna inwestycja
Prywatne REIT oferowane inwestorom detalicznym wymagają minimalnej początkowej inwestycji w wysokości co najmniej 10 000–100 000 USD. Jednak wymagania dotyczące kosztów początkowych mogą się różnić w zależności od firmy.
4. Płynność
Prywatne REIT nie są przedmiotem obrotu na publicznych giełdach papierów wartościowych, a zatem nie są płynne. Jeśli inwestor chce wycofać się przed likwidacją, musi przejść przez programy umorzenia udziałów, które są ograniczone, nie istnieją lub mogą ulec zmianie. Różnią się one od publicznych REIT-ów, które można z łatwością kupować i sprzedawać, ponieważ są przedmiotem obrotu na publicznej giełdzie papierów wartościowych.
Co to są Reity notowane na giełdzie i jak działają?
REIT będące w obrocie publicznym są regulowane przez SEC i są przedmiotem obrotu na głównych giełdach papierów wartościowych. Inwestorzy indywidualni mogą kupować i sprzedawać akcje REIT w publicznym obrocie na publicznej giełdzie papierów wartościowych, takiej jak NYSE. REIT notowane na giełdzie mają następujące cechy:
1. Dostępność informacji
Ponieważ REIT w publicznym obrocie są przedmiotem obrotu na publicznych giełdach papierów wartościowych, istnieje łatwy dostęp do informacji o wynikach akcji publicznego REIT-u. Informacje są dostarczane przez firmę, która jest właścicielem REIT-ów i nimi handluje, a także niezależne firmy, które aktywnie analizują REIT-y. Ponadto REIT są rejestrowane i regulowane przez SEC, co wymaga od nich składania sprawozdań finansowych poddanych audytowi w organach regulacyjnych. Zainteresowani inwestorzy mogą wówczas uzyskać dostęp do informacji na stronie internetowej SEC.
2. Kto może inwestować
Inwestorzy indywidualni i instytucjonalni mogą kupować i sprzedawać akcje REIT notowanego na giełdzie przy minimalnej inwestycji jednej akcji i aktualnej cenie oferowanej akcji. Kupując za pośrednictwem brokerów, inwestorzy są obciążani opłatą z góry, która byłaby taka sama, jak w przypadku każdego innego publicznego REIT.
3. Minimalna inwestycja
Minimalna inwestycja w przypadku REIT będącego w obrocie publicznym jest dość skromna. Jednak początkowa inwestycja może się różnić w zależności od firmy.
4. Płynność
Inwestorzy mogą z łatwością kupować i sprzedawać akcje REIT w publicznym obrocie po stosunkowo niskiej cenie, ponieważ REIT są przedmiotem obrotu na głównych giełdach papierów wartościowych. Akcjonariusze mogą łatwo wejść i wyjść z rynku bez wysiłku, w porównaniu do prywatnych REIT, które są mniej płynne.
Podsumowanie REIT-ów prywatnych i publicznych
| Prywatne REIT-y | REIT w obrocie publicznym | |
|---|---|---|
| Dostępność informacji | Niewiele lub brak dostępnych publicznych lub niezależnych danych dotyczących wyników | Zbadane sprawozdania finansowe złożone w SEC |
| Kto może inwestować | Kwalifikowani inwestorzy instytucjonalni i akredytowani inwestorzy | Każdy inwestor indywidualny lub instytucjonalny |
| Minimalna inwestycja | Co najmniej 10 000 do 100 000 USD | Zależy zwykle od 1000 do około 2500 USD za akcję |
| Płynność | Niepłynny | Płynny (akcje można łatwo kupić i sprzedać) |
Decyzja, czy zainwestować w prywatny REIT, czy w REIT notowany na giełdzie, zależy od celów inwestora i poziomu tolerancji na ryzyko. Na przykład inwestor szukający bardziej płynnej inwestycji wybrałby REIT będący w obrocie publicznym, ponieważ może stosunkowo łatwo kupować i sprzedawać swoje akcje na giełdzie papierów wartościowych.
Jeśli jednak celem inwestora jest inwestowanie w REIT, na który nie ma wpływu zmienność rynku akcji, preferowanym wyborem będą prywatne REIT-y.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Współczynnik absorpcji Współczynnik absorpcji Współczynnik absorpcji, termin powszechnie używany na rynku nieruchomości, to współczynnik sprzedaży domów na danym obszarze w danym okresie. Współczynnik absorpcji większy niż 20%
- Klasa aktywów Klasa aktywów Klasa aktywów to grupa podobnych instrumentów inwestycyjnych. Różne klasy lub rodzaje aktywów inwestycyjnych - takie jak inwestycje o stałym dochodzie - są grupowane na podstawie podobnej struktury finansowej. Są one zwykle przedmiotem obrotu na tych samych rynkach finansowych i podlegają tym samym zasadom i przepisom.
- Stopa kapitalizacji (REIT) Stopa kapitalizacji (REIT) Stopa kapitalizacji to wskaźnik finansowy używany przez inwestorów w nieruchomości do analizy inwestycji w nieruchomości i określenia ich potencjalnej stopy zwrotu na podstawie
- Residential Properties REITs Residential Properties REIT Nieruchomości mieszkaniowe REIT to REIT-y posiadające i zarządzające lokalami mieszkalnymi w celu wynajmu najemcom. Mieszkalne REIT można podzielić na struktury jednorodzinne lub wielorodzinne, które są dostępne do zamieszkania w celach innych niż biznesowe. Mogą to być mieszkania własnościowe, domy wakacyjne, mieszkania studenckie
