Opłata za odwrotne zakończenie jest również nazywana opłatą za odwrotne rozwiązanie. Odnosi się do kwoty pieniędzy wypłaconej firmie docelowej po wycofaniu się przez nabywcę z transakcji lub niepowodzeniu transakcji. Zwykle opłata za odwrotne rozwiązanie jest zawarta w umowie nabycia Ostateczna umowa zakupu Ostateczna umowa zakupu (DPA) to dokument prawny, który rejestruje warunki między dwiema firmami, które zawierają umowę o fuzji, przejęciu, zbyciu, wspólnym przedsięwzięciu lub jakąś formę sojuszu strategicznego. Jest to wzajemnie wiążąca umowa, która może zostać uruchomiona, gdy nabywca nie jest w stanie uzyskać finansowania wymaganego do zamknięcia transakcji. Celem opłaty za odwrotne zakończenie jest zrekompensowanie docelowej ilości czasu i wysiłku w ułatwieniu transakcji Transakcje iZasoby dotyczące transakcji i przewodnik ułatwiający zrozumienie umów i transakcji w bankowości inwestycyjnej, rozwoju korporacyjnym i innych obszarach finansów przedsiębiorstw. Pobierz szablony, przeczytaj przykłady i poznaj strukturę umów. Umowy o zachowaniu poufności, umowy zakupu udziałów, zakupy aktywów i więcej zasobów dotyczących fuzji i przejęć.
Odwrotna opłata za rozwiązanie a opłata za rozwiązanie
Opłata za odwrotne zakończenie jest przeciwieństwem opłaty za zakończenie, która jest opłatą uiszczaną przez jednostkę docelową na rzecz agenta rozliczeniowego, jeśli transakcja się nie powiedzie. Ten ostatni rekompensuje nabywcy wysiłek, czas i koszty poniesione w celu zamknięcia transakcji.
Z drugiej strony agent rozliczeniowy musi uiścić opłatę za odwrotne zakończenie transakcji na rzecz celu, gdy transakcja nie zostanie zrealizowana z powodu niedociągnięć nabywcy. Oba rodzaje opłat stanowią rekompensatę dla każdej ze stron za ich wkład w ułatwienie transakcji.
Powody opłaty za odwrotne zakończenie
Większość spółek przejmowanych preferuje fuzje lub przejęcia Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne rodzaje nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii oraz oferty dotyczące kosztów transakcji, które przewidują opłatę za odwrotne zakończenie. Spółki przejmowane uważają, że podmiot przejmujący powinien mieć udział w ryzyku, na jakie jest narażony, gdy proponowana transakcja nie zostanie sfinalizowana. Niektóre z tych zagrożeń obejmują:
Pozew zbiorowy dotyczący papierów wartościowych
Ponieważ większość transakcji fuzji i przejęć jest zwykle podawanych do wiadomości publicznej, ceny papierów wartościowych spółki docelowej Akcje Co to jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Pojęcia „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. może ulegać wahaniom, ponieważ inwestorzy są niepewni co do skutków transakcji. Powództwa typu Security Class to pozwy, które mogą wnieść inwestorzy spółki, którzy ponieśli stratę w wyniku naruszenia przepisów dotyczących papierów wartościowych. Takie naruszenia mogą obejmować fałszywe zgłaszanie danych finansowych firmy.
Pozwy sądowe pozwalają inwestorom indywidualnym, których dotknęło wprowadzenie w błąd, na złożenie pojedynczej czynności prawnej zamiast indywidualnych pozwów sądowych. Jeżeli sąd uzna, że inwestorzy ponieśli szkodę ekonomiczną w wyniku oszukańczego podania danych spółki, może zasądzić ugodę. Odszkodowanie jest prawnym porozumieniem jednej strony o uniewinnieniu drugiej strony za potencjalne straty lub szkody. wart miliony dolarów.
Zakłócenie działalności
Po niepowodzeniu transakcji fuzji i przejęć spółka docelowa może doświadczyć zakłóceń w swojej działalności biznesowej z powodu niezrealizowania jej początkowych oczekiwań. Ponadto brak finansowania od nabywcy może sparaliżować niektóre działy przejmowanej firmy, które spodziewały się skorzystać na transakcji. Skutkiem zakłócenia działalności jest spadek przychodów i zysków, a spółka docelowa będzie chciała uzyskać rekompensatę za takie oczekiwane straty za pomocą opłaty za odwrotne zakończenie.
Potencjalne wyjście kadry kierowniczej
Niepowodzenie w realizacji proponowanej umowy publicznej może spowodować niestabilność i możliwe wyjście kluczowych kierowników i pracowników. Może to wynikać z nieporozumień wśród kierownictwa, który miał wysokie oczekiwania co do rozwoju biznesu przy wsparciu bardziej stabilnego finansowo nabywcy.
Przyczynowe zdarzenia za zwrotną opłatą za zakończenie
Główną przyczyną wypowiedzenia umowy kupna-sprzedaży pomiędzy przejmującym a przejmującym jest brak uzyskania przez niego finansowania transakcji w określonym terminie. W postanowieniu o wypowiedzeniu umowy kupna-sprzedaży należy wskazać stronę, która w różnych okolicznościach wypowie umowę.
Nabywca nie będzie chciał, aby spółka docelowa miała prawo do rozwiązania umowy zakupu w kilku okolicznościach. Okoliczności te obejmują:
- Jednostka docelowa doprowadziła do niepowodzenia finansowania. Podmiot docelowy może utrudniać dostarczenie kapitału na sfinansowanie transakcji, gdy nie będzie współpracował przy staraniach kupującego o uzyskanie finansowania od instytucji pożyczkowej.
- Cel nie spełnił wszystkich warunków określonych w umowie kupna na korzyść nabywcy.
Podobnie, w kilku okolicznościach jednostka docelowa sprzeciwi się zamiarom jednostki przejmującej, aby zakończyć transakcję. Okoliczności te obejmują:
- Nabywca celowo powoduje niepowodzenie finansowania i nie wykorzystuje wszystkich dostępnych środków, aby zmusić pożyczkodawcę do przestrzegania umowy pożyczki.
- Przejmujący nie poszukiwał innych alternatywnych kanałów pozyskania finansowania po niepowodzeniu pierwszej opcji finansowania.
Kwota opłaty za rozwiązanie umowy zwrotnej
Wysokość kwoty należnej jako opłata za rozwiązanie umowy odwrotnej zależy od wielkości całej wartości transakcji, którą obie strony wstępnie uzgodniły. Opłata wynosi zwykle od 1% do 3% wartości transakcji, a kwota ta może się różnić w zależności od transakcji. Chociaż opłata może wydawać się znikoma, pozornie niewielki procent może przynieść miliony dolarów rozliczeń, gdy wartość transakcji rozciąga się na miliardy dolarów. Grupa docelowa i nabywca powinni uzgodnić wysokość opłaty za rozwiązanie umowy od początku zawarcia umowy kupna.
Spółka przejmowana może wykorzystać kwotę opłaty za rozwiązanie umowy w celu określenia możliwości przeprowadzenia transakcji i ryzyka związanego z transakcją. Na przykład, gdy jednostka przejmująca zgadza się na wysoki odsetek opłaty za rozwiązanie umowy odwrotnej, oznacza to, że jednostka przejmująca poważnie myśli o doprowadzeniu transakcji do jej ostatecznego etapu. Wręcz przeciwnie, niższy odsetek wskazuje, że istnieje duże prawdopodobieństwo, że transakcja zawiera zasoby i informacje o transakcjach oraz przewodnik po zrozumieniu umów i transakcji w bankowości inwestycyjnej, rozwoju korporacji i innych obszarach finansów przedsiębiorstw. Pobierz szablony, przeczytaj przykłady i poznaj strukturę umów. Umowy o zachowaniu poufności, umowy zakupu udziałów, zakupy aktywów i więcej zasobów związanych z fuzjami i przejęciami bez przechodzenia,a nabywca chce zaoszczędzić pieniądze w przypadku nieudanej transakcji.
Prawdziwy przykład opłaty za odwrotne rozwiązanie umowy
W lutym 2018 r. Firma półprzewodnikowa Broadcom Inc. zaoferowała firmie Qualcomm, producentowi sprzętu telekomunikacyjnego, 8 miliardów dolarów opłaty za zwrot kosztów, jeśli przejęcie nie uzyska zgody organów regulacyjnych. Broadcom zrezygnował z oferty po tym, jak rada dyrektorów Qualcomm odrzuciła wstępną ofertę przejęcia akcji w wysokości 82 USD na podstawie tego, że oferta ta zaniżała wartość firmy.
8 miliardów dolarów bez zerwania stanowiło około 6,6% całkowitej wartości transakcji, co stanowiło 121 miliardów dolarów wartości kapitału własnego. Tak wysoki odsetek wskazywał, że Broadcom był zaangażowany w sfinalizowanie przejęcia całego biznesu Qualcomm.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Opłata za zerwanie Opłata za zerwanie Opłata za zerwanie, zwana również opłatą za rozwiązanie umowy, to kara płacona w transakcjach fuzji i przejęć, jeśli sprzedawca wycofa się z transakcji. Opłata jest wymagana, aby zrekompensować pierwotnemu nabywcy czas i zasoby poświęcone na negocjowanie umowy.
- Rozważania i implikacje w zakresie fuzji i przejęć Rozważania i implikacje w zakresie fuzji i przejęć Podczas przeprowadzania fuzji i przejęć firma musi wziąć pod uwagę i przeanalizować wszystkie czynniki i zawiłości związane z fuzjami i przejęciami. W tym przewodniku opisano ważne
- Umowa kupna-sprzedaży Umowa kupna-sprzedaży Umowa kupna-sprzedaży (SPA) stanowi wynik kluczowych negocjacji handlowych i cenowych. Zasadniczo określa uzgodnione elementy umowy, obejmuje szereg ważnych zabezpieczeń dla wszystkich zaangażowanych stron i zapewnia ramy prawne do zakończenia sprzedaży nieruchomości.
- Opłata za sukces Opłata za sukces W finansach opłata za sukces to prowizja wypłacana doradcy (zazwyczaj bankowi inwestycyjnemu) za pomyślne zakończenie transakcji. Opłata jest uzależniona od pomyślnej pomocy klientowi w osiągnięciu celu, a tym samym godzi interesy klienta i doradcy. Zwykle procent wartości transakcji
