Termin sentyment rynkowy, znany również jako sentyment inwestorów, odnosi się do ogólnych perspektyw lub nastawienia inwestorów do określonego papieru wartościowego lub całego rynku finansowego. Optymizm lub pesymizm uczestników rynku jest najbardziej widoczny w ogólnych trendach cenowych.
Podsumowanie
- Termin sentyment rynkowy, znany również jako sentyment inwestorów, odnosi się do ogólnych perspektyw lub nastawienia inwestorów do określonego papieru wartościowego lub całego rynku finansowego.
- Behawioralna teoria finansów Kahnemana i Tversky'ego oraz teoria zwierzęcego ducha Keynesa pokazują, jak sentyment napędza popyt i podaż.
- Wskaźniki takie jak VIX, indeks High-Low, Bullish Percentage Index i Moving Average służą do pomiaru nastrojów rynkowych.
Jak nastroje rynkowe wpływają na ceny?
Nastroje napędzają popyt i podaż, co z kolei prowadzi do ruchów cen. Nastroje rynkowe są optymistyczne, gdy ceny rosną, a niedźwiedzie, gdy ceny spadają. Handlowcy łączą wskaźniki nastrojów rynkowych z ramami handlowymi lub innymi formami analizy w celu udoskonalenia sygnałów wejścia i wyjścia. Kluczem do uzyskania maksymalnych zwrotów jest prawidłowe oszacowanie przez inwestora nastroju i szybsze działanie.
1. Behawioralna teoria finansowa
Behawioralna teoria finansowa, opracowana przez Kahnemana i Tversky'ego, ukazuje różne formy „irracjonalności” inwestora o uziemieniu psychologicznym. Coraz więcej dowodów sugeruje, że inwestorzy są ograniczeni racjonalnie, a ich decyzje często nie odnoszą się do podstawowych zasad, ale kierują się ich własnym światowym postrzeganiem lub decyzjami innych inwestorów.
Uprzedzenia poznawcze i emocjonalne inwestorów - takie jak nadmierna pewność siebie w ich zdolności do prognozowania, stosowanie ogólnej zasady alokacji inwestycji, trudności w dostosowaniu ich poglądów do nowych informacji, nadmierne poleganie na wynikach z przeszłości - odgrywają ogromną rolę w określaniu rynek, co częściej prowadzi do stronniczych decyzji inwestycyjnych.
2. Teoria zwierzęcego ducha
The Animal Spirit Theory Johna Maynarda Keynesa zakładała takie poznawcze uprzedzenia, w których niepewność Niepewność oznacza po prostu brak pewności lub pewności zdarzenia. W rachunkowości niepewność odnosi się do niezdolności do przewidzenia konsekwencji lub do tego, że jednostki są zdominowane przez instynkt, a ich działania są podyktowane odczuciami. Kiedy rynek rośnie, inwestorzy będą się do niego napływać, spodziewając się coraz bardziej nierealistycznych zysków i odpowiednio alokując swoje portfele.
Gdy nastąpi nieuniknione spowolnienie, inwestorzy będą stawać się coraz bardziej pesymistyczni, ale co zaskakujące, będą trzymać się swoich ryzykownych portfeli, aby uniknąć kapitalizacji strat. Zachowanie stad jest więc nieuchronnie powiązane z nastrojami rynkowymi i może pozwolić na irracjonalny entuzjazm, który często objawia się w postaci nieefektywnych cen i baniek.
Strategie handlowe oparte na nastrojach rynkowych
Najczęstszym odczytem nastrojów rynkowych jest handel w parze z nastrojami panującymi na rynku, co jest skuteczną strategią dla inwestorów długoterminowych. Gdy nastroje na rynku są bycze, oczekuje się, że ceny papierów wartościowych, takich jak akcje, wzrosną, co w przyszłości przyniesie zyski kapitałowe i stały dochód z dywidend. Jest to powszechnie znane jako zachowanie stadne i powoduje powstawanie bąbelków w wyniku efektu wolnego jeźdźca.
Jednak instynkt stadny nie zawsze stanowi dobrą strategię inwestycyjną. Są też inwestorzy, którzy handlują wbrew panującym na rynku nastrojom. W czasach skrajnego pesymizmu szukają zdegradowanych akcji, które mają mocne podstawy i oferują ogromny potencjał wzrostu w przyszłości, ale są dostępne po okazyjnej cenie.
Podobnie inwestorzy wartościowi Inwestycje giełdowe: przewodnik po inwestowaniu według wartości Od czasu publikacji „Inteligentnego inwestora” Bena Grahama, to, co jest powszechnie znane jako „inwestowanie wartości”, stało się jedną z najbardziej szanowanych i powszechnie stosowanych metod doboru akcji. uważa, że krótkoterminowe ruchy cen nie są wystarczająco dobrym opisem podstawowych wyników przedsiębiorstwa. Dzieje się tak, ponieważ rynki mają tendencję do chwilowej przesadnej reakcji na dobre lub złe wiadomości. Inwestorzy wartościowi szukają akcji, które są obecnie niedowartościowane w odniesieniu do rzeczywistej wartości tej spółki.
Wskaźniki używane do pomiaru nastrojów rynkowych
1. VIX
VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) stworzyło VIX (CBOE Volatility Index) w celu pomiaru 30-dniowej oczekiwanej zmienności na amerykańskim rynku akcji, czasami nazywanej „indeksem strachu”. VIX opiera się na cenach opcji z indeksu S&P 500, czyli indeksu strachu, który jest wskaźnikiem zapotrzebowania na ubezpieczenie na rynku. W okresach zwiększonej zmienności VIX rośnie jako oznaka zwiększonego ryzyka.
2. Indeks wysoki-niski
Indeks High-Low to porównanie liczby akcji, które osiągnęły 52-tygodniowe maksima, w przeciwieństwie do liczby akcji, które osiągnęły 52-tygodniowe minima. Kiedy indeks jest wysoki, uważa się, że jest on wskaźnikiem nastrojów na rynku byczy i odwrotnie.
Wskaźnik high-low jest stosowany do określonych indeksów giełdowych, takich jak S&P 500 i NYSE Composite.
3. Byczy indeks procentowy (BPI)
Bullish Percent Index mierzy całkowitą liczbę akcji w danym indeksie, który wyświetla bycze wzorce w danym okresie. Jeśli BPI jest wysoki, około 80% lub więcej, oznacza to, że nastroje na rynku są optymistyczne. Jeśli BPI wynosi 20% lub mniej, nastroje rynkowe są uważane za negatywne.
4. Średnie kroczące
Prosta średnia krocząca Prosta średnia krocząca (SMA) Prosta średnia krocząca (SMA) odnosi się do średniej ceny zamknięcia akcji w określonym okresie. Powodem, dla którego średnia nazywana jest „ruchomą”, jest to, że akcje określają ogólny ruch ceny danego papieru wartościowego lub indeksu giełdowego w określonym czasie. 50-dniowa lub 200-dniowa prosta średnia krocząca jest powszechnym wskaźnikiem lub sentymentem rynkowym.
Powiązane odczyty
Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), powszechnie określany również jako „Dow Jones” lub po prostu „Dow”, jest jednym z najpopularniejszych i powszechnie uznanych indeksy giełdowe
- Długie i krótkie pozycje Długie i krótkie pozycje W inwestycjach długie i krótkie pozycje oznaczają kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli jest długi) lub spadnie (jeśli jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką).
- Ważona średnia ruchoma (WMA) Ważona średnia ruchoma (WMA) Ważona średnia ruchoma (WMA) jest wskaźnikiem technicznym, którego handlowcy używają do generowania kierunku handlu i podejmowania decyzji kupna lub sprzedaży. Przypisuje większe
- Zmienność Zmienność Zmienność jest miarą wskaźnika wahań ceny papieru wartościowego w czasie. Wskazuje poziom ryzyka związanego ze zmianami ceny papieru wartościowego. Inwestorzy i handlowcy obliczają zmienność papieru wartościowego, aby ocenić zmiany cen w przeszłości
