Wartość nominalna kwoty głównej odnosi się do z góry określonej kwoty w dolarach w swapie stopy procentowej Swap na stopę procentową Swap na stopę procentową to kontrakt pochodny, na mocy którego dwaj kontrahenci zgadzają się wymienić jeden strumień przyszłych płatności odsetkowych na inny, na którym oparte są płatności odsetkowe. Jest to wartość nominalna służąca do obliczania płatności odsetek od instrumentów finansowych.
Umowna kwota główna nie zmienia właściciela, a zatem żadna ze stron nie płaci ani nie otrzymuje tej kwoty w żadnym momencie. Jedynymi transakcjami, które przechodzą z rąk do rąk pomiędzy stronami transakcji, są płatności odsetek. Zasadniczo nominalna kwota główna to wartość aktywów, które posiada dana osoba.
Na przykład, jeśli dana osoba płaci 1000 USD za obligację, nominalna kwota główna obligacji jest równa kwocie zapłaconej za zakup obligacji, tj. 1000 $. Wartość nominalna kapitału jest kwotowana przez różne instrumenty finansowe, takie jak swapy, opcje Opcje: opcje kupna i sprzedaży Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży składnika aktywów przez określony data (data wygaśnięcia) po określonej cenie (cena wykonania). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie mogą być wykonywane w dowolnym momencie i kontrakty terminowe.
Podsumowanie
- Wartość nominalna kwoty głównej to przyjęta kwota główna umowy finansowej, na której oparte są wymieniane stopy procentowe.
- To teoretyczna kwota, która nigdy nie zmienia rąk między stronami.
- Przy obliczaniu należnych płatności odsetek jako wartość nominalną instrumentu finansowego przyjmuje się nominalną kwotę główną.
Zrozumienie nominalnej kwoty głównej
Hipotetyczna kwota główna to zakładana kwota główna, która jest stosowana jako kwota bazowa przy obliczaniu kwoty odsetek podlegających wymianie. Kwota główna jest funkcjonalnie oddzielona od transakcji, a jedynymi faktycznymi składnikami transakcji są płatności odsetkowe.
Hipotetyczna kwota główna to teoretyczna liczba stosowana tylko przy obliczaniu płatności odsetek. Koszty odsetkowe Koszty odsetkowe powstają w spółce, która finansuje poprzez zadłużenie lub leasing kapitałowy. Odsetki można znaleźć w rachunku zysków i strat, ale można je również obliczyć na podstawie harmonogramu zadłużenia. Harmonogram powinien określać wszystkie główne kwoty zadłużenia firmy w swoim bilansie i obliczać odsetki, mnożąc wartość. Dokonując wypłaty odsetek, strony odwołują się do określonego wskaźnika nominalnego kapitału dla przyrzeczenia zapłaty podobnych kwot.
Odsetki do zapłacenia są oparte na nominalnej kwocie głównej, która może mieć dowolny nominał. Ponadto nominalna kwota główna nie musi być wartością gotówkową i może być równoważna wartości udziałów kapitałowych.
Praktyczny przykład
Załóżmy, że dwie strony, Maria i John, zawarły umowę w sprawie wymiany między sobą płatności odsetek. Mary posiada inwestycję o wartości 1 miliona dolarów i oprocentowanie w wysokości LIBOR + 1% co miesiąc. Ponieważ LIBOR LIBOR LIBOR, który jest akronimem London Interbank Offer Rate, odnosi się do stopy procentowej, jaką banki brytyjskie pobierają od innych instytucji finansowych za krótkoterminową pożyczkę z terminem zapadalności od jednego dnia do 12 miesięcy w przyszłości. LIBOR służy jako baza porównawcza dla krótkoterminowych zmian stóp procentowych okresowo, płatności odsetkowe, które otrzymuje Mary, nie są stałe i zmienia się wraz ze zmianami stóp rynkowych.
Z drugiej strony John jest właścicielem podobnej inwestycji w wysokości 1 000 000 USD, która oprocentuje miesięczną stopę procentową w wysokości 2%. Odsetki, które otrzymuje Jan, pozostają stałe przez cały rok. Obie strony zgadzają się na zawarcie umowy swapu stóp procentowych w celu wymiany płatności odsetek między sobą. Oznacza to, że Mary będzie otrzymywała stałą wypłatę w wysokości 2% co miesiąc, podczas gdy Jan zacznie co miesiąc otrzymywać wypłaty z oprocentowaniem zmiennym w wysokości Libor + 1%.
Ponieważ strony zgadzają się jedynie na wypłatę odsetek za wymianę walut, odsetki naliczane są od kwoty głównej 1 000 000 USD. Kwota jest nominalną kwotą główną i jest to kwota teoretyczna, która nie zmienia właściciela między kontrahentami.
Jeśli stawka LIBOR wynosi 0,5% w styczniu, Maria otrzyma 15 000 dolarów odsetek (1 000 000 dolarów x (0,5% + 1%). W tym samym miesiącu Jan otrzyma 20 000 dolarów odsetek (1 000 000 dolarów x 2%).
Zgodnie z warunkami umowy zamiany stóp procentowych Mary zapłaci Johnowi 15 000 USD, a John zapłaci Mary 20 000 USD. Transakcje częściowo się kompensują, a John będzie winien Maryi 5000 USD (20 000 - 15 000 USD) z tytułu płatności odsetek.
Zastosowania nominalnej kwoty głównej
Poniżej przedstawiono kluczowe przykłady inwestycji, w których stosowany jest hipotetyczny kapitał:
1. Swapy procentowe
Swap procentowy ma miejsce, gdy dwie strony pożyczają sobie fundusze, ale na różnych warunkach, tj. Harmonogram spłaty i stopy procentowe. Pomaga przenieść ryzyko lub zwroty z inwestycji na inną stronę, gdzie jedna inwestycja ma zmienną stopę zwrotu, a druga strona oferuje stałą stopę zwrotu.
Taki rodzaj porozumienia przynosi korzyści jednej stronie, a druga strona ponosi stratę. Hipotetyczna kwota główna to teoretyczna kwota, na której oparte są płatności odsetek. Kwota może być dowolną walutą lub kombinacją walut.
2. Swapy przychodu całkowitego
Swap całkowitego zwrotu to umowa finansowa przenosząca ryzyko kredytowe i rynkowe związane z aktywem bazowym. W swapie całkowitego dochodu jedna strona dokonuje płatności odsetek na podstawie stałej lub zmiennej stopy pomnożonej przez nominalną kwotę główną powiększoną o amortyzację.
Druga strona umowy oblicza płatności odsetek na podstawie zwrotu z aktywów bazowych, tj. Wygenerowanego dochodu powiększonego o ewentualny wzrost wartości kapitału. Bazowym aktywem może być obligacja, pożyczka lub indeks akcji.
Swap całkowitego zwrotu jest skonstruowany w taki sposób, że strony uzyskują odsetki od aktywów referencyjnych bez ich posiadania. Na przykład, jeżeli aktywem bazowym jest obligacja, Strona A zapłaci Stronie B stawkę LIBOR pomnożoną przez nominalną kwotę główną powiększoną o amortyzację, natomiast Strona B zapłaci Stronie A zwrot z aktywów bazowych, w tym wygenerowany dochód i kapitał zyski z aktywów.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Obowiązująca stopa federalna (AFR) Obowiązująca stopa federalna (AFR) Obowiązująca stopa federalna (AFR) to stopa procentowa mająca zastosowanie do pożyczek osobistych. Jest to minimalna stopa mająca zastosowanie do takich pożyczek zgodnie z prawem Stanów Zjednoczonych.
- Koszty z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek powstają w przypadku firmy finansującej się długiem lub leasingiem kapitałowym. Odsetki można znaleźć w rachunku zysków i strat, ale można je również obliczyć na podstawie harmonogramu zadłużenia. Harmonogram powinien przedstawiać wszystkie główne kwoty zadłużenia firmy w swoim bilansie i obliczać odsetki, mnożąc wartość
- Kontrakt swapu na akcje Kontrakt swapu na akcje Kontrakt swapu na akcje to kontrakt pochodny między dwiema stronami, który obejmuje wymianę jednego strumienia (nogi) przepływów pieniężnych opartych na akcjach, powiązanych z wynikami akcji lub indeksu akcji z innym strumieniem (nogą) przepływów pieniężnych o stałym dochodzie.
- Odsetki złożone Odsetki złożone Odsetki złożone to płatności odsetkowe, które są dokonywane od sumy pierwotnego kapitału i wcześniej zapłaconych odsetek. O odsetkach składanych można łatwiej myśleć jako o „odsetkach od odsetek”, w przypadku których kwota odsetek jest obliczana na podstawie zmian w każdym okresie, a nie ustalana na podstawie pierwotnej kwoty głównej.
