Wolne przepływy pieniężne do kapitału (FCFE) Wolne przepływy pieniężne do kapitału (FCFE) Wolne przepływy pieniężne do kapitału (FCFE) to kwota gotówki generowanej przez przedsiębiorstwo, która może zostać potencjalnie rozdzielona między udziałowców. Jest obliczany jako gotówka z operacji pomniejszona o wydatki kapitałowe. Ten przewodnik zawiera szczegółowe wyjaśnienie, dlaczego jest to ważne i jak to obliczyć, a kilka z nich to kwota gotówki wygenerowanej przez firmę, która może być potencjalnie rozdzielona między jej akcjonariuszy - możesz obliczyć FCFE z CFO (przepływy pieniężne z operacji). FCFE jest kluczowym miernikiem w jednym z podejść w modelu wyceny zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) Formuła DCF zdyskontowanych przepływów pieniężnych Formuła zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF to suma przepływów pieniężnych w każdym okresie podzielona przez jeden plus stopa dyskontowa podniesiona do moc okresu #.W tym artykule podzielono formułę DCF na proste terminy z przykładami i filmem przedstawiającym obliczenia. Formuła służy do określenia wartości firmy. Korzystając z FCFE, analityk może określić wartość bieżącą netto (NPV) Wartość bieżąca netto (NPV) Wartość bieżąca netto (NPV) to wartość wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych (dodatnich i ujemnych) w całym okresie trwania inwestycji zdyskontowanych do teraźniejszość. Analiza wartości bieżącej netto jest rodzajem wyceny wewnętrznej i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości w celu określenia wartości przedsiębiorstwa, zabezpieczenia inwestycji, kapitału własnego spółki, co może być następnie wykorzystane do obliczenia teoretycznej ceny akcji spółki.analityk może określić wartość bieżącą netto (NPV). wartość bieżąca netto (NPV). Analiza wartości bieżącej netto jest rodzajem wyceny wewnętrznej i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości w celu określenia wartości przedsiębiorstwa, zabezpieczenia inwestycji, kapitału własnego spółki, co może być następnie wykorzystane do obliczenia teoretycznej ceny akcji spółki.analityk może określić wartość bieżącą netto (NPV). wartość bieżąca netto (NPV). Analiza wartości bieżącej netto jest rodzajem wyceny wewnętrznej i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości w celu określenia wartości przedsiębiorstwa, zabezpieczenia inwestycji, kapitału własnego spółki, co może być następnie wykorzystane do obliczenia teoretycznej ceny akcji spółki.kapitału przedsiębiorstwa, który można następnie wykorzystać do obliczenia teoretycznej ceny akcji spółki.kapitału przedsiębiorstwa, który można następnie wykorzystać do obliczenia teoretycznej ceny akcji spółki.
FCFE różni się od Wolnych przepływów pieniężnych do firm (FCFF) Wolne przepływy pieniężne do firm (FCFF) FCFF lub Wolne przepływy pieniężne do firm to przepływy pieniężne dostępne dla wszystkich dostawców finansowania w firmie. posiadacze dłużników, akcjonariusze uprzywilejowani, akcjonariusze zwykli, który wskazuje kwotę wygenerowanej gotówki wszystkim posiadaczom papierów wartościowych spółki (zarówno inwestorom, jak i pożyczkodawcom).
FCFE z CFO Formula
Jedno z podejść do obliczania wolnych przepływów pieniężnych do kapitału własnego opiera się na wykorzystaniu przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej (CFO) z rachunku przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych (oficjalnie nazywany Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje na temat ile gotówki firma wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania. . Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (znane również jako przepływy pieniężne z działalności operacyjnej) to kwota środków pieniężnych wygenerowanych przez spółkę w ramach bieżącej działalności gospodarczej, z wyłączeniem wszelkiej działalności finansowej i inwestycyjnej.
W istocie powyższe podejście jest skrótem do metody FCFE z dochodu netto. Przypomnijmy, że gotówka z operacji jest obliczana według poniższego wzoru:
CFO = dochód netto + amortyzacja - Δ Kapitał roboczy
Gdzie:
- CFO - Przepływy pieniężne z działalności
- ΔWorking Capital - zmiana kapitału obrotowego
Jednocześnie FCFE z dochodu netto oblicza się według następującego wzoru:
FCFE = dochód netto + amortyzacja - Δ Kapitał roboczy - CapEx + zadłużenie netto
W ten sposób możemy przepisać powyższy wzór, zastępując pierwsze trzy zmienne liczbą przepływów pieniężnych z operacji (CFO):
FCFE = CFO - CapEx + Net Lorowing
Powyższy wzór zapewnia prostsze podejście do obliczania FCFE, ponieważ zmniejsza liczbę wykorzystywanych zmiennych. Z tego powodu metoda obliczeniowa jest bardziej odpowiednia w modelu finansowym, ponieważ czyni model bardziej spójnym i zrozumiałym poprzez uproszczenie obliczeń w modelu.
FCFE z CFO Formula and Financial Statements
Analityk, który oblicza wolne przepływy pieniężne na kapitał własny w modelu finansowym, musi być w stanie szybko poruszać się po sprawozdaniach finansowych firmy. Głównym powodem jest to, że wszystkie dane wejściowe wymagane do obliczenia miernika pochodzą ze sprawozdań finansowych. Poniższe wskazówki pomogą Ci szybko i poprawnie włączyć FCFE z kalkulacji CFO do modelu finansowego.
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (CFO): Miara CFO jest obliczana w pierwszej sekcji rachunku przepływów pieniężnych firmy.
- CapEx: Nakłady inwestycyjne (CapEx) można znaleźć w rachunku przepływów pieniężnych w części Cash from Investing.
- Pożyczka netto: Kwota zadłużenia netto jest również widoczna na rachunku przepływów pieniężnych w sekcji Środki pieniężne z finansowania.
Powiązane odczyty
Dziękujemy za przeczytanie przewodnika finansowego dotyczącego obliczania FCFE na podstawie CFO. Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne Wydatki inwestycyjne (w skrócie Capex) to płatność gotówką lub kredytem na zakup towarów lub usług, które są kapitalizowane w bilansie. Innymi słowy, jest to wydatek, który jest kapitalizowany (tj. Nie jest bezpośrednio ujmowany w rachunku zysków i strat) i jest uważany za „inwestycję”. Analitycy zapatrują się na Capex
- Najlepsze praktyki modelowania finansowego Najlepsze praktyki modelowania finansowego Ten artykuł ma na celu dostarczenie czytelnikom informacji na temat najlepszych praktyk w zakresie modelowania finansowego oraz łatwy do naśladowania przewodnik krok po kroku dotyczący tworzenia modelu finansowego.
- Kapitał akcjonariusza Kapitał udziałowca Kapitał udziałowca (znany również jako kapitał udziałowca) to konto w bilansie firmy, które składa się z kapitału zakładowego i zysków zatrzymanych. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowców = aktywa - pasywa
- Trzy sprawozdania finansowe Trzy sprawozdania finansowe Trzy sprawozdania finansowe to rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Te trzy podstawowe stwierdzenia są zawiłe
