Co to jest przejęcie bailout?

Przejęcie bailoutowe odnosi się do scenariusza, w którym rząd lub stabilna finansowo firma przejmuje kontrolę nad słabą firmą, aby pomóc tej ostatniej w odzyskaniu siły finansowej. Podmiot przejmujący przejmuje słabą spółkę, zwykle poprzez zakup kontrolnej ilości akcji spółki Akcje Co to jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Terminy „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. . Można również stosować programy wymiany akcji.

Celem przejęcia ratunkowego jest pomoc w odwróceniu działalności firmy bez likwidacji jej aktywów. Rodzaje aktywów Typowe rodzaje aktywów obejmują aktywa obrotowe, trwałe, fizyczne, niematerialne, operacyjne i nieoperacyjne. Prawidłowe identyfikowanie i. Jednostka przejmująca osiąga to, opracowując plan ratunkowy i wyznaczając menedżera, który stanie na czele odbudowy, chroniąc jednocześnie interesy inwestorów i akcjonariuszy. kapitał plus zyski zatrzymane. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowców = aktywa - pasywa.

Przejęcie bailout

Firmy rozważane do przejęcia ratunkowego to zazwyczaj te, których upadek lub upadłość byłyby szkodliwe dla branży, której są częścią, i / lub całej gospodarki kraju. Na przykład firma, która zatrudnia bardzo dużą liczbę osób, zwłaszcza jeśli jest ona głównym pracodawcą na obszarze geograficznym, w którym się znajduje, może zostać uznana za „zbyt dużą, aby upaść”.

Pomoc ma formę akcji, obligacji, pożyczek i gotówki, które mogą wymagać zwrotu w przyszłości. W przypadku akcji walcząca spółka musiałaby odkupić akcje od podmiotu przejmującego, gdy odzyskałby swoją siłę finansową.

Działania ustawodawcze i wykonawcze w zakresie przejęć ratunkowych

Ustawa Dodda-Franka została podpisana przez prezydenta Baracka Obamę w lipcu 2010 roku. Ustawa była odpowiedzią na kryzys finansowy 2007/2008, kiedy to wiele dużych firm amerykańskich było w obliczu upadku z powodu kryzysu finansowego. Podczas gdy rząd ruszył, by uratować kłopoty firm, ustawa Dodda-Franka miała również na celu ochronę konsumentów przed ponoszeniem kosztów ratowania źle zarządzanych firm. Prawo ustanowiło organy regulacyjne, takie jak Rada Nadzoru nad Stabilnością Finansową, Biuro Badań Finansowych i Biuro Ochrony Konsumentów.

Ustawa Dodda-Franka Ustawa Dodda-Franka Ustawa Dodda-Franka, czyli Wall Street Reform and Consumer Protection Act z 2010 roku, została uchwalona przez administrację Obamy w odpowiedzi na kryzys finansowy w 2008 roku. zmiany przepisów finansowych i utworzenie nowych agencji rządowych, których zadaniem będzie wdrażanie różnych klauzul w prawie. miał na celu promowanie stabilności finansowej systemu finansowego Stanów Zjednoczonych poprzez wymóg odpowiedzialności i przejrzystości wśród firm amerykańskich. Tytuł II ustawy Dodda-Franka reguluje procedury ratunkowe dla przedsiębiorstw znajdujących się w trudnej sytuacji. Wymaga od akcjonariuszy i wierzycieli poniesienia strat upadłej spółki.

Przejęcie wsparcia dla sektora finansowego

Przejęcie wielu instytucji finansowych przez rząd Stanów Zjednoczonych w 2008 r. Było największym w historii. Rząd przystąpił do ratowania instytucji finansowych, które poniosły duże straty w wyniku załamania rynku kredytów hipotecznych subprime.

W tamtym czasie instytucje finansowe udzielały pożyczek hipotecznych pożyczkobiorcom o niskich wynikach kredytowych, a kiedy duża liczba tych kredytów hipotecznych była niespłacana, firmy pożyczkowe nie były w stanie pokryć ogromnych strat.

Program ratowania aktywów w trudnych sytuacjach (TARP)

Ustawa o nadzwyczajnej stabilizacji gospodarczej (2008) zezwoliła na utworzenie programu ratunkowego w postaci problemów z aktywami (TARP) w celu zapewnienia funduszu ratunkowego w wysokości 700 miliardów dolarów, rozdzielonego między duże amerykańskie firmy, które zakwalifikowały się do programu. Był to jeden ze środków podjętych przez rząd w celu rozwiązania kryzysu związanego z kredytami hipotecznymi subprime.

Władze wykorzystywały TARP do kupowania toksycznych aktywów od instytucji finansowych jako sposobu na wzmocnienie ich pozycji finansowej i pomoc w ustabilizowaniu bilansów walczących przedsiębiorstw. Ostatecznie TARP wypłacił instytucjom finansowym ponad 426,4 miliarda dolarów i odzyskał około 441,7 miliarda dolarów w postaci spłat.

Praktyczne przykłady

W 2008 roku firma PNC Financial Services kupiła 5,2 miliarda dolarów akcji National City Corp., aby je nabyć. National City poniosło ogromne straty w wyniku kryzysu kredytowego subprime. PNC wykorzystało pieniądze z funduszu TARP na ratowanie NCC. Po przejęciu NCC stał się piątym co do wielkości bankiem w USA, mimo że pomoc finansowa doprowadziła do utraty wielu miejsc pracy w centrali National City.

Innym godnym uwagi przejęciem ratunkowym było dofinansowanie przez rząd Stanów Zjednoczonych dwóch producentów samochodów, Chryslera i General Motors. Obie firmy potrzebowały pomocy finansowej, aby utrzymać się na powierzchni ze względu na malejącą liczbę SUV-ów i sprzedaż dużych pojazdów. Konsumenci nie mogli uzyskać kredytów samochodowych od instytucji finansowych w czasie kryzysu finansowego i sytuacja ta pogorszyła sytuację finansową obu firm.

Dopuszczenie do upadku tak dużych firm w tak kluczowej branży spowodowałoby ogromny spadek w gospodarce. W ramach umowy przejęcia rząd pożyczył dwóm firmom 17,4 miliarda dolarów z funduszy TARP, pod warunkiem, że zaciągną one długi, obniżą płace i pensje oraz stworzą plan restrukturyzacji. Jako pożyczkodawca rząd zachował prawo do odwołania pożyczek, jeśli firmy nie dotrzymają umowy.

Powody przeciwko przejęciom ratunkowym

1. Tworzy pokusę nadużycia

Według Paula Volkera, byłego prezesa Rezerwy Federalnej, praktyka oferowania pomocy dla dużych firm stwarza pokusę nadużycia, ponieważ mogą one być bardziej skłonne do podejmowania ryzykownych decyzji biznesowych, jeśli spodziewają się, że zostaną uratowane z ewentualnych kłopotów. W czasie kryzysu finansowego rząd ratował duże instytucje finansowe, nawet te, które udzielały kredytów hipotecznych bez przeprowadzania due diligence kredytobiorców.

Wielu ekonomistów i analityków rynkowych uważa, że ​​praktyka oferowania pomocy finansowej stanowi zły precedens, polegający na zabieraniu pieniędzy od produktywnych podatników i wykorzystywaniu ich do nagradzania upadających firm. Niektórzy analitycy rynkowi argumentowali również, że pomoce ratunkowe przedłużyły, a nie skróciły recesję, i że w rzeczywistości gospodarka odrodziłaby się szybciej, gdyby przedsiębiorstwom pozwolono po prostu upaść.

2. Wady konkurencji

Pomoc rządowa dla walczących ze sobą dużych firm również zniechęca firmy, które były ostrożnie zarządzane. Interwencja rządu obniża efektywność rynków i ostatecznie to konsumenci / podatnicy ponoszą największe obciążenia. Ratowanie firm daje im przewagę nad konkurentami. Odwraca zyski osiągane przez produktywne firmy i osoby fizyczne, ponieważ dochody z tych firm są przekazywane firmom upadającym.

W związku z tym wysuwany jest argument, że rząd powinien pozwolić rynkowi na swobodne działanie i pozwolić, aby zarówno sukcesy, jak i porażki pojawiały się w miarę zarabiania. Wspieranie niezrównoważonych modeli biznesowych zapobiega lepszemu wykorzystaniu zlikwidowanych aktywów przez lepiej zarządzanych konkurentów i inne firmy o zrównoważonych modelach biznesowych.

Więcej zasobów

Finance jest wiodącym dostawcą programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacyjnego dla finansistów pragnących przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:

  • Biały rycerz Biały rycerz Biały rycerz to firma lub osoba, która przejmuje docelową firmę, która jest bliska przejęcia przez czarnego rycerza. Przejęcie białego rycerza jest preferowaną opcją niż wrogie przejęcie przez czarnego rycerza, ponieważ biali rycerze dokonują `` przyjaznego przejęcia '', ogólnie zachowując obecny zespół zarządzający
  • Dokapitalizowanie Dokapitalizowanie Dokapitalizowanie to rodzaj restrukturyzacji przedsiębiorstwa, której celem jest zmiana struktury kapitałowej przedsiębiorstwa. Przedsiębiorstwa dokonują dokapitalizowania, aby uczynić swoją strukturę kapitałową bardziej stabilną lub optymalną.
  • Wrogie przejęcie Wrogie przejęcie, w przypadku fuzji i przejęć (M&A), polega na przejęciu firmy docelowej przez inną firmę (zwaną nabywcą) poprzez bezpośrednie skierowanie do akcjonariuszy spółki przejmowanej, w drodze wezwania lub głosowanie przez pełnomocnika. Różnica między wrogiem a przyjacielem
  • Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) Papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie (MBS) to dłużne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką lub windykacją hipotek. MBS to papier wartościowy zabezpieczony aktywami, który jest przedmiotem obrotu na rynku wtórnym i który umożliwia inwestorom czerpanie zysków z działalności hipotecznej

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022