Zacieśnianie ilościowe, zwane również normalizacją bilansu, to rodzaj polityki pieniężnej prowadzonej przez banki centralne. Oznacza to po prostu, że bank centralny zmniejsza tempo reinwestycji wpływów z zapadających obligacji rządowych i jest dokładnie odwrotnym podejściem do polityki monetarnej w zakresie luzowania ilościowego. Bank Centralny, aby pobudzić gospodarkę. Bank centralny tworzy. Ilościowe zacieśnienie oznacza również, że bank centralny może podnosić stopy procentowe jako narzędzie ograniczania podaży pieniądza w gospodarce.
Ponadto bank centralny może opracować harmonogram określania spowolnienia procesu reinwestycji i ma to następować do momentu znormalizowania bilansu. O takim stanie normalizacji decyduje sam bank centralny. Celem nie jest uwolnienie wszystkich pieniędzy pożyczonych rządowi w przeszłości, zwłaszcza że wraz ze wzrostem przepływów walutowych w każdej gospodarce rośnie również wielkość aktywów banku centralnego.
Podsumowanie
- Zacieśnianie ilościowe, zwane również normalizacją bilansu, to rodzaj polityki pieniężnej prowadzonej przez banki centralne.
- Jest to dokładnie odwrotne podejście do luzowania ilościowego, które jest rodzajem ekspansji monetarnej po światowym kryzysie finansowym w 2008 roku.
Co to jest luzowanie ilościowe?
Jednym ze sposobów, w jaki bank centralny wstrzykuje pieniądze do gospodarki, jest zakup obligacji rządowych. W momencie zapadalności obligacji bank centralny wykorzystuje kwotę główną i odsetki do zakupu nowych obligacji od rządu. Pozwala bankom centralnym na utrzymanie stabilnego bilansu i wywiera niewielki lub żaden wpływ na rynek. Taki rodzaj ekspansji monetarnej jest znany jako luzowanie ilościowe i został po raz pierwszy wypróbowany przez główne banki centralne na świecie w latach 2009-2017.
Po wielkiej recesji wywołanej przez światowy kryzys finansowy w 2008 r. Rezerwa Federalna, Europejski Bank Centralny (EBC) Europejski Bank Centralny Europejski Bank Centralny (EBC) jest jedną z siedmiu instytucji UE i bankiem centralnym dla całego Strefa euro. Jest jednym z najważniejszych banków centralnych na świecie, nadzorującym ponad 120 banków centralnych i komercyjnych w państwach członkowskich. i Bank of England, wszystkie przeszły erę luzowania ilościowego. Dokonano tego poprzez obniżenie stóp procentowych i zakup obligacji rządowych w celu pobudzenia wzrostu gospodarczego.
Kiedy potrzebne jest ilościowe dokręcanie?
Od 2017 roku Rezerwa Federalna Rezerwy Federalnej (Fed) Rezerwa Federalna jest bankiem centralnym Stanów Zjednoczonych i organem finansowym stojącym za największą na świecie gospodarką wolnorynkową. , EBC i Bank Japonii zdecydowały o odwróceniu swojego stanowiska w polityce pieniężnej od luzowania ilościowego. Przestali obniżać stopy procentowe i zmniejszyli stopę reinwestycji z wpływów z zapadających obligacji rządowych. W przypadku Rezerwy Federalnej wydzielono 15-miesięczny harmonogram w celu uzyskania znormalizowanego bilansu.
Zrobiono to głównie w celu przeciwdziałania rosnącej inflacji. Ponieważ zakupy aktywów netto banków centralnych były dodatnie, ceny tych aktywów rosły. Bank centralny może kontrolować inflację, odprowadzając pieniądze z systemu finansowego. Ponieważ ogranicza to zakupy obligacji, inni pożyczkodawcy będą musieli wypełnić próżnię powstałą w wyniku popytu na obligacje skarbowe.
Jeśli nie pojawią się nowi nabywcy, stopy procentowe będą musiały wzrosnąć, aby kredyty stały się bardziej atrakcyjne dla pożyczkodawców. Zniechęca do zaciągania pożyczek, zwiększając koszt pożyczek, zasadniczo zmniejszając podaż pieniądza.
Ryzyko związane z ilościowym zaostrzeniem
Rosnące ceny akcji i obligacji przynoszą korzyści inwestorom, a sprzedaż tych aktywów może wywołać negatywne nastroje inwestorów i negatywnie wpłynąć na wzrost gospodarczy. Ponieważ nigdy wcześniej nie stosowano zaostrzeń ilościowych, zawsze istniało ryzyko załamania na rynku obligacji, giełdzie, a nawet gospodarce.
1. W miarę narastania presji na wzrost rentowności obligacji istnieje wysokie ryzyko drastycznego obniżenia cen obligacji, którego należy unikać.
2. Akcje są szczególnie wrażliwe na niedźwiedzie nastroje inwestorów. Oznacza to również, że oczekiwane przyszłe zwroty dla danego cyklu koniunkturalnego są fatalne i chociaż inwestorzy są uwarunkowani zmiennością, wycofanie płynności z rynków może wywołać kryzys na giełdzie.
3. W miarę jak gospodarka jest coraz bardziej lewarowana, rosnący koszt kredytu na poziomie globalnym może wywołać kryzys gospodarczy. Rządy borykają się z deficytami, rynek mieszkaniowy jest napędzany przez kredyty hipoteczne, a duże kwoty wydatków konsumenckich są przeznaczane na pożyczone pieniądze, a oszczędności zastępują kredyt. W związku z tym osłabienie wzrostu kredytów materializuje się w postaci spadku popytu, co oznacza osłabienie wzrostu gospodarczego.
4. Ponadto, jeśli ceny aktywów zaczną spadać, w gospodarce obserwuje się negatywny efekt bogactwa. Wszystkie te czynniki razem składają się na spowolnioną gospodarkę, która może mieć drastyczny wpływ na wzrost gospodarczy w czasie, gdy gospodarka światowa właśnie wyszła z globalnego kryzysu finansowego 2008-2009 Globalny kryzys finansowy 2008-2009 Globalny kryzys finansowy lat 2008-2009 dotyczy do ogromnego kryzysu finansowego, z jakim borykał się świat w latach 2008-2009. Kryzys finansowy odcisnął piętno na osobach i instytucjach na całym świecie, a jego skutki dotknęły miliony Amerykanów. Instytucje finansowe zaczęły tonąć, wiele zostało wchłoniętych przez większe podmioty, a rząd USA został zmuszony do zaoferowania pomocy finansowej.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Oprocentowanie funduszy federalnych Stopa funduszy federalnych W Stanach Zjednoczonych stopa funduszy federalnych odnosi się do stopy procentowej, jaką instytucje depozytowe (takie jak banki i spółdzielcze kasy pożyczkowe) obciążają inne instytucje depozytowe za jednodniowe pożyczki kapitału z sald rezerw, na zasadzie niezabezpieczonej.
- Polityka fiskalna Polityka fiskalna Polityka fiskalna odnosi się do polityki budżetowej rządu, która polega na manipulowaniu przez rząd poziomem wydatków i stawkami podatkowymi w gospodarce. Rząd wykorzystuje te dwa narzędzia do monitorowania i wpływania na gospodarkę. Jest to siostrzana strategia polityki pieniężnej.
- Wydarzenie z czarnym łabędziem Wydarzenie z czarnym łabędziem Zdarzenie z czarnym łabędziem, określenie powszechnie używane w świecie finansów, to niezwykle negatywne wydarzenie lub zdarzenie, które jest niemożliwe do przewidzenia. Innymi słowy, wydarzenia związane z czarnymi łabędziami to zdarzenia, które są nieoczekiwane i niepoznawalne. Termin został spopularyzowany przez byłego kupca z Wall Street, Nassima Nicholasa Taleba
- Mechanizm transmisji monetarnej Mechanizm transmisji monetarnej Mechanizm transmisji monetarnej odnosi się do procesu, poprzez który decyzje polityki pieniężnej wpływają na wzrost gospodarczy, ceny i inne aspekty
