Dochód akcjonariuszy odnosi się do tego, ile pieniędzy akcjonariusze otrzymują od spółki w formie dywidend pieniężnych. Dywidenda Dywidenda to udział w zyskach i zyskach zatrzymanych, które firma wypłaca swoim akcjonariuszom. Kiedy firma generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane, zyski te mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes lub wypłacone udziałowcom w formie dywidendy. , odkup akcji netto i redukcja zadłużenia.
Zrozumienie zysku dla akcjonariuszy
Po raz pierwszy termin ten został użyty przez Williama Priesta z Epoch Investment Partners w jego artykule z 2005 roku zatytułowanym „The Case for Shareholder Yield as a Dominant Driver of Future Equity Returns”.
W wywiadzie dla magazynu Forbes William Priest wskazał, że „zysk akcjonariuszy to termin, który wymyśliliśmy, aby odzwierciedlić różne sposoby wypłaty dywidendy właścicielom firmy w spółce notowanej na giełdzie”.
Opisuje pięć rzeczy, które firma może zrobić ze swoim wolnym przepływem gotówki:
- Wypłata dywidendy pieniężnej
- Odkupienie zapasów
- Spłacanie długu
- Ponowne inwestowanie w firmę
- Dokonywanie przejęć
Z pięciu wskazał, że wypłata dywidendy w gotówce, odkupienie akcji i spłata zadłużenia są zasadniczo dywidendami dla inwestorów i wywierają ten sam wpływ na akcjonariusza.
Formuła
Gdzie:
- Dywidendy pieniężne to kwota dywidend zadeklarowanych i wypłaconych przez spółkę
- Odkup udziałów netto to różnica między kwotą wykupu udziałów w dolarach. Odkup udziałów. Odkup udziałów dotyczy sytuacji, gdy kierownictwo spółki publicznej decyduje się na odkupienie akcji spółki, które zostały wcześniej sprzedane publicznie. Firma może zdecydować się na odkupienie swoich akcji, aby wysłać sygnał rynkowy, że jej cena akcji prawdopodobnie wzrośnie, zawyżyć wskaźniki finansowe denominowane przez liczbę akcji pozostających w obrocie (np. Zysk na akcję lub EPS) lub po prostu dlatego, że chce zwiększyć własny udział kapitałowy w spółce. oraz kwotę emisji akcji w dolarach
- Spłata zadłużenia netto n to różnica między kwotą spłaconego długu a kwotą wyemitowanego długu
- Kapitalizacja rynkowa Kapitalizacja rynkowa Kapitalizacja rynkowa (kapitalizacja rynkowa) to najnowsza wartość rynkowa akcji spółki w obrocie. Kapitalizacja rynkowa jest równa aktualnej cenie akcji pomnożonej przez liczbę akcji w obrocie. Społeczność inwestorów często korzysta z wartości kapitalizacji rynkowej w celu uszeregowania firm, czyli wartości, za którą firma handluje na giełdzie
Alternatywną kalkulacją jest wykorzystanie w mianowniku dywidend gotówkowych i zakupów udziałów netto oraz wykluczenie spłaty zadłużenia netto.
Przykład
John chce określić rentowność akcjonariuszy spółki, korzystając z poniższych informacji:
- Zadeklarowana dywidenda: 100 000 USD
- Wypłacone dywidendy gotówkowe: 50 000 USD
- Odkup akcji: 150 000 USD
- Emisje akcji: 51 000 USD
- Spłata zadłużenia: 100 000 USD
- Akcje w obrocie: 500 000
- Cena za akcję: 12 USD
Opierając się na powyższych informacjach, jaka jest wydajność? Wydajność można obliczyć jako:
Dochód akcjonariusza = 4,15%
Interpretacja
Wyższy dochód dla akcjonariuszy jest zawsze pożądany, ponieważ wskazuje, że spółka zwraca wartość akcjonariuszom poprzez połączenie dywidend pieniężnych, odkupu akcji lub spłaty długu. Jak wskazał Priest, wszystkie trzy metody są sposobami dystrybucji gotówki przez spółkę wśród akcjonariuszy.
Wraz z rosnącą liczbą odkupów akcji, które zastępują dywidendy pieniężne jako metodę zwrotu gotówki akcjonariuszom, zyski akcjonariuszy są potężne, ponieważ uwzględniają w swoich obliczeniach zarówno odkup akcji, jak i dywidendy pieniężne. Dlatego jest popularną alternatywą dla zysku z dywidendy. Oblicza procent ceny rynkowej akcji spółki, która jest wypłacana akcjonariuszom w formie dywidend. Zobacz przykłady, jak obliczyć.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Dochód z zysków kapitałowych Dochód z zysków kapitałowych Dochód z zysków kapitałowych (CGY) to wzrost ceny inwestycji lub papieru wartościowego wyrażony w procentach. Ponieważ obliczenie zysku z kapitału obejmuje cenę rynkową papieru wartościowego w czasie, można je wykorzystać do analizy wahań rynkowej ceny papieru wartościowego. Zobacz obliczenia i przykład
- Dywidenda a wykup / odkup akcji Dywidenda a wykup / odkup akcji Akcjonariusze inwestują w spółki notowane na giełdzie w celu zwiększenia ich wartości i dochodu. Spółka zwraca zyski akcjonariuszom na dwa główne sposoby - dywidendy gotówkowe i odkup akcji. Powody podjęcia strategicznej decyzji w sprawie dywidendy vs wykup akcji są różne w różnych spółkach
- Ważne daty dywidendy Ważne daty dywidendy Aby zrozumieć akcje wypłacające dywidendę, niezbędna jest znajomość ważnych dat dywidendy. Dywidenda ma zazwyczaj formę wypłaty gotówki, która jest wypłacana inwestorom z zysków firmy.
- Zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z kapitału własnego (ROE) to miara rentowności firmy, która polega na podzieleniu rocznego zwrotu (dochodu netto) firmy przez wartość całkowitego kapitału własnego (tj. 12%) . ROE łączy rachunek zysków i strat i bilans, jako że wynik finansowy netto jest porównywany z kapitałem własnym.
