Przewodniki finansowe

Co to jest rozwój korporacyjny?

Corporate Development (Corp Dev) to grupa w korporacji odpowiedzialna za strategiczne decyzje dotyczące rozwoju i restrukturyzacji jej działalności, nawiązywania partnerstw strategicznych i / lub osiągania doskonałości organizacyjnej. Celem Corp Dev jest tworzenie możliwości dla firmy poprzez takie działania jak fuzje i przejęcia (M&A) Fuzje Przejęcia Proces M&A Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne rodzaje nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii oraz koszty transakcji, zbycia Zbycie Zbycie (lub zbycie) to zbycie aktywa firmy lub jednostki biznesowej poprzez sprzedaż, wymianę, zamknięcie,lub bankructwo. Częściowe lub całkowite zbycie może nastąpić w zależności od powodu, dla którego kierownictwo zdecydowało się sprzedać lub zlikwidować zasoby firmy. Przykłady zbycia obejmują sprzedaż produktów intelektualnych i transakcje, które wykorzystują wartość platformy biznesowej firmy.

Dlaczego potrzebny jest rozwój firmy?

Rozwój przedsiębiorstwa jest potrzebny firmie, aby tworzyć i realizować innowacyjne strategie, które pomogą firmie wykorzystać przewagę konkurencyjną, a tym samym:

Popraw wyniki finansowe i operacyjne firmy
Pozwól firmie wyprzedzić konkurencję

Koncentracja wewnętrzna a zewnętrzna

W pewnym sensie rozwój korporacyjny jest podstawową funkcją organizacji skierowaną do wewnątrz. Jest to wymagane do wypełnienia luk w zasięgu geograficznym organizacji i portfolio produktów.

Z drugiej strony rozwój korporacyjny jest również istotną funkcją organizacji związaną z wybieganiem na zewnątrz. Dzieje się tak, ponieważ organizacje są dynamicznymi przedsiębiorstwami, posiadającymi cenne aktywa, na których można zarabiać i rozwijać się poprzez różne kombinacje transakcji i partnerstw. W związku z tym dział rozwoju korporacyjnego jest zobowiązany do wprowadzania innowacji i tworzenia szeregu partnerów biznesowych i alternatyw transakcyjnych.

Struktura rozwoju przedsiębiorstwa

# 1 Scentralizowany model

Zazwyczaj rozwój korporacyjny jest funkcją scentralizowaną, ponieważ daje to zespołowi Corp Dev spojrzenie z lotu ptaka na organizację, co pomaga im dostrzec szanse i zagrożenia. Pozwala to firmie na wykorzystanie możliwości bycia pionierem w przypadku nadarzającej się okazji i zapobieganie zagrożeniom. Taka struktura pozwala również zespołowi ds. Rozwoju korporacji na strukturyzowanie transakcji z innymi biznesami, które dobrze pasują do portfolio firmy.

Należy jednak zauważyć, że scentralizowany dział Corp Dev nie oznacza, że dział działa w całkowitej izolacji od innych grup operacyjnych w firmie. Na przykład, po przejęciu firmy, zespół ds. Rozwoju firmy pomaga zintegrować przejęcie z firmą, współpracując z funkcjami wsparcia i liniami biznesowymi w firmie oraz z dostawcami spoza firmy.

# 2 Model hybrydowy

W tym modelu organizacyjnym dział rozwoju korporacji jest szczupły - tj. Składa się z bardzo niewielu specjalistów Corp Dev. Ten szczupły zespół zależy od sieci zewnętrznych i wewnętrznych zasobów, które zapewniają wiedzę merytoryczną podczas oceny potencjalnych partnerstw i transakcji strategicznych.

# 3 Model zdecentralizowany

Zdecentralizowany model organizacyjny Corp Dev w rzeczywistości oznacza, że nie ma podstawowego działu rozwoju firmy. Zamiast tego korporacyjny zespół programistyczny jest tworzony indywidualnie lub ad hoc i składa się z osób z różnych wewnętrznych działów.

Dokładny skład zespołu zależy od wiedzy specjalistycznej potrzebnej do konkretnego projektu rozwoju firmy. Na przykład, jeśli projekt byłby zbyciem, zespół Corp Dev byłby mocno zaludniony przez osoby z działów finansów korporacyjnych i prawnych.

Model scentralizowany jest najpopularniejszym modelem rozwoju przedsiębiorstwa, natomiast model zdecentralizowany jest modelem najmniej popularnym.

Profil pracy korporacyjnego zespołu deweloperskiego

Grupy rozwoju korporacyjnego są odpowiedzialne za szeroki zakres funkcji, a zakres funkcji może się znacznie różnić w zależności od firmy. Wiele osób uważa, że Corp Dev jest zaangażowany wyłącznie w fuzje i przejęcia (M&A) Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji, ale - szczególnie w dużych korporacjach - Corp Dev jest zazwyczaj zaangażowany w wielu innych projektach, poza tylko fuzjami i przejęciami.

Oto niektóre z najczęstszych obowiązków Corp Dev:

Osiągnięcie doskonałości operacyjnej
Analizowanie i inwestowanie w nowe inicjatywy strategiczne (obejmuje to fuzje, przejęcia, a także strategiczne zbycia)
Tworzenie modeli prognostycznych i budżetów w celu określenia alokacji aktywów i monitorowania wyników firmy
Współpraca z rządowymi i / lub branżowymi organami regulacyjnymi
Zapewnienie adekwatności kapitałowej
Identyfikowanie i obsługa aktywów niezwiązanych z podstawową działalnością
Poprawa jakości obsługi klienta / klienta
Optymalizacja produktywności firmy
Udział w konferencjach finansowych, spotkaniach akcjonariuszy, Dniach Inwestora i informacjach o zyskach w celu przekazania akcjonariuszom strategii firmy
Rozwój produktu i penetracja rynku
Zarządzanie portfelem
Zrozumienie kluczowych czynników wpływających na przychody i wydatki; identyfikacja najważniejszych kluczowych wskaźników wydajności (KPI) do pomiaru i oceny wyników firmy

Wdrażanie strategii rozwoju firmy

Do osiągnięcia celów rozwoju firmy powszechnie stosuje się następujące strategie:

# 1 Fuzje i przejęcia

Duże firmy często kupują / wykupują mniejsze firmy, które mają umiejętności, wiedzę, klientów, przychody, zyski i / lub przepływy pieniężne, które mogą przynieść znaczne korzyści firmie przejmującej. W innych przypadkach firma może przejąć firmę, o której uważa, że ma potencjał, a następnie przebudować swój model biznesowy, aby obrać nowy i miejmy nadzieję, zyskowny kierunek. Aby przeprowadzić takie przejęcia, specjaliści ds. Rozwoju korporacyjnego muszą posiadać umiejętności w zakresie wyceny przedsiębiorstw Specjalista ds. Wyceny przedsiębiorstw Wycena przedsiębiorstw odnosi się do procesu ustalania rzeczywistej wartości przedsiębiorstwa. Właściciele współpracują ze specjalistą ds. Wyceny przedsiębiorstw, aby pomóc im w uzyskaniu obiektywnego oszacowania wartości ich biznesu, wymagają skorzystania z usług specjalistów ds. Wyceny przedsiębiorstw w celu ustalenia wartości godziwej przedsiębiorstwa, zarządzania ryzykiem, modelowania finansowego, negocjacji,i integracji.

Dokonując fuzji i przejęć, zespoły ds. Rozwoju korporacyjnego: (1) tworzą listę docelową, (2) wyceniają firmy w modelu finansowym, (3) negocjują warunki transakcji oraz (4) integrują przejęcie ze spółką. Więcej informacji na ten temat można znaleźć w naszym przewodniku po procesie fuzji i przejęć Fuzje i przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji.

W celu udanej integracji zespoły deweloperów firmy często tworzą umowę o świadczenie usług przejściowych (TSA) między kupującym a sprzedającym. Umowa TSA określa charakter i okres, przez jaki sprzedawca będzie nadal świadczył usługi na rzecz zakupionej firmy. Tworzy to wartość dla kupującego, ponieważ zapewnia im czas na integrację nowo zakupionego biznesu. Pomaga również sprzedającemu, ponieważ pozwala im złagodzić koszty osierocone i zrestrukturyzować ich systemy (zwłaszcza jeśli tylko część ich biznesu została przejęta przez kupującego).

# 2 Długoterminowe partnerstwa

Reputacja na rynku jako „partner” z wyboru zapewnia firmie przewagę konkurencyjną. Dzieje się tak, ponieważ stabilne partnerstwa, składające się z wielu organizacji, zapewniają wszystkim partnerom korzyści skali. Ponadto, aby uniknąć wojny cenowej / wyścigu do dna z potencjalnym konkurentem, firmy często wolą nawiązywać z nimi partnerstwa.

Ponadto tworzenie spółek jest (zwykle) znacznie mniej kapitałochłonne niż przejęcie firmy. Zatem, biorąc pod uwagę zapotrzebowanie na tworzenie partnerstw w innowacyjny sposób, wiedza o tym, jak ustanawiać trwałe partnerstwa z innymi organizacjami, tworzy przewagę konkurencyjną.

# 3 Zbycie i wydzielenie

Firmy napotykają zarówno wewnętrzną, jak i zewnętrzną presję, aby upewnić się, że portfele spółki efektywnie wykorzystują kapitał. W rezultacie zbycie Zbycie Zbycie zbycia (lub zbycie) to zbycie aktywów firmy lub jednostki biznesowej w drodze sprzedaży, wymiany, zamknięcia lub upadłości. Częściowe lub całkowite zbycie może nastąpić w zależności od powodu, dla którego kierownictwo zdecydowało się sprzedać lub zlikwidować zasoby firmy. Przykłady zbycia obejmują sprzedaż produktów intelektualnych, a wydzielenia stają się coraz ważniejszą strategią dla firm.

Rozładowywanie aktywów w sposób zaplanowany, oparty na regularnych przeglądach portfela firmy, może przynieść firmie wysoki zwrot. Jest to kolejna funkcja Corp Dev, która wymaga rozbudowanego modelowania finansowego, umiejętności w programie Excel oraz dobrego zrozumienia technik wyceny przedsiębiorstw.

# 5 Sojusze strategiczne

Sojusze strategiczne umożliwiają firmom zaangażowanym w sojusz lepsze zarządzanie ryzykiem, wykorzystanie podstawowych zdolności i aktywów oraz przyspieszenie wejścia na nowe rynki. Sojusze strategiczne są szczególnie ostrożnymi narzędziami do wchodzenia na wschodzące rynki, takie jak Indie, Chiny i Brazylia, ponieważ pomagają firmie wchodzącej do nowego kraju w nawiązaniu wymaganych relacji biznesowych i nauczeniu się odpowiednich praktyk biznesowych szybciej niż byłoby to możliwe w innym przypadku.

Ponadto sojusze strategiczne często skutkują bardziej efektywnym wykorzystaniem kapitału, ponieważ koszt inwestycji jest dzielony, a ryzyko rozproszone między partnerów zgodnie z ich zestawem umiejętności / wkładem aktywów.

# 6 Transakcje kreatywne dla optymalizacji wartości dla akcjonariuszy

Akcjonariusze aktywni i fundusze hedgingowe Strategie funduszy hedgingowych Fundusz hedgingowy to fundusz inwestycyjny utworzony przez akredytowane osoby fizyczne i inwestorów instytucjonalnych w celu maksymalizacji zwrotów oraz zmniejszenia lub wyeliminowania ryzyka, niezależnie od wzrostu lub spadku rynku. Strategie funduszy hedgingowych są stosowane w ramach prywatnych partnerstw inwestycyjnych między zarządzającym funduszem a inwestorami, którzy często wywierają zewnętrzną presję na spółkę, przedstawiając swoje preferencje i poglądy na temat wyników spółki i kierunku strategicznego. Żądania stawiane przez takich inwestorów stanowią zachętę dla zespołu ds. Rozwoju korporacji do tworzenia nowych rodzajów transakcji w celu optymalizacji wartości dla akcjonariuszy.

Mierniki do oceny efektywności rozwoju korporacyjnego w organizacji

Najczęściej używanymi miernikami do pomiaru wydajności działu rozwoju korporacyjnego firmy są:

Wartość bieżąca netto (NPV): Im wyższa wartość NPV Formuła NPV Przewodnik po formule NPV w programie Excel podczas wykonywania analizy finansowej. Ważne jest, aby dokładnie zrozumieć, jak działa formuła NPV w programie Excel i kryje się za nią matematyka. NPV = F / [(1 + r) ^ n] gdzie, PV = wartość bieżąca, F = przyszła płatność (przepływ gotówki), r = stopa dyskontowa, n = liczba okresów w przyszłości, tym lepsze wyniki zespół Corp Dev firmy jest postrzegany jako.
Wzór zwrotu z inwestycji ROI (zwrot z inwestycji) Zwrot z inwestycji (ROI) to wskaźnik finansowy używany do obliczania korzyści, jakie uzyska inwestor w stosunku do kosztu inwestycji. Najczęściej mierzy się go jako dochód netto podzielony przez pierwotny koszt kapitału inwestycji. Im wyższy wskaźnik, tym większe zasiłki. (ROI): Podobnie jak NPV, coraz wyższy zwrot z inwestycji wskazuje na solidny dział rozwoju firmy.
Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR): Im lepsze wyniki Corp Dev, tym wyższa marża, o którą IRR przekroczy wymaganą przez firmę stopę zwrotu.
Wzrost przychodów: wzrost przychodów to kolejna miara używana do oceny wydajności działu Corp Dev.
Strategiczna analiza czynnikowa: Wyższy wynik uzyskany przez firmę w jej strategicznej analizie czynnikowej wskazuje na efektywność operacyjną działu rozwoju firmy.
Synergy Capture: jeśli po fuzji i przejęciu wyniki i wartość obu organizacji razem wziętych są większe niż wyniki i wartość obu organizacji oddzielnie, mówi się, że firma osiągnęła synergię. Efekt synergiczny transakcji / transakcji najczęściej widać najłatwiej w cenach akcji - przy dodatnim efekcie synergii ceny akcji rosną.
Analiza rozwodnienia / akrecji: Jeśli analiza rozwodnienia / przyrostu Accretion Dilution Accretion Dilution Analysis jest prostym testem używanym do ustalenia, czy proponowane połączenie lub przejęcie zwiększy lub zmniejszy zysk na akcję po transakcji, pokazuje, że zysk na akcję wzrośnie po fuzji i przejęciu, Uważa się, że zespół deweloperów potrafi dobrze tworzyć wartość dla akcjonariuszy.
Utrzymanie klientów: Ponieważ część obowiązków Corp Dev polega na poprawie jakości obsługi klienta / klienta, wyższe wskaźniki utrzymania klientów odzwierciedlają sukces zespołu ds. Rozwoju korporacyjnego w tym obszarze.
Rotacja pracowników: Rozwój firmy, pomagając w tworzeniu sukcesu biznesowego i efektywności operacyjnej, może również przyczynić się do osiągnięcia, a następnie utrzymania niskiego wskaźnika rotacji pracowników.

Efektywny dział Corp Dev ma możliwość dokładnej oceny wartości i ryzyka, generowania znacznej liczby transakcji, pozyskiwania celów oraz prowadzenia optymalnej i skutecznej strategii biznesowej.

Źródło: Kurs modelowania finansowego M&A z Finance.

Dodatkowe zasoby korporacyjne dotyczące rozwoju

Corp Dev pomaga firmie zdefiniować optymalną strategię jej rozwoju. Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z dodatkowymi zasobami udostępnianymi bezpłatnie przez Finance:

Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
Omówienie procesu fuzji i przejęć Fuzje przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji
Szablon arkusza terminów Szablon arkusza warunków Pobierz przykładowy szablon arkusza warunków. Arkusz warunków określa podstawowe warunki dotyczące możliwości inwestycyjnej i niewiążącej umowy
Szablon LOI List intencyjny (LOI) Pobierz szablon listu intencyjnego (LOI) firmy Finance. LOI określa warunki i umowy transakcji przed podpisaniem ostatecznych dokumentów. Główne punkty, które są zwykle zawarte w liście intencyjnym, to: przegląd i struktura transakcji, harmonogram, badanie due diligence, poufność, wyłączność