Opcje kroczące LEAP odnoszą się do wydłużenia czasu obrotu opcjami na akcje Modele wyceny opcji Modele wyceny opcji to modele matematyczne, które wykorzystują określone zmienne do obliczenia teoretycznej wartości opcji. Teoretyczna wartość do następnego okresu handlowego. Opcje rolowania inwestorów w celu zarządzania wygrywającą lub przegrywającą pozycją. Na przegranej pozycji wydłużają czas, aby, miejmy nadzieję, zapobiec stratom, zanim zamkną pozycję. Muszą jednak posiadać wystarczające i wiarygodne dane na poparcie swojej decyzji. W przeciwnym razie mogą ponieść większe straty.
Jeśli widać oznaki ciągłej poprawy, nie ma potrzeby zamykania pozycji. Rozsądnym działaniem będzie rozszerzenie handlu. Idealnym scenariuszem może być taki, w którym cena jest dość zbliżona do tego, czego chce inwestor. Tak więc, wydłużając czas trwania, inwestor może osiągnąć większy zysk lub uniknąć straty.
Opcje LEAP a akcje
Opcje LEAP to długoterminowe (wygasające z ponad rokiem do przodu) opcje na akcje. Akcje Co to jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Terminy „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. . Wraz z wprowadzeniem opcji LEAP, inwestorzy mogą teraz wykorzystać możliwości długoterminowych opcji jako inwestycję kup i trzymaj. Dzięki temu inwestorzy nie muszą ponosić dużych nakładów kapitałowych. Wprowadzając opcje LEAP, mogą jeszcze bardziej rozszerzyć swoją pozycję rynkową w przyszłość. LEAP to skrót od „Long-term Equity Anticipation”.
Zrozumienie procesu rolowania opcji
Opcje rolowane LEAP polegają na jednoczesnym zamknięciu istniejącej pozycji i otwarciu nowej pozycji po innym kursie wykonania Cena wykonania Kurs wykonania to cena, po której posiadacz opcji może wykonać opcję kupna lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego, w zależności od tego, czy posiadać opcję kupna lub sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, zwanej kursem wykonania. lub z innym terminem ważności, lub jedno i drugie. Jedna umowa opcji LEAP może zastąpić inną umowę opcji LEAP poprzez wydłużenie daty wygaśnięcia. Jeśli opcja charakteryzuje się niską zmiennością, inwestor jest zobowiązany do utrzymania wyższej dźwigni przy minimalnych kosztach transakcji.
Przykład
Powiedzmy, że Joe inwestuje w handel opcjami LEAP. Na giełdzie cena akcji Spółki X wynosi 25 USD za akcję. Joe decyduje się na zakup opcji LEAP po cenie na akcje. Ponieważ handluje opcjami, płaci premię w wysokości 2,05 USD za akcję. Kupuje 100 kontraktów opcji LEAP z ceną wykonania 25 USD i okresem wstrzymania wynoszącym 1 rok. Każda umowa w tym przypadku zawiera 100 udziałów. Tak więc w sumie wykupił 10 000 udziałów (100 kontraktów x 100 udziałów / kontrakt).
Łączna wartość udziałów wynosi 250 000 USD (25 USD za akcję x 10 000 udziałów). Ponieważ jednak handluje kontraktami opcyjnymi, musi zapłacić tylko opłatę premium w wysokości 20 500 USD (2,05 USD cena premium x 10 000 akcji). Aby Joe mógł wyjść na zero, obrót akcjami musi wynosić 27,05 USD (cena wykonania 25 USD + cena premium 2,05 USD). Dlatego, aby mógł on osiągnąć zysk, akcje Spółki X muszą handlować powyżej 27,05 USD.
Załóżmy, że cena akcji wynosi 26,50 USD, a okres wygaśnięcia ma tylko kilka tygodni. Mógłby zdecydować o przeniesieniu swoich opcji LEAP na następny okres handlowy w oczekiwaniu na wzrost ceny akcji. Jest to rozsądna decyzja, ponieważ cena jest blisko tego, gdzie chce, aby była i przesunęła się w kierunku, który przewidywał. Przyniesienie mu zysku może wymagać tylko trochę więcej czasu.
Kiedy jest właściwy czas, aby wybrać opcję?
Zmiana opcji LEAP jest całkowicie subiektywną decyzją. Nie ma ostatecznego przewodnika dotyczącego właściwego czasu ich rzucania. Jednak przy podejmowaniu decyzji należy wziąć pod uwagę kilka ważnych kwestii.
1. Jakie były początkowe założenia inwestora?
Inwestor powinien rozważyć, czy jego pierwotne założenia dotyczące inwestycji są nadal aktualne. Jeśli jego punkt widzenia jest teraz negatywny, oparty na zmianach cen lub wiadomościach z firmy, może zdecydować się na wycofanie swojej opcji LEAP.
2. Czy posiadanie opcji jest najlepszym sposobem wykorzystania kapitału
Nawet jeśli rolowanie opcji LEAP może być opłacalne, jeśli inwestor spekuluje, że w najlepszym przypadku osiągnie minimalne zyski, może rozważyć zamknięcie swojej pozycji i wykorzystanie pieniędzy w innym miejscu, w którym jest lepsza okazja.
Opcje kroczące LEAP to dla inwestora prosty sposób na utrzymanie taniej pozycji w akcjach w dłuższym okresie czasu. Rollover można przeprowadzić w nadziei uniknięcia straty lub w celu osiągnięcia większego zysku.
Więcej zasobów
Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnienia finansowego dotyczącego kroczących opcji LEAP. Finance jest dostawcą programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, uczestniczą w programie certyfikacji i szkoleniu dla analityków finansowych. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Długie i krótkie pozycje Długie i krótkie pozycje W inwestycjach długie i krótkie pozycje oznaczają kierunkowe zakłady inwestorów, że papier wartościowy wzrośnie (jeśli jest długi) lub spadnie (jeśli jest krótki). W obrocie aktywami inwestor może zajmować dwa rodzaje pozycji: długie i krótkie. Inwestor może kupić aktywa (zajmując pozycję długą) lub je sprzedać (zajmując pozycję krótką).
- Dzienny limit handlu Dzienny limit handlu Dzienny limit handlowy odnosi się do maksymalnej kwoty, o jaką cena akcji lub innego papieru wartościowego notowanego na giełdzie może wzrosnąć lub spaść podczas sesji handlowej. Limity są ustalane przez giełdę w celu uniknięcia skrajnej zmienności lub manipulacji na rynkach.
- Czas zlecenia handlowego Czas zlecenia handlowego - Handel Czas zlecenia handlowego odnosi się do okresu przydatności do spożycia określonego zlecenia handlowego. Najpopularniejszymi rodzajami terminów zleceń handlowych są zlecenia rynkowe, zlecenia GTC oraz zlecenia typu „fill or kill”.
- Wzory trójkątów - Analiza techniczna Wzory trójkątów - Analiza techniczna Wzory trójkątów to typowe wzorce wykresów, które każdy trader powinien znać. Wzory trójkątów są ważne, ponieważ pomagają wskazać kontynuację hossy lub niedźwiedzia na rynku. Mogą również pomóc przedsiębiorcy w wykryciu odwrócenia rynku.
