Finansowanie należności to sposób krótkoterminowego finansowania, z którego firma może czerpać, korzystając ze swoich należności. Jest to bardzo przydatne, jeśli istnieje niedopasowanie czasowe między wpływami i odpływami gotówki z firmy. Finansowanie AR może przybierać różne formy, ale trzy główne typy to:
- Kredyty wierzytelności
- Faktoring Należności Faktoring Faktoring Należności to transakcja finansowa, w ramach której firma sprzedaje swoje wierzytelności firmie finansującej, która specjalizuje się w kupowaniu wierzytelności (tzw. Faktor) z dyskontem. Faktoring wierzytelności nazywany jest również faktoringiem na fakturze lub finansowaniem wierzytelności
- Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami
Pożyczki należne
Kredyty wierzytelności są źródłem krótkoterminowego finansowania, w którym pożyczkobiorca może wykorzystać swoje należności jako zabezpieczenie w celu pozyskania środków z banku. Bank zazwyczaj pożyczałby ułamek - np. 80% - wartości nominalnej wierzytelności. Ułamek zmienia się w zależności od jakości należności - im lepsza jakość, tym wyższy ułamek.
Pożyczkobiorca nadal jest właścicielem należności i odpowiada za ściąganie należności od swoich dłużników. Firma powinna korzystać z pożyczek AR tylko wtedy, gdy utrzymuje dobre stosunki ze swoimi dłużnikami i jest pewna spłaty. W przeciwnym razie istnieje szansa, że biznes zostanie wciśnięty między bank a dłużnika.
Faktoring
Faktoring jest najpowszechniejszą formą finansowania wierzytelności dla mniejszych firm. W metodzie faktoringowej kredytobiorca sprzedaje swoje wierzytelności instytucji faktoringowej. Sprzedawane są wierzytelności z dyskontem, przy czym dyskonto to uzależnione jest od jakości należności.
Ponieważ jest to jawna sprzedaż wierzytelności, pożyczkobiorca nie ponosi już odpowiedzialności za proces windykacji, a kwoty pobiera organizacja faktoringowa. Faktoring może być kosztowny, ponieważ zwykle wiąże się z kilkoma opłatami wraz z kosztami odsetek. Koszty odsetek Koszty odsetkowe powstają w przypadku firmy finansującej się długiem lub leasingiem kapitałowym. Odsetki można znaleźć w rachunku zysków i strat, ale można je również obliczyć na podstawie harmonogramu zadłużenia. Harmonogram powinien określać wszystkie główne kwoty zadłużenia firmy w swoim bilansie i obliczać odsetki, mnożąc wartość. Ponadto, jeśli firma chce utrzymać dobre relacje z dłużnikami, powinna oszczędnie korzystać z faktoringu.
Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami
Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami (ABS) to forma finansowania dostępna dla większych organizacji. ABS jest instrumentem o stałym dochodzie, który dokonuje płatności kuponowych na rzecz inwestorów poprzez uzyskiwanie przepływów pieniężnych z puli aktywów bazowych. Najczęstszym przykładem są papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, które wykorzystują hipoteki jako aktywa bazowe.
Duża firma może sekurytyzować część lub całość swoich wierzytelności w spółce celowej (SPV) Spółka specjalnego przeznaczenia (SPV) Spółka / podmiot specjalnego przeznaczenia (SPV / SPE) jest odrębnym podmiotem utworzonym dla konkretnego i wąskiego celu, a jest utrzymywana pozabilansowo. SPV jest; instrument zatrzymuje wierzytelności, pobiera płatności i przekazuje je inwestorom.
Z drugiej strony pożyczkodawca otrzymuje pieniądze od inwestorów za pośrednictwem SPV. Ponownie, podobnie jak w przypadku pożyczek AR i faktoringu, ocena kredytowa ABS zależy od jakości i poziomu dywersyfikacji należności.
Czynniki wpływające na jakość należności
Jak omówiono w poprzednich rozdziałach, jakość należności jest kluczowa przy podejmowaniu decyzji o finansowaniu. Poniżej kilka kluczowych czynników decydujących o jakości koszyka wierzytelności:
1. Zdolność kredytowa dłużnika
Jakość kredytowa dłużnika ma kluczowe znaczenie, ponieważ ostatecznie to dłużnik dokonuje płatności. Tak więc dłużnik o słabej zdolności kredytowej . Rating kredytowy oznacza również prawdopodobieństwo, że dłużnik nie wywiąże się ze spłaty. obniża jakość koszyka i zwiększa koszt pożyczki w postaci odsetek lub zmniejszenia pożyczanej kwoty.
2. Okres obowiązywania należności
Okres obowiązywania lub wiek należności to liczba dni, w których pozostają one niespłacone. Uważa się, że należności długoterminowe są niższej jakości ze względu na spadek prawdopodobieństwa ich spłaty.
Zwykle, jeśli należność jest nieuregulowana przez ponad 90 dni, jest traktowana jako niewykonanie zobowiązania. Dlatego im krótszy czas trwania koszyka, tym niższy koszt finansowania.
3. Branża oryginalnego konta
Branża, do której należy pierwotny dłużnik, jest ważna, ponieważ trendy makro w tej branży wpływają na zdolność dłużnika do wywiązania się ze swoich zobowiązań. Jest to również ważne, ponieważ instytucje finansowe mogą chcieć ograniczyć swoją ekspozycję do niektórych branż.
4. Jakość dokumentacji
Bardzo ważna jest również jakość dokumentacji związanej z kontem, ponieważ lepsza jakość dokumentacji zapewnia przejrzystość umów. Daje również podstawę do dochodzenia roszczeń prawnych w przypadku niewykonania zobowiązania. Zatem dobra i przejrzysta dokumentacja poprawia jakość koszyka należności.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Finansowanie aktywów Finansowanie aktywów Finansowanie aktywów jest rodzajem pożyczki związanej z aktywami przedsiębiorstwa. W finansowaniu majątku firma wykorzystuje istniejące zapasy, należności,
- Szkolenie z dokumentacji pożyczki komercyjnej Szkolenie z dokumentacji pożyczki komercyjnej Szkolenie z dokumentacji pożyczki komercyjnej jest formalnym szkoleniem dla instytucji finansowych i specjalistów kredytowych zaangażowanych w pożyczki komercyjne
- Papier komercyjny zabezpieczony aktywami (ABCP) Papier komercyjny zabezpieczony aktywami (ABCP) Papier komercyjny zabezpieczony aktywami (ABCP) to rodzaj papieru komercyjnego zabezpieczonego aktywami finansowymi. Papier komercyjny to krótkoterminowy pieniądz
- Jakość należności Jakość należności Jakość należności to prawdopodobieństwo odzyskania przepływów pieniężnych, które są należne firmie w postaci należności
