Rotacja środków trwałych (FAT) to wskaźnik efektywności, który wskazuje, jak dobrze lub skutecznie firma wykorzystuje środki trwałe do generowania sprzedaży. Wskaźnik ten dzieli sprzedaż netto przez aktywa trwałe netto, liczone w okresie rocznym. Środki trwałe netto obejmują wartość rzeczowych aktywów trwałych. Rzeczowe aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe) rzeczowe aktywa trwałe są jednym z podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na PP&E wpływają nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności firmy oraz przyszłych wydatków, pomniejszonych o skumulowaną amortyzację. Generalnie wyższy wskaźnik majątku trwałego oznacza efektywniejsze wykorzystanie inwestycji w środki trwałe do generowania przychodów.Wskaźnik ten jest często analizowany wraz z dźwignią. Wskaźniki dźwigni Wskaźnik dźwigni wskazuje poziom zadłużenia zaciągniętego przez podmiot gospodarczy w odniesieniu do kilku innych rachunków w bilansie, rachunku zysków i strat lub rachunku przepływów pieniężnych. Szablon Excela i wskaźniki rentowności.
Dowiedz się więcej o wskaźnikach z kursu Podstawy analizy finansowej w finansach!
Wzór na wskaźnik rotacji środków trwałych
Do określenia wskaźnika rotacji środków trwałych stosuje się następujący wzór:
Obrót środkami trwałymi = sprzedaż netto / średnie środki trwałe
Przykładowe obliczenia
Fisher Company osiągnęła roczną sprzedaż brutto w wysokości 10 mln USD w 2015 r., A zwroty ze sprzedaży i dodatki w wysokości 10 000 USD. Saldo początkowe aktywów trwałych netto wyniosło 1 mln USD, a saldo na koniec roku 1,1 mln USD. Opierając się na podanych liczbach, wskaźnik rotacji środków trwałych w ciągu roku wynosi 9,51, co oznacza, że z każdego dolara zainwestowanego w środki trwałe uzyskuje się prawie dziesięć dolarów zwrotu. Średnią wartość netto środka trwałego oblicza się, dodając saldo początkowe i końcowe, a następnie dzieląc tę liczbę przez 2.
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Co to są środki trwałe?
Aktywa trwałe to rzeczowe aktywa trwałe lub długoterminowe wykorzystywane w toku działalności w celu uzyskania przychodu. Obejmują one nieruchomości, takie jak grunty i budynki, maszyny i wyposażenie, meble i instalacje oraz pojazdy. Podlegają one okresowej amortyzacji, utracie wartości Wartość firmy Utrata wartości firmy Utrata wartości ma miejsce, gdy wartość firmy w bilansie spółki przekracza wartość księgową sprawdzoną przez audytorów, co skutkuje odpisem aktualizującym lub odpisem z tytułu utraty wartości. Zgodnie ze standardami rachunkowości wartość firmy powinna być wykazywana jako składnik aktywów i oceniana corocznie. Firmy powinny ocenić, czy występuje utrata wartości, i dyspozycję. Wszystkie z nich są okresowo amortyzowane od początkowej wartości aktywów, aż do zakończenia ich użyteczności lub wycofania.
Wskazania wysokiego / niskiego wskaźnika rotacji środków trwałych
Niski współczynnik
Gdy firma osiąga słabe wyniki sprzedaży i ma stosunkowo duże inwestycje w środki trwałe, wskaźnik FAT może być niski.
Jest to szczególnie ważne w przypadku przedsiębiorstw produkcyjnych, które wykorzystują duże maszyny i urządzenia. Chociaż nie wszystkie niskie wskaźniki są złe, to jeśli firma dokonała właśnie kilku nowych dużych zakupów środków trwałych do modernizacji, niski FAT może mieć negatywne konotacje.
Malejący wskaźnik może również sugerować, że firma nadmiernie inwestuje w środki trwałe.
Wysoki współczynnik
Z drugiej strony, dla większości firm preferowany jest wysoki współczynnik. Wskazuje na większą efektywność w zarządzaniu środkami trwałymi; w związku z tym daje wyższe zwroty z inwestycji w aktywa.
Nie ma dokładnego wskaźnika ani zakresu, który pozwoliłby określić, czy firma jest skuteczna w generowaniu przychodów z takich aktywów. Można to odkryć tylko wtedy, gdy porównuje się najnowsze wskaźniki firmy z poprzednimi okresami lub współczynnikami innych podobnych przedsiębiorstw lub norm branżowych.
Aktywa trwałe różnią się znacznie w zależności od firmy i branży, dlatego warto porównać wskaźniki podobnych rodzajów działalności.
Dowiedz się więcej o wskaźnikach z kursu Podstawy analizy finansowej w finansach!
Jak przydatny jest wskaźnik rotacji środków trwałych dla inwestorów?
Inwestorzy, którzy szukają możliwości inwestycyjnych Bankowość inwestycyjna Bankowość inwestycyjna to oddział banku lub instytucji finansowej, który obsługuje rządy, korporacje i instytucje, świadcząc usługi doradcze w zakresie zawierania umów (pozyskiwania kapitału) oraz fuzji i przejęć (M&A). Banki inwestycyjne działają jako pośrednicy w branży, w której działają kapitałochłonne przedsiębiorstwa, mogą uznać FAT za przydatne w ocenie i pomiarze zwrotu z zainwestowanych pieniędzy. Ta ocena pomaga im podejmować krytyczne decyzje, czy kontynuować inwestowanie, a także określa, jak dobrze prowadzona jest dana firma. Przydaje się również do analizy rozwoju firmy, aby zobaczyć, czy zwiększa ona sprzedaż proporcjonalnie do bazy aktywów.
Ucz się więcej
Aby dowiedzieć się więcej na temat aktywów i analizy finansowej, zobacz następujące zasoby finansowe:
- Obrót zapasami Obrót zapasami Obrót zapasami lub wskaźnik rotacji zapasów określa, ile razy firma sprzedaje i wymienia swoje zapasy towarów w danym okresie. Uwzględnia koszt sprzedanych towarów w stosunku do jego średnich zapasów w ciągu roku lub w dowolnym ustalonym okresie.
- Zwrot z aktywów Zwrot z aktywów i formuła ROA Formuła ROA. Zwrot z aktywów (ROA) to rodzaj miernika zwrotu z inwestycji (ROI), który mierzy rentowność firmy w stosunku do jej aktywów ogółem. Wskaźnik ten wskazuje, jak dobrze firma radzi sobie, porównując zysk (dochód netto), który generuje, z kapitałem zainwestowanym w aktywa.
- Zwrot z kapitału Wartość nominalna Wartość nominalna to nominalna lub nominalna wartość obligacji, akcji lub kuponu wskazana na obligacji lub certyfikacie udziałowym. Jest to wartość statyczna ustalana w momencie emisji i w przeciwieństwie do wartości rynkowej nie podlega regularnym wahaniom.
- Przewodnik po analizie sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności.
