Dochody inne niż GAAP to miary zarobków, które nie są zgodne ze standardowymi obliczeniami GAAP (ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości) i nie są wymagane do zewnętrznego raportowania lub ujawniania. Jednak zyski inne niż GAAP są zwykle zgłaszane w zgłoszeniach spółek do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest niezależną agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych odpowiedzialną za za wdrażanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Odpowiada również za utrzymanie branży papierów wartościowych oraz giełd akcji i opcji i może być wykorzystywana wewnętrznie do podejmowania decyzji zarządczych lub do oceny menedżerów.
Zyski zgodne ze standardami GAAP a zyski spoza GAAP
Aby zrozumieć zarobki inne niż GAAP, należy zapoznać się z zarobkami zgodnymi z GAAP i sposobem ich obliczania. GAAP to zestaw standardowych zasad rachunkowości, których firmy składające dokumenty w ramach SEC muszą przestrzegać w swoich dokumentach firmowych. Ponadto firmy są poddawane audytowi, aby upewnić się, że w swoich raportach przestrzegają zasad GAAP.
GAAP ma na celu zachowanie spójności praktyk księgowych podczas dokonywania zgłoszeń firmowych. Gwarantuje uczestnikom rynku, że będą w stanie analizować sprawozdania finansowe przedsiębiorstw na równych zasadach i że firmy przygotowywały swoje dochody przy użyciu tego samego zestawu zasad rachunkowości.
Dlaczego zgłaszane są zarobki inne niż GAAP?
Na podstawowym poziomie, dochody inne niż GAAP są raportowane, ponieważ kierownictwo może uznać, że jest to bardziej odpowiedni sposób przedstawienia zysków firmy. Przykładem może być sytuacja, w której firma poniosłaby duży jednorazowy wydatek, musiałaby zgłosić ten koszt zgodnie z zasadami GAAP.
Mogą jednak zgłosić, że pro-forma Pro Forma Pro forma jest po łacinie „w kwestii” lub „ze względu na formę”. Stosowany jest przede wszystkim w odniesieniu do prezentacji informacji w sposób formalny, zestawienia lub skorygowanego rachunku zysków i strat, które oznaczałyby duży wydatek jako koszt jednorazowy i nie włączałyby go do normalnych przychodów operacyjnych. W związku z tym rozbieżności między dochodami obliczonymi według zasad innych niż GAAP i GAAP mogą być duże.
Innym powodem, dla którego spółki wykorzystują zyski inne niż GAAP, jest przedstawienie inwestorom poglądów kierownictwa na ich podstawową działalność.
Znaczenie dochodów innych niż GAAP
Wykorzystanie dochodów innych niż GAAP w zgłoszeniach do SEC Rodzaje zgłoszeń do SEC Amerykańska SEC nakłada na spółki notowane na giełdzie obowiązek składania różnych rodzajów zgłoszeń do SEC, formularze obejmują 10-K, 10-Q, S-1, S-4, zobacz przykłady. Jeśli jesteś poważnym inwestorem lub specjalistą ds. Finansów, znajomość i umiejętność interpretacji różnych typów dokumentów SEC pomoże Ci w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych. jest najwyższy. W 1996 r. 59% spółek z indeksu S&P 500 stosowało co najmniej jedną miarę zysków niezgodną ze standardami GAAP, podczas gdy w 2018 r. 97% spółek z indeksu S&P 500 stosowało co najmniej jedną miarę zysków niezgodną ze standardami GAAP w zgłoszeniach spółek. Wykorzystanie zysków innych niż GAAP częściowo wzrosło z powodu wzrostu dużych jednorazowych kosztów. Na przykład w latach 1996-2018 liczba fuzji i przejęć na całym świecie wzrosła o 116%.
Ponadto inwestorzy zwracają szczególną uwagę na zyski inne niż GAAP, ponieważ zapewniają one wgląd w to, w jaki sposób kierownictwo uważa, że osiągają wyniki swojej podstawowej działalności. Jednak zarobki inne niż GAAP mogą wprowadzać w błąd, gdy są nieprawidłowo stosowane. Firma może uwzględnić znaczne jednorazowe koszty w każdym zgłoszeniu, co może sugerować, że firma próbuje zawyżać swoje zyski niezgodne z GAAP.
Ponadto dochody inne niż GAAP nie są odpowiednie dla firm, które muszą często modernizować kosztowny sprzęt, ponieważ można je określić jako koszt nieoperacyjny. W konsekwencji inwestorzy muszą być krytyczni podczas analizowania zysków innych niż GAAP.
Wspólne miary zarobków niezgodne z GAAP
Poniżej przedstawiono często używane miary zarobków inne niż GAAP:
EBITDA
Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) to jedna z najpopularniejszych miar zarobków innych niż GAAP. EBITDA jest używana jako miara przepływów pieniężnych, które firma otrzymuje z działalności. Jest to wskaźnik rentowności firmy.
Dla spółek o znaczących rzeczowych aktywach trwałych Rzeczowe aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe) są jednym z podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na rzeczowe aktywa trwałe mają wpływ nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności firmy oraz przyszłych wydatków, a ich wartość EBITDA może znacznie różnić się od ich zysków według GAAP z powodu amortyzacji środków trwałych. EBITDA ocenia również firmę niezależnie od jej decyzji finansowych i podatków.
Wskaźnik EBITDA jest obliczany poprzez dodanie kosztów odsetek, podatków, amortyzacji i amortyzacji do zysków netto firmy, jak pokazano poniżej:
EBITDA = dochód netto + koszty odsetek + podatki + amortyzacja + amortyzacja
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
Wolne przepływy pieniężne (FCF) to powszechnie stosowana miara zysków niezgodna z GAAP, która pokazuje przepływy pieniężne, które firma otrzymuje i które są dostępne do dystrybucji między wszystkich posiadaczy papierów wartościowych firmy. FCF mierzy rentowność, z wyłączeniem kosztów niegotówkowych z rachunku zysków i strat, ale obejmuje zmiany w kapitale obrotowym netto Kapitał obrotowy netto Kapitał obrotowy netto (NWC) jest różnicą między aktywami obrotowymi firmy (bez środków pieniężnych) a zobowiązaniami krótkoterminowymi (bez zadłużenia) ) w swoim bilansie. Jest miarą płynności przedsiębiorstwa i jego zdolności do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań, a także do finansowania działalności gospodarczej. Idealna pozycja to i nakłady inwestycyjne.
FCF można obliczyć przy użyciu wielu metod, w tym poniższej:
Wolne przepływy pieniężne = przepływy pieniężne z operacji + odsetki - tarcza podatkowa odsetkowa - wydatki kapitałowe
Zarobki pro-forma
Zyski pro-forma wykluczają pewne koszty lub wydatki, które zdaniem firmy nie odzwierciedlają dokładnie jej rentowności. Zyski mogą nie obejmować dużych wydatków, które według firmy nie mają się powtórzyć. tj. zakup nowego budynku. Ponadto zyski pro-forma są zwykle wykorzystywane do pokazania inwestorom, jakie według kierownictwa są ich prawdziwe dochody operacyjne.
Krytyka
Zarobki niezgodne z GAAP spotyka się z krytyką, ponieważ prawie zawsze są wyższe niż zarobki zgodne z GAAP. Krytycy uważają, że zyski inne niż GAAP wykluczają powtarzające się koszty, oznaczając je jako wydatki jednorazowe lub jednorazowe.
Ponadto zarobki inne niż GAAP nie są ustandaryzowane, co utrudnia porównanie tego rodzaju dochodów z różnych firm. Dlatego inwestorzy powinni krytycznym okiem spojrzeć na zyski inne niż GAAP.
Więcej zasobów
Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:
- EBITDA EBITDA EBITDA lub zysk przed odliczeniem odsetek, podatku, amortyzacji i amortyzacji to zysk przedsiębiorstwa przed jakimikolwiek odliczeniami netto. EBITDA koncentruje się na decyzjach operacyjnych przedsiębiorstwa, ponieważ analizuje rentowność przedsiębiorstwa z podstawowej działalności przed wpływem struktury kapitału. Formuła, przykłady
- MSSF a US GAAP MSSF vs US GAAP MSSF a US GAAP odnoszą się do dwóch standardów rachunkowości i zasad stosowanych przez kraje na świecie w odniesieniu do sprawozdawczości finansowej. Ponad 110 krajów przestrzega Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zachęcają do jednolitości w sporządzaniu sprawozdań finansowych.
- Sprawozdawczość wewnętrzna a zewnętrzna Sprawozdawczość wewnętrzna a zewnętrzna Sprawozdawczość finansowa wewnętrzna a zewnętrzna sprawozdawczość finansowa wiąże się z kilkoma różnicami, o których każda zainteresowana strona musi wiedzieć. Wewnętrzne raportowanie finansowe to
- Sezon zysków Sezon zysków Sezon zysków to czas, w którym spółki notowane na giełdzie ogłaszają swoje wyniki finansowe na rynku. Czas ten przypada na koniec każdego kwartału, czyli cztery razy w roku w przypadku firm amerykańskich. Firmy w innych regionach mają różne okresy raportowania, na przykład w Europie, gdzie firmy raportują co pół roku.
