Cena oferowana to cena za akcję publicznie emitowanych papierów wartościowych, ustalona przez subemitenta i po której akcje są dostępne do kupna. Chociaż termin ten jest głównie używany w kontekście emisji akcji, ma on również zastosowanie przy emisji innych papierów wartościowych, w tym obligacji Obligacje Obligacje to papiery wartościowe o stałym dochodzie, które są emitowane przez przedsiębiorstwa i rządy w celu pozyskania kapitału. Emitent obligacji pożycza kapitał od posiadacza obligacji i dokonuje na jego rzecz stałych płatności według stałej (lub zmiennej) stopy procentowej przez określony czas. instrumenty strukturyzowane.
Od pierwszej oferty publicznej (IPO) Pierwsza oferta publiczna (IPO) Pierwsza oferta publiczna (IPO) to pierwsza sprzedaż akcji wyemitowanych przez spółkę na giełdzie. Przed debiutem giełdowym firma jest uważana za spółkę prywatną, zwykle z niewielką liczbą inwestorów (założyciele, przyjaciele, rodzina i inwestorzy biznesowi, tacy jak inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka lub aniołowie). Dowiedz się, czym jest IPO, jest metodą pozyskiwania kapitału, cena oferty jest jednym z kluczowych wyznaczników tego, ile pieniędzy spółka przechodząca przez IPO będzie w stanie zebrać. Z tego powodu głównym celem subemitentów jest ustalenie ceny IPO wystarczająco dużej, aby zebrać znaczną kwotę pieniędzy dla firmy, i wystarczająco niskiej, aby przyciągnąć zainteresowanie potencjalnych inwestorów.
Cena oferty w ofercie publicznej
Określenie ceny ofertowej jest jednym z kluczowych etapów oferty publicznej. Cena IPO jest określana i ustalana przez subemitentów uczestniczących w ofercie. W przypadku małych IPO cenę oferty może określić bookrunner. Bookrunner jest głównym bankiem inwestycyjnym zajmującym się gwarantowaniem emisji, który prowadzi i kieruje ofertą akcji firmy. Jednak w przypadku głównych IPO cena oferowana jest ustalana przez konsorcjum subemitentów, w skład którego wchodzi kilka banków inwestycyjnych.
Generalnie subemitent bierze pod uwagę wiele czynników, które mogą wpływać na cenę oferty publicznej. Na przykład subemitent ocenia aktualną wartość firmy, a także jej przyszłe perspektywy. Ponadto cena oferty publicznej zawiera również przegląd ryzyka inwestycji i rekompensuje inwestorom takie ryzyko. Wreszcie cena IPO uwzględnia dominujące siły podaży i popytu.
Jednocześnie subemitent równoważy cenę IPO w sposób na tyle wysoki, aby pozyskać wystarczający kapitał dla spółki, a jednocześnie na tyle niski, aby wzbudzić zainteresowanie potencjalnych inwestorów zakupem akcji. Utrzymanie równowagi ma kluczowe znaczenie dla przeprowadzenia udanej oferty publicznej.
Na przykład, jeśli gwarant zdecyduje się ustalić bardzo niską cenę oferty, spółka nie będzie w stanie pozyskać znacznego kapitału. I odwrotnie, wysoka cena oferty może zniechęcić potencjalnych inwestorów do nabycia wyemitowanych akcji.
Cena oferty a cena otwarcia
Cena oferowana i cena otwarcia to dwie koncepcje, które są szeroko omawiane w odniesieniu do IPO, ale często są mylone. Jednak te dwa terminy różnią się od siebie.
Zasadniczo cena ofertowa to cena, po której papiery wartościowe wyemitowane w ofercie publicznej i mogą zostać nabyte przed rozpoczęciem faktycznego obrotu papierami wartościowymi na giełdach. Zasadniczo tylko inwestorzy instytucjonalni i akredytowani mogą kupować akcje nowej emisji po cenie oferty publicznej.
Z drugiej strony, cena otwarcia jest cena, przy której nowo wyemitowane papiery wartościowe rozpocząć handel na giełdzie w pierwszym dniu notowań. W przeciwieństwie do ceny IPO, która jest ustalana przez subemitenta, cena otwarcia jest określana przez podaż i popyt Podaż i popyt Prawa podaży i popytu to pojęcia mikroekonomiczne, które stwierdzają, że na efektywnych rynkach ilość podaży dobra i żądane od tego dobra są sobie równe. Cena tego dobra jest również określana przez punkt, w którym podaż i popyt są sobie równe. siły dominujące na rynku.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Proces pozyskiwania kapitału Proces pozyskiwania kapitału Ten artykuł ma na celu zapewnienie czytelnikom głębszego zrozumienia tego, jak działa i zachodzi proces pozyskiwania kapitału w dzisiejszej branży. Więcej informacji na temat pozyskiwania kapitału i różnych rodzajów zobowiązań podjętych przez subemitenta można znaleźć w naszym omówieniu gwarantowania emisji.
- Equity Syndicate Equity Syndicate Syndykat kapitałowy to grupa inwestorów, którzy wspólnie ustalają cenę i sprzedają publicznie nowe IPO. Konsorcjum bierze pod uwagę różne czynniki, takie jak ryzyko i sytuacja finansowa spółki, decydując się na cenę debiutu.
- Greenshoe / Completeotment Greenshoe / Overotment, znana również jako opcja greenshoe, to opcja, która jest dostępna dla subemitentów w celu sprzedaży dodatkowych akcji podczas pierwszej oferty publicznej (IPO). Subemitenci mogą sprzedać o 15% więcej akcji niż pierwotnie planowali sprzedać, a także opcję
- Proces IPO Proces IPO Proces IPO to proces, w którym prywatna spółka po raz pierwszy emituje nowe i / lub istniejące papiery wartościowe. Szczegółowo omówionych 5 kroków
