Analiza wskaźnikowa to popularna technika analizy finansowej. Służy do wizualizacji i wydobycia informacji ze sprawozdań finansowych. Trzy sprawozdania finansowe Trzy sprawozdania finansowe to rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Te trzy podstawowe stwierdzenia są zawiłe. Koncentruje się na wskaźnikach, które odzwierciedlają rentowność, efektywność, dźwignię finansową Dźwignia finansowa W finansach dźwignia finansowa jest strategią stosowaną przez firmy do zwiększania aktywów, przepływów pieniężnych i zwrotów, chociaż może również powiększać straty. Istnieją dwa główne rodzaje dźwigni finansowej: finansowa i operacyjna. Aby zwiększyć dźwignię finansową, firma może pożyczać kapitał, emitując papiery wartościowe o stałym dochodzie lub pożyczając pieniądze bezpośrednio od pożyczkodawcy. Dźwignia operacyjna może i inne ważne informacje o firmie.Współczynniki można stosować zarówno do analizy poziomej, jak i pionowej. Chociaż są one popularną formą analizy, istnieje wiele ograniczeń analizy wskaźnikowej, o których powinni wiedzieć analitycy finansowi Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów pracujących dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari.
Obraz: Piramida wskaźników z kursu analizy finansowej w finansach.
Jednym z kluczowych czynników w analizie wskaźnikowej jest porównanie z wzorcowymi firmami z danej branży. Ten rodzaj analizy finansowej może być przydatny zarówno w zarządzaniu wewnętrznym. Struktura korporacyjna Struktura korporacyjna odnosi się do organizacji różnych działów lub jednostek biznesowych w firmie. W zależności od celów firmy i branży oraz zewnętrznych analityków firmy, ponieważ dostarcza istotnych spostrzeżeń ze sprawozdań finansowych.
Jak w przypadku każdej techniki analizy finansowej, istnieje kilka ograniczeń analizy wskaźnikowej. Znajomość tych ograniczeń jest niezwykle ważna, aby uniknąć mylących wniosków.
Jakie są ograniczenia analizy wskaźnikowej?
Oto niektóre z najważniejszych ograniczeń analizy wskaźnikowej:
- Informacje historyczne: Informacje użyte w analizie opierają się na rzeczywistych, przeszłych wynikach opublikowanych przez firmę. Dlatego wskaźniki analizy wskaźnikowej niekoniecznie odzwierciedlają przyszłe wyniki firmy.
- Skutki inflacji: Sprawozdania finansowe są publikowane okresowo, w związku z czym między każdą publikacją występują różnice w czasie. Jeśli inflacja Inflacja Inflacja jest pojęciem ekonomicznym, które odnosi się do wzrostu poziomu cen towarów w określonym czasie. Wzrost poziomu cen oznacza, że waluta w danej gospodarce traci siłę nabywczą (czyli mniej można kupić za taką samą kwotę). wystąpiło pomiędzy okresami, wówczas ceny rzeczywiste nie są uwzględniane w sprawozdaniach finansowych. Dlatego liczby z różnych okresów nie są porównywalne, dopóki nie zostaną skorygowane o inflację.
- Zmiany zasad rachunkowości: Jeśli firma zmieniła zasady i procedury rachunkowości, może to znacząco wpłynąć na sprawozdawczość finansową. W takim przypadku kluczowe wskaźniki finansowe wykorzystywane w analizie wskaźników ulegają zmianie, a wyniki finansowe odnotowane po zmianie nie są porównywalne z wynikami zarejestrowanymi przed zmianą. Od analityka zależy na bieżąco ze zmianami w zasadach rachunkowości. Dokonane zmiany zasadniczo znajdują się w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.
- Zmiany operacyjne: Firma może znacząco zmienić swoją strukturę operacyjną, od strategii łańcucha dostaw po produkt, który sprzedaje. W przypadku wystąpienia znaczących zmian operacyjnych, porównanie wskaźników finansowych przed i po zmianie operacyjnej może prowadzić do błędnych wniosków na temat wyników przedsiębiorstwa i perspektyw na przyszłość.
- Efekty sezonowe: analityk powinien być świadomy czynników sezonowych, które mogą potencjalnie skutkować ograniczeniami analizy wskaźników. Brak możliwości dostosowania analizy wskaźnikowej do efektów sezonowości może prowadzić do błędnej interpretacji wyników analizy.
- Manipulowanie sprawozdaniami finansowymi:Analiza wskaźnikowa opiera się na informacjach podawanych przez spółkę w sprawozdaniach finansowych. Informacje te mogą zostać zmanipulowane przez kierownictwo firmy w celu przedstawienia wyników lepszych niż rzeczywiste wyniki. W związku z tym analiza wskaźnikowa może nie odzwierciedlać dokładnie prawdziwego charakteru działalności, ponieważ fałszywe przedstawienie informacji nie jest wykrywane za pomocą prostej analizy. Ważne jest, aby analityk był świadomy tych możliwych manipulacji i zawsze przeprowadzał szeroko zakrojone badanie due diligence Due Diligence Due diligence to proces weryfikacji, badania lub audytu potencjalnej transakcji lub okazji inwestycyjnej w celu potwierdzenia wszystkich istotnych faktów i informacji finansowych oraz zweryfikować wszystko, co zostało poruszone podczas transakcji fuzji i przejęć lub procesu inwestycyjnego. Badanie due diligence jest zakończone przed zamknięciem transakcji. przed wyciągnięciem jakichkolwiek wniosków.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie przewodnika Finance po ograniczeniach analizy wskaźnikowej. Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Najlepsze praktyki modelowania finansowego Najlepsze praktyki modelowania finansowego Ten artykuł ma na celu dostarczenie czytelnikom informacji na temat najlepszych praktyk w zakresie modelowania finansowego oraz łatwy do naśladowania przewodnik krok po kroku dotyczący tworzenia modelu finansowego.
- Słownik wskaźników analizy finansowej Glosariusz Wskaźniki analizy finansowej Glosariusz Glosariusz terminów i definicji popularnych terminów dotyczących wskaźników analizy finansowej. Ważne jest, aby zrozumieć te ważne terminy.
- Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności to wskaźniki finansowe wykorzystywane przez analityków i inwestorów do pomiaru i oceny zdolności firmy do generowania dochodu (zysku) w odniesieniu do przychodów, aktywów bilansowych, kosztów operacyjnych i kapitału własnego w określonym czasie . Pokazują, jak dobrze firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysków
- Analiza wrażliwości Czym jest analiza wrażliwości? Analiza wrażliwości to narzędzie wykorzystywane w modelowaniu finansowym do analizy wpływu różnych wartości zestawu zmiennych niezależnych na zmienną zależną
