Przewodniki finansowe

Co to jest giełda?

Giełda to giełda, na której występują papiery wartościowe, takie jak akcje Akcje Co to jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Pojęcia „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. i obligacje Obligacje Obligacje to papiery wartościowe o stałym dochodzie emitowane przez korporacje i rządy w celu pozyskania kapitału. Emitent obligacji pożycza kapitał od posiadacza obligacji i dokonuje na jego rzecz stałych płatności według stałej (lub zmiennej) stopy procentowej przez określony czas. są kupowane i sprzedawane.Obligacje są zazwyczaj przedmiotem obrotu pozagiełdowego (OTC) Over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) to obrót papierami wartościowymi między dwoma kontrahentami, dokonywany poza formalnymi giełdami i bez nadzoru giełdy regulator. Handel pozagiełdowy odbywa się na rynkach pozagiełdowych (zdecentralizowane miejsce bez fizycznej lokalizacji) za pośrednictwem sieci dealerskich. , ale niektórymi obligacjami korporacyjnymi można handlować na giełdach. Giełdy pozwalają firmom pozyskiwać kapitał. Kapitał to wszystko, co zwiększa zdolność do generowania wartości. Można go używać do zwiększania wartości w wielu różnych kategoriach, takich jak finanse, społeczne, fizyczne, intelektualne itp. W biznesie i ekonomii dwa najpowszechniejsze typy kapitału to finansowy i ludzki. a inwestorom podejmować świadome decyzje na podstawie informacji o cenach w czasie rzeczywistym.Giełdy mogą być lokalizacją fizyczną lub elektroniczną platformą handlową. Chociaż ludzie zazwyczaj są zaznajomieni z obrazem parkietu, wiele giełd korzysta obecnie z handlu elektronicznego.

Bądź sam na parkiecie. Zostań światowej klasy analitykiem finansowym dzięki Finance's Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari!

Cel giełd

Giełdy działają jako agent gospodarki, ułatwiając handel i rozpowszechnianie informacji. Poniżej znajduje się kilka sposobów, w jakie wymiany przyczyniają się:

1. Pozyskiwanie kapitału

W drodze pierwszej oferty publicznej (IPO) Pierwsza oferta publiczna (IPO) Pierwsza oferta publiczna (IPO) to pierwsza sprzedaż akcji wyemitowanych przez spółkę publicznie. Przed debiutem giełdowym firma jest uważana za spółkę prywatną, zwykle z niewielką liczbą inwestorów (założyciele, przyjaciele, rodzina i inwestorzy biznesowi, tacy jak inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka lub aniołowie). Dowiedz się, czym jest oferta publiczna lub emisja nowych akcji, firmy są w stanie pozyskać kapitał na finansowanie operacji i projektów ekspansji. Daje to firmom możliwości zwiększenia wzrostu.

2. Ład korporacyjny

Spółki, które są notowane na giełdzie papierów wartościowych, muszą przestrzegać standardów sprawozdawczości GAAP GAAP, czyli ogólnie przyjęte zasady rachunkowości, to powszechnie uznany zbiór zasad i procedur opracowanych w celu zarządzania rachunkowością przedsiębiorstw i sprawozdawczością finansową. GAAP to kompleksowy zbiór praktyk księgowych, które zostały opracowane wspólnie przez Radę Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) i które są ustalane przez organy regulacyjne. Obejmuje to konieczność regularnego i publicznego przekazywania akcjonariuszom sprawozdań finansowych i zysków.

Działania kierownictwa firmy znajdują się pod stałą kontrolą społeczną i mają bezpośredni wpływ na wartość firmy. Sprawozdawczość publiczna pomaga zapewnić, że kierownictwo będzie podejmować decyzje, które będą korzystne dla celów firmy i jej akcjonariuszy, działając w ten sposób skutecznie.

3. Efektywność ekonomiczna

Oprócz wspierania efektywności zarządzania, giełdy ułatwiają również efektywność ekonomiczną poprzez alokację kapitału. Giełdy dają jednostkom możliwość inwestowania gotówki, w przeciwieństwie do zwykłego oszczędzania tych środków. Oznacza to, że kapitał, który w przeciwnym razie pozostałby nietknięty, jest wykorzystywany w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych, co skutkuje bardziej wydajną gospodarką.

Ponadto giełdy zapewniają również płynność, ponieważ stosunkowo łatwo jest sprzedać swoje udziały. Dostarczając informacje o płynności i cenach akcji spółek w czasie rzeczywistym, giełda wspiera również efektywny rynek, umożliwiając inwestorom aktywne decydowanie o wartości spółek poprzez podaż i popyt Podaż i popyt Prawa podaży i popytu to koncepcje mikroekonomiczne, które stwierdzają, że na efektywnych rynkach ilość dostarczonego towaru i ilość popytu na ten towar są sobie równe. Cena tego dobra jest również określana przez punkt, w którym podaż i popyt są sobie równe. .

Wybitne giełdy

1. Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE)

Założona w 1792 roku nowojorska giełda jest zdecydowanie największą giełdą na świecie. Od marca 2018 r. Kapitalizacja rynkowa giełdy NYSE Kapitalizacja rynkowa (Kapitalizacja rynkowa) to najnowsza wartość rynkowa akcji spółki w obrocie. Kapitalizacja rynkowa jest równa aktualnej cenie akcji pomnożonej przez liczbę akcji w obrocie. Społeczność inwestorów często wykorzystuje wartość kapitalizacji rynkowej do uszeregowania firm na 23,12 bln USD.

2. NASDAQ

Założona w 1971 roku NASDAQ jest giełdą papierów wartościowych z siedzibą w USA. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 10,93 bln USD w marcu 2018 r., Zajmuje drugie miejsce na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej. Wiele firm technologicznych i rozwijających się decyduje się na notowanie na NASDAQ.

3. Giełda w Szanghaju (SSE)

Założona w listopadzie 1990 roku giełda w Szanghaju jest czwartą co do wielkości giełdą na świecie. W marcu 2018 roku odnotowała kapitalizację rynkową w wysokości 5,01 bln USD. Istnieją dwa rodzaje akcji notowanych na SSE, „akcje A” i „akcje B”. Akcje są notowane w RMB, przy czym handel akcjami serii A był historycznie ograniczony do inwestorów krajowych.

W lipcu 2018 r. Chiny ogłosiły dodatkowe plany, aby umożliwić zagranicznym inwestorom dostęp do akcji serii A za pośrednictwem krajowych domów maklerskich. Akcje serii B są notowane w USD i są otwarte zarówno dla inwestorów krajowych, jak i zagranicznych.

Wymagania dotyczące aukcji

Wszystkie spółki, które chcą wejść na giełdę, muszą spełniać określone wymogi sprawozdawcze określone przez komisje papierów wartościowych w odpowiednich jurysdykcjach.

W Stanach Zjednoczonych Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest niezależną agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych odpowiedzialną za wdrażanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Odpowiada również za utrzymanie branży papierów wartościowych, a giełdy akcji i opcji dyktują, że firmy muszą omawiać i publikować swoje sprawozdania finansowe, a także ujawniać inne informacje. Są one publikowane w formie kwartalnych i rocznych raportów.

Oprócz tych wymagań, aby być notowanym na giełdzie, firma musi również spełnić wymagania giełdy, na której chce być notowana. Poniżej znajduje się kilka przykładów wymagań dotyczących wystawiania przez trzy wspomniane giełdy. Wymagania dotyczące notowań mogą się również różnić w przypadku pierwszych ofert publicznych (IPO).

New York Stock Exchange (NYSE):

Dochód przed opodatkowaniem za ostatnie 3 lata musi wynosić co najmniej 10 000 000 USD
Kapitalizacja rynkowa akcji publicznych musi wynosić co najmniej 100 000 000 USD
Liczba udziałów w posiadaniu publicznym musi być większa niż 1 100 000

NASDAQ:

Dochód przed opodatkowaniem za ostatnie 3 lata musi wynosić co najmniej 11 000 000 USD
Kapitalizacja rynkowa akcji publicznych musi wynosić co najmniej 45 000 000 USD
Liczba udziałów w posiadaniu publicznym musi być większa niż 1 250 000

Giełda w Szanghaju (SSE):

Kapitał musi przekraczać 50 000 000 RMB
Akcje emitowane publicznie muszą stanowić co najmniej 25% wszystkich akcji; jeśli kapitał spółki przekracza 400 000 000 RMB, akcje emitowane publicznie muszą stanowić co najmniej 10% wszystkich akcji
Brak poważnych naruszeń prawa w ciągu ostatnich trzech lat ani fałszywych zapisów w sprawozdaniach finansowych firmy

Należy pamiętać, że nie jest to wyczerpująca lista wymagań, które należy umieścić na każdej giełdzie.

rynek pierwotny

Kiedy spółka emituje nowe papiery wartościowe, które wcześniej nie istniały na żadnej giełdzie, emituje papiery wartościowe na rynek pierwotny Rynek pierwotny Rynek pierwotny to rynek finansowy, na którym emitowane są nowe papiery wartościowe, które stają się dostępne do obrotu dla osób fizycznych i instytucji. Działalność handlowa rynków kapitałowych jest podzielona na rynek pierwotny i wtórny. . Przykładem może być debiut giełdowy. Spółka oferuje inwestorom papiery wartościowe w celu pozyskania kapitału i zostaje notowana na giełdzie.

Zdjęcie z kursu Finance's Free Wprowadzenie do Corporate Finance.

Rynek wtórny

Po debiucie spółki na giełdzie jej akcje nadal znajdują się w obrocie pomiędzy inwestorami na rynku. Nazywa się to rynkiem wtórnym Rynek wtórny Rynek wtórny to rynek, na którym inwestorzy kupują i sprzedają papiery wartościowe od innych inwestorów. Przykłady: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). . Firma nie jest już zaangażowana w żadną z tych transakcji. Giełda ułatwia handel między kupującymi a sprzedającymi na rynku wtórnym.