Zarządzanie kapitałem obrotowym odnosi się do zestawu czynności wykonywanych przez firmę, aby upewnić się, że ma wystarczające zasoby na bieżące koszty operacyjne. Koszty operacyjne Koszty operacyjne, wydatki operacyjne lub „koszty operacyjne” odnoszą się do wydatków poniesionych w związku zajęcia. Innymi słowy, przy jednoczesnym efektywnym inwestowaniu zasobów.
Zrozumienie kapitału obrotowego
Kapitał obrotowy to różnica między majątkiem obrotowym firmy a jej bieżącymi zobowiązaniami.
Aktywa obrotowe obejmują środki pieniężne, należności i zapasy.
Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania, krótkoterminowe pożyczki i rozliczenia międzyokresowe bierne. Naliczone zobowiązania Naliczone zobowiązania to wydatki, które firma poniosła w określonym okresie, ale nie została jeszcze rozliczona. .
Niektóre metody mogą odejmować środki pieniężne od aktywów obrotowych i zadłużenie finansowe od zobowiązań bieżących.
Dlaczego zarządzanie kapitałem obrotowym jest ważne
Zapewnienie firmie odpowiednich zasobów do jej codziennej działalności oznacza ochronę bytu firmy i zapewnienie jej kontynuacji działalności. Niewielka dostępność gotówki, niekontrolowana polityka kredytów komercyjnych czy ograniczony dostęp do finansowania krótkoterminowego mogą prowadzić do konieczności restrukturyzacji, sprzedaży aktywów, a nawet likwidacji firmy.
Czynniki wpływające na zapotrzebowanie na kapitał obrotowy
Potrzeby w zakresie kapitału obrotowego nie są takie same dla każdej firmy. Czynniki, które mogą wpływać na zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, mogą być endogeniczne lub egzogeniczne.
Czynniki endogeniczne obejmują wielkość, strukturę i strategię firmy.
Czynniki egzogeniczne obejmują dostęp do usług bankowych i ich dostępność, poziom stóp procentowych, rodzaj branży i sprzedawanych produktów lub usług, warunki makroekonomiczne oraz wielkość, liczbę i strategię konkurentów firmy.
Zarządzanie płynnością
Właściwe zarządzanie płynnością zapewnia, że firma posiada wystarczające środki pieniężne na swoje zwykłe potrzeby biznesowe i nieprzewidziane potrzeby w rozsądnej wysokości. Jest to również ważne, ponieważ wpływa na zdolność kredytową firmy, co może przyczynić się do określenia sukcesu lub porażki firmy.
Im niższa płynność firmy, tym większe prawdopodobieństwo, że znajdzie się ona w trudnej sytuacji finansowej, przy wyrównanych innych warunkach.
Jednak zbyt duża ilość gotówki zaparkowana w aktywach o niskich lub nierentownych dochodach może odzwierciedlać słabą alokację zasobów.
Prawidłowe zarządzanie płynnością przejawia się na odpowiednim poziomie gotówki i / lub w zdolności organizacji do szybkiego i efektywnego generowania środków pieniężnych na finansowanie potrzeb biznesowych.
Zarządzanie należnościami
Firma powinna zapewnić swoim klientom odpowiednią elastyczność lub poziom kredytu komercyjnego, jednocześnie upewniając się, że odpowiednie kwoty przepływów pieniężnych wpływają poprzez operacje.
Firma określi warunki kredytu do zaoferowania w oparciu o siłę finansową klienta, politykę branży i faktyczną politykę konkurencji.
Warunki kredytu mogą być zwykłe, co oznacza, że klient ma zazwyczaj określoną liczbę dni na zapłacenie faktury (zwykle od 30 do 90). Polityka firmy i według własnego uznania menedżera mogą określić, czy konieczne są różne warunki, takie jak gotówka przed dostawą, płatność za pobraniem, płatność za rachunek lub okresowe rozliczenie.
Zarządzanie zapasami
Zarządzanie zapasami ma na celu upewnienie się, że firma utrzymuje odpowiedni poziom zapasów, aby poradzić sobie ze zwykłymi operacjami i wahaniami popytu bez inwestowania zbyt dużego kapitału w aktywa.
Nadmierny poziom zapasów oznacza, że jest z nim związana nadmierna ilość kapitału. Zwiększa to również ryzyko niesprzedanych zapasów i potencjalnego starzenia się, które obniża ich wartość.
Należy również unikać niedoboru zapasów, ponieważ zdeterminowałby on utratę sprzedaży dla firmy.
Zarządzanie zadłużeniem krótkoterminowym
Podobnie jak w przypadku zarządzania płynnością, zarządzanie finansowaniem krótkoterminowym powinno również koncentrować się na zapewnieniu firmie wystarczającej płynności do finansowania operacji krótkoterminowych bez podejmowania nadmiernego ryzyka.
Właściwe zarządzanie finansowaniem krótkoterminowym obejmuje dobór odpowiednich instrumentów finansowania i ustalenie wielkości funduszy, do których dostęp jest uzyskiwany za pośrednictwem każdego instrumentu. Popularne źródła finansowania to regularne linie kredytowe, niezatwierdzone linie kredytowe, odnawialne umowy kredytowe, kredyty zabezpieczone Zabezpieczone zobowiązania kredytowe (CLO) Zabezpieczone zobowiązania kredytowe (CLO) to papiery wartościowe zabezpieczone pulą kredytów. Innymi słowy, zabezpieczone zobowiązania kredytowe to przepakowane pożyczki, które są sprzedawane inwestorom. Zabezpieczony kredyt hipoteczny jest podobny do zabezpieczonego zobowiązania hipotecznego (CMO), zdyskontowanych należności i faktoringu.
Firma powinna zapewnić wystarczający dostęp do płynności, aby sprostać szczytowym potrzebom gotówkowym. Na przykład firma może zawrzeć umowę o kredyt odnawialny znacznie przekraczającą zwykłe potrzeby, aby poradzić sobie z nieoczekiwanymi potrzebami gotówkowymi.
Zarządzanie zobowiązaniami
Zobowiązania powstają z tytułu kredytu kupieckiego Kredyt kupiecki to umowa lub porozumienie pomiędzy agentami prowadzącymi interesy, które umożliwiają wymianę towarów i usług udzielonych przez dostawców firmy, głównie w ramach normalnej działalności. Należy osiągnąć właściwą równowagę między wcześniejszymi płatnościami a długiem handlowym.
Wcześniejsze płatności mogą niepotrzebnie zmniejszyć dostępną płynność, którą można wykorzystać w bardziej produktywny sposób.
Opóźnienia w płatnościach mogą osłabić reputację firmy i stosunki handlowe, a wysoki poziom zadłużenia handlowego może obniżyć jej zdolność kredytową.
Podsumowanie
- Zarządzanie kapitałem obrotowym polega na równoważeniu ruchów związanych z pięcioma głównymi pozycjami - gotówką, należnościami handlowymi, zobowiązaniami handlowymi, finansowaniem krótkoterminowym i zapasami - w celu upewnienia się, że firma posiada odpowiednie zasoby do efektywnego działania.
- Poziom gotówki powinien być wystarczający, aby sprostać zwykłym lub niewielkim niespodziewanym potrzebom, ale nie na tyle wysoki, aby określić nieefektywną alokację kapitału.
- Kredyt komercyjny powinien być właściwie wykorzystany, aby zrównoważyć potrzebę utrzymania sprzedaży i zdrowych relacji biznesowych z potrzebą ograniczenia ekspozycji na klientów o niskiej zdolności kredytowej.
- Zarządzanie krótkoterminowym zadłużeniem i zobowiązaniami powinno umożliwić spółce osiągnięcie wystarczającej płynności do zwykłych operacji i nieoczekiwanych potrzeb, bez nadmiernego wzrostu ryzyka finansowego.
- Zarządzanie zapasami powinno zapewnić wystarczającą ilość produktów do sprzedaży i materiałów do procesów produkcyjnych, unikając jednocześnie nadmiernej akumulacji i starzenia.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową i analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Zobowiązania a należności Zobowiązania a należności W księgowości zobowiązania i należności są czasami mylone z innymi. Te dwa typy kont są bardzo podobne pod względem sposobu ich rejestrowania, ale ważne jest, aby odróżnić zobowiązania od zobowiązań, ponieważ jeden z nich jest kontem aktywów, a drugi
- Zdarzenie związane z płynnością Zdarzenie związane z płynnością Zdarzenie związane z płynnością to proces, w którym inwestor likwiduje swoją pozycję inwestycyjną w spółce prywatnej i wymienia ją na gotówkę. Głównym celem zdarzenia płynności jest przeniesienie aktywów niepłynnych (inwestycja w spółkę prywatną) do aktywów najbardziej płynnych - gotówki.
- Jakość należności Jakość należności Jakość należności to prawdopodobieństwo odzyskania przepływów pieniężnych, które są należne firmie w postaci należności
- Kapitał obrotowy a kapitał inwestycyjny Kapitał obrotowy a kapitał inwestycyjny Wykonując swoje obowiązki analitycy finansowi często muszą rozróżniać kapitał obrotowy od kapitału inwestycyjnego. Kapitał obrotowy również
