Rynek pieniężny jest zorganizowanym rynkiem wymiany, na którym uczestnicy mogą pożyczać i pożyczać krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe wysokiej jakości ze średnim terminem zapadalności do jednego roku. Umożliwia rządom, bankom i innym dużym instytucjom sprzedaż krótkoterminowych papierów wartościowych. Publiczne papiery wartościowe Publiczne papiery wartościowe lub papiery wartościowe zbywalne to inwestycje, którymi można w sposób otwarty lub łatwy handlować na rynku. Papiery wartościowe mają charakter kapitałowy lub dłużny. do sfinansowania krótkoterminowego rachunku przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych (oficjalnie zwane Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki firma wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania. wymagania. Rynki pieniężne pozwalają również inwestorom indywidualnym na inwestowanie niewielkich kwot w warunkach niskiego ryzyka.
Niektóre z instrumentów będących przedmiotem obrotu na rynku pieniężnym obejmują bony skarbowe, certyfikaty depozytowe, papiery komercyjne, fundusze federalne, weksle i krótkoterminowe papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) Papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie (MBS) to dłużny papier wartościowy zabezpieczony hipoteką lub windykacją hipotek. MBS to papier wartościowy zabezpieczony aktywami, który jest przedmiotem obrotu na rynku wtórnym i który umożliwia inwestorom czerpanie zysków z działalności w zakresie kredytów hipotecznych i papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami.
Duże korporacje, które potrzebują krótkoterminowych przepływów pieniężnych, mogą pożyczać na rynku bezpośrednio za pośrednictwem swojego dealera, podczas gdy małe firmy z nadwyżką gotówki mogą pożyczać za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego. Inwestorzy indywidualni, którzy chcą czerpać zyski z rynku pieniężnego, mogą inwestować za pośrednictwem swojego rachunku bankowego rynku pieniężnego lub funduszu powierniczego rynku pieniężnego. Fundusz inwestycyjny rynku pieniężnego to profesjonalnie zarządzany fundusz, który kupuje papiery wartościowe rynku pieniężnego w imieniu inwestorów indywidualnych.
Funkcje rynku pieniężnego
Rynek pieniężny przyczynia się do stabilności gospodarczej i rozwoju kraju, zapewniając krótkoterminową płynność rządom, bankom komercyjnym i innym dużym organizacjom. Inwestorzy z nadwyżką pieniędzy, której nie potrzebują, mogą je zainwestować na rynku pieniężnym i uzyskać odsetki.
Oto główne funkcje rynku pieniężnego:
1. Finansowanie handlu
Rynek pieniężny zapewnia finansowanie lokalnym i międzynarodowym handlowcom, którzy pilnie potrzebują funduszy krótkoterminowych. Zapewnia możliwość dyskontowania weksli, a to zapewnia natychmiastowe finansowanie płatności za towary i usługi.
Międzynarodowi handlowcy korzystają z domów akceptacji i rynków dyskontowych. Rynek pieniężny udostępnia również środki innym jednostkom gospodarki, takim jak rolnictwo i drobny przemysł.
2. Polityka banku centralnego
Bank centralny jest odpowiedzialny za kierowanie polityką pieniężną kraju i podejmowanie działań w celu zapewnienia zdrowego systemu finansowego. Za pośrednictwem rynku pieniężnego bank centralny może skutecznie wykonywać swoją funkcję decyzyjną.
Na przykład krótkoterminowe stopy procentowe na rynku pieniężnym odzwierciedlają warunki panujące w branży bankowej i mogą stanowić wskazówkę dla banku centralnego przy opracowywaniu odpowiedniej polityki stóp procentowych. Zintegrowane rynki pieniężne pomagają także bankowi centralnemu wpływać na rynki częściowe i realizować cele polityki pieniężnej.
3. Rozwój przemysłu
Rynek pieniężny zapewnia łatwą drogę, na której przedsiębiorstwa mogą uzyskać krótkoterminowe pożyczki na sfinansowanie swoich potrzeb w zakresie kapitału obrotowego. Ze względu na duży wolumen transakcji, przedsiębiorstwa mogą doświadczać niedoborów gotówki związanych z zakupem surowców, opłacaniem pracowników lub realizacją innych krótkoterminowych wydatków.
Dzięki papierom komercyjnym i rachunkom finansowym mogą łatwo pożyczać pieniądze na krótki okres. Chociaż rynki pieniężne nie zapewniają długoterminowych pożyczek, oddziałują na rynek kapitałowy i mogą również pomóc przedsiębiorstwom w uzyskaniu długoterminowego finansowania. Rynek kapitałowy porównuje swoje stopy procentowe w oparciu o dominującą stopę procentową na rynku pieniężnym.
4. Samowystarczalność banków komercyjnych
Rynek pieniężny zapewnia bankom komercyjnym gotowy rynek, na którym mogą inwestować swoje nadwyżki rezerw i zarabiać odsetki przy zachowaniu płynności. Inwestycje krótkoterminowe, takie jak weksle, można łatwo zamienić na gotówkę, aby wspierać wypłaty klientów.
Ponadto w przypadku problemów z płynnością mogą zaciągać pożyczki na rynku pieniężnym na krótką metę jako alternatywę dla pożyczek w banku centralnym. Zaletą tego jest to, że rynek pieniężny może naliczać niższe oprocentowanie pożyczek krótkoterminowych niż zwykle robi to bank centralny.
Rodzaje instrumentów będących przedmiotem obrotu na rynku pieniężnym
Do krótkoterminowych pożyczek i pożyczek na rynku pieniężnym tworzonych jest kilka instrumentów finansowych, obejmują one:
1. Bony skarbowe
Bony skarbowe są uważane za najbezpieczniejsze instrumenty, ponieważ są emitowane z pełną gwarancją rządu Stanów Zjednoczonych. Są one regularnie emitowane przez Departament Skarbu USA w celu refinansowania bonów skarbowych, które osiągnęły termin zapadalności, oraz finansowania deficytu rządu federalnego. Pochodzą z zapadalnością jednego, trzech, sześciu lub dwunastu miesięcy.
Bony skarbowe są sprzedawane z dyskontem w stosunku do ich wartości nominalnej, a różnica między zdyskontowaną ceną zakupu a wartością nominalną stanowi stopę procentową. Kupują je banki, maklerzy, inwestorzy indywidualni, fundusze emerytalne, firmy ubezpieczeniowe i inne duże instytucje.
2. Certyfikat depozytu (CD)
Świadectwo depozytowe (CD) jest wydawane bezpośrednio przez bank komercyjny, ale można je kupić za pośrednictwem firm maklerskich. Ma termin zapadalności od trzech miesięcy do pięciu lat i może być wyemitowany w dowolnym nominale.
Większość płyt CD oferuje ustaloną datę zapadalności i stopę procentową, a za ich wycofanie przed terminem zapadalności grozi kara. Podobnie jak konto czekowe w banku, świadectwo depozytu jest ubezpieczone przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) Federalną Korporację Ubezpieczenia Depozytów (FDIC) Federalną Korporację Ubezpieczenia Depozytów (FDIC) to instytucja rządowa, która zapewnia ubezpieczenie depozytów przed upadłością banku. Ciało zostało stworzone.
3. Papier komercyjny
Papier komercyjny to niezabezpieczona pożyczka udzielana przez duże instytucje lub korporacje w celu sfinansowania krótkoterminowych potrzeb w zakresie przepływów pieniężnych, takich jak zapasy i zobowiązania księgowe. Jest emitowany z dyskontem, przy czym różnica między ceną a wartością nominalną papieru komercyjnego jest zyskiem inwestora.
Tylko instytucje o wysokim ratingu kredytowym mogą emitować papiery komercyjne, dlatego jest to bezpieczna inwestycja. Papier komercyjny jest emitowany w nominałach 100 000 USD i więcej. Inwestorzy indywidualni mogą inwestować na rynku papierów komercyjnych pośrednio za pośrednictwem funduszy rynku pieniężnego. Papiery komercyjne mają termin zapadalności od jednego miesiąca do dziewięciu miesięcy.
4. Akceptacja bankiera
Akceptacja bankiera jest formą zadłużenia krótkoterminowego, które jest emitowane przez firmę, ale gwarantowane przez bank. Tworzy ją szuflada, zapewniając posiadaczowi prawa do pieniędzy wskazanych na awersie w określonym terminie. Jest często używany w handlu międzynarodowym ze względu na korzyści zarówno dla wystawcy, jak i dla okaziciela.
Posiadacz akceptacji może zdecydować się na sprzedaż na rynku wtórnym, a inwestorzy mogą czerpać zyski z inwestycji krótkoterminowej. Termin zapadalności zwykle wynosi od jednego miesiąca do sześciu miesięcy od daty emisji.
5. Umowy odkupu
Umowa repo (repo) to krótkoterminowa forma pożyczki, która polega na sprzedaży papieru wartościowego wraz z umową odkupu po wyższej cenie w późniejszym terminie. Jest powszechnie stosowany przez dealerów rządowych papierów wartościowych, którzy sprzedają bony skarbowe pożyczkodawcy i zgadzają się na ich odkup po uzgodnionej cenie w późniejszym terminie.
Rezerwa Federalna kupuje umowy odkupu jako sposób regulowania podaży pieniądza i rezerw bankowych. Termin zapadalności umów wynosi od 1 dnia do 30 lub więcej dni.
Inne zasoby
Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:
- Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rynki obejmują brokerów, dealerów i rynki giełdowe. Każdy rynek działa w ramach różnych mechanizmów handlowych, które wpływają na płynność i kontrolę. Różne rodzaje rynków pozwalają na różne cechy handlowe, opisane w tym przewodniku
- Kredyt odnawialny Kredyt odnawialny Kredyt odnawialny to linia kredytowa, która jest zawierana między bankiem a firmą. Ma ustaloną maksymalną kwotę i
- Dłużne rynki kapitałowe (DCM) Grupy dłużnych rynków kapitałowych (DCM) są odpowiedzialne za udzielanie porad bezpośrednio emitentom korporacyjnym w zakresie zaciągania długu w celu przejęcia, refinansowania istniejącego zadłużenia lub restrukturyzacji istniejącego zadłużenia. Zespoły te działają w szybko zmieniającym się środowisku i ściśle współpracują z partnerem doradczym
- Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia to zwrot, jaki firma zapewnia swoim dłużnikom i wierzycielom. Koszt długu jest wykorzystywany w obliczeniach WACC do analizy wyceny.
