Współczynnik Sharpe'a Współczynnik Sharpe'a Współczynnik Sharpe'a jest miarą zwrotu skorygowanego o ryzyko, która porównuje nadwyżkę zwrotu z inwestycji z odchyleniem standardowym zwrotów. Współczynnik Sharpe'a jest powszechnie używany do mierzenia wyników inwestycji poprzez korygowanie jej ryzyka. , znany również jako Sharpe Index, został nazwany na cześć amerykańskiego ekonomisty Williama Sharpe'a. Współczynnik ten jest powszechnie stosowany do obliczania wyników inwestycji po skorygowaniu o ryzyko, co umożliwia porównanie ze sobą inwestycji o różnych profilach ryzyka.
W przypadku korzystania z kalkulatora współczynnika Sharpe'a wyższa wartość oznacza większy zwrot z portfela w stosunku do ryzyka nieodłącznego, co oznacza lepszą inwestycję. Ze względu na prostotę formuły współczynnik Sharpe'a może być użyty do wyceny pojedynczej akcji lub całkowicie zdywersyfikowanego portfela.
Wzór na współczynnik Sharpe'a
Współczynnik Sharpe'a = (Rx - Rf) / StdDev Rx
Gdzie:
- Rx = Oczekiwany zwrot z portfela
- Rf = stopa zwrotu wolna od ryzyka
- StdDev Rx = odchylenie standardowe zwrotu / zmienności portfela
Jak obliczyć współczynnik Sharpe'a w programie Excel?
Najpierw ustaw trzy sąsiednie kolumny. Pierwsza kolumna powinna mieć nagłówek „Okres” lub coś podobnego, aby podzielić zwroty na odpowiednie okresy. Po prawej stronie druga kolumna powinna mieć nagłówek „Portfolio Returns” (Rx). Ostatnia kolumna powinna mieć nagłówek „Bez ryzyka” (Rf).
W pierwszej kolumnie wstaw liczbę odpowiednich okresów, dla których dostępne są dane dotyczące zwrotu portfela. Opcjonalnie można dodać rodzaj okresu. Na przykład, jeśli zwroty z portfela są posortowane według lat i są dostępne 4 lata, wprowadź „Rok 1, Rok 2, Rok 3 i Rok 4” w 4 wierszach w pierwszej kolumnie.
W drugiej kolumnie wstaw odpowiedni zwrot z portfela w procentach dla odpowiednich okresów. W ostatniej kolumnie wstaw stopę wolną od ryzyka dla tego konkretnego typu inwestycji lub portfela. Stopa wolna od ryzyka powinna być taka sama we wszystkich okresach.
Aby obliczyć współczynnik Sharpe'a, znajdź średnią z kolumny „Zwroty z portfela (%)” za pomocą wzoru „= ŚREDNIA” i odejmij od niej stopę wolną od ryzyka. Podzielić tę wartość przez odchylenie standardowe zwrotów z portfela, które można obliczyć za pomocą wzoru „= ODCH.STANDARDOWE”. Alternatywnie, w zależności od wersji programu Excel dla początkujących Ten przewodnik po programie Excel dla początkujących zawiera wszystko, co trzeba wiedzieć o arkuszach kalkulacyjnych programu Excel i formułach, aby przeprowadzić analizę finansową. Obejrzyj wideo i dowiedz się wszystkiego, co początkujący powinien wiedzieć o tym, czym jest Excel, dlaczego go używamy i jakie są najważniejsze używane skróty klawiaturowe, funkcje i formuły. Wzór na odchylenie standardowe może wyglądać na „= ODCH. STANDARDOWE”.
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Progi gradacji współczynnika Sharpe'a
Poniżej znajduje się kilka ogólnych wskazówek dotyczących oceny wyniku zwrotu firmy skorygowanego o ryzyko:
- Mniej niż 1: źle
- 1 - 1,99: Odpowiednie / dobre
- 2 - 2,99: Świetnie
- Większy niż 3: doskonały
Chociaż progi są tylko ogólnymi wytycznymi, należy pamiętać, że progi wskaźników Sharpe mogą się różnić dla inwestycji w poszczególnych dziedzinach lub branżach. Jednak progi są ogólnie akceptowane i powszechnie wiadomo, że każda inwestycja lub portfel, który zwraca współczynnik Sharpe'a poniżej 1, jest złą inwestycją lub portfelem.
Więcej zasobów
Mamy nadzieję, że był to pomocny przewodnik pozwalający zrozumieć, jak mierzyć zwroty skorygowane o ryzyko za pomocą Kalkulatora współczynnika Sharpe'a. Finance jest oficjalnym, globalnym dostawcą certyfikatów Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®. Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, uzyskując certyfikaty mające na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dowiedzieć się więcej o naszych innych szablonach, odwiedź nasze strony z szablonami lub sprawdź następujące łącza:
- Zwrot z kapitału Zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z kapitału własnego (ROE) jest miarą rentowności przedsiębiorstwa, która polega na podzieleniu rocznego zwrotu (dochodu netto) firmy przez wartość całkowitego kapitału własnego (tj. 12%). ROE łączy rachunek zysków i strat i bilans, jako że wynik finansowy netto jest porównywany z kapitałem własnym.
- Szablon listu intencyjnego LOI (LOI) Pobierz szablon listu intencyjnego (LOI) firmy Finance. LOI określa warunki i umowy transakcji przed podpisaniem ostatecznych dokumentów. Główne punkty, które są zwykle zawarte w liście intencyjnym, to: przegląd i struktura transakcji, harmonogram, badanie due diligence, poufność, wyłączność
- Szablon arkusza terminów Szablon arkusza warunków Pobierz przykładowy szablon arkusza warunków. Arkusz warunków określa podstawowe warunki dotyczące możliwości inwestycyjnej i niewiążącej umowy
- Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
