Pozagiełdowe (OTC) to obrót papierami wartościowymi Zbywalne papiery wartościowe Zbywalne papiery wartościowe to nieograniczone krótkoterminowe instrumenty finansowe, które są emitowane albo na udziałowe papiery wartościowe, albo na dłużne papiery wartościowe spółki notowanej na giełdzie. Spółka emitująca tworzy te instrumenty w celu pozyskania środków na dalsze finansowanie działalności i ekspansji. pomiędzy dwoma kontrahentami dokonywane poza oficjalnymi giełdami i bez nadzoru giełdowego. Giełda papierów wartościowych odnosi się do rynków publicznych, na których można emitować, kupować i sprzedawać akcje, które są przedmiotem obrotu giełdowego lub pozagiełdowego. Akcje, znane również jako akcje, reprezentują udział częściowy w regulatorze firmy. Handel pozagiełdowy odbywa się na rynkach pozagiełdowych (zdecentralizowane miejsce bez fizycznej lokalizacji) za pośrednictwem sieci dealerskich.
W przeciwieństwie do handlu na oficjalnych giełdach, transakcje pozagiełdowe nie wymagają handlu jedynie pozycjami znormalizowanymi (np. Jasno określonym zakresem ilości i jakości produktów). Ponadto ceny nie zawsze są podawane do publicznej wiadomości. Kontrakty pozagiełdowe są dwustronne i każda ze stron może być narażona na ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe to ryzyko straty, które może wystąpić w wyniku nieprzestrzegania przez którąkolwiek ze stron warunków umowy finansowej, a przede wszystkim obaw dotyczących jej kontrahenta.
Papiery wartościowe OTC
Papiery wartościowe OTC obejmują szeroką gamę instrumentów finansowych i towarów. Instrumenty finansowe w obrocie pozagiełdowym obejmują akcje Akcje Co to jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Pojęcia „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. , dłużne papiery wartościowe i instrumenty pochodne. Akcje, które są przedmiotem obrotu pozagiełdowego, zwykle należą do małych firm, które nie mają zasobów, aby być notowanymi na oficjalnych giełdach. Jednak czasami nawet akcje dużych firm są przedmiotem obrotu pozagiełdowego.
Instrumenty pochodne stanowią znaczną część obrotu pozagiełdowego, co jest szczególnie istotne w zabezpieczaniu ryzyka za pomocą instrumentów pochodnych. Brak ograniczeń dotyczących ilości i jakości pozycji będących przedmiotem obrotu umożliwia stronom zaangażowanym w obrót dostosowanie specyfikacji kontraktów w transakcji do ekspozycji na ryzyko. W związku z tym instrumenty te można wykorzystać jako „doskonałe zabezpieczenie”.
Sieci OTC
W Stanach Zjednoczonych pozagiełdowy obrót akcjami odbywa się za pośrednictwem sieci animatorów rynku. Dwie dobrze znane sieci są zarządzane przez OTC Markets Group i Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Sieci te świadczą usługi cenowe dla uczestniczących dealerów rynkowych. Transakcje są realizowane przez dealerów online lub telefonicznie.
Znaczenie OTC w finansach
O ile rynki pozagiełdowe pozostają istotnym elementem światowego finansowania, instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym mają wyjątkowe znaczenie. Większa elastyczność zapewniana uczestnikom rynku umożliwia im dostosowywanie kontraktów pochodnych, aby lepiej odpowiadały ich ekspozycji na ryzyko.
Obrót OTC zwiększa również ogólną płynność na rynkach finansowych, ponieważ firmy, które nie mogą handlować na formalnych giełdach, uzyskują dostęp do kapitału za pośrednictwem rynków pozagiełdowych.
Jednak handel OTC jest narażony na liczne ryzyka. Jednym z najistotniejszych jest ryzyko kontrahenta - możliwość niedotrzymania warunków umowy przez drugą stronę przed wykonaniem lub wygaśnięciem kontraktu. Ponadto brak przejrzystości i słabsza płynność w porównaniu z formalnymi giełdami mogą wywołać katastrofalne wydarzenia podczas kryzysu finansowego. Elastyczność projektowania kontraktów pochodnych może pogorszyć sytuację. Bardziej skomplikowana konstrukcja papierów wartościowych utrudnia określenie ich wartości godziwej. Tym samym ryzyko spekulacji i nieoczekiwanych wydarzeń może zaszkodzić stabilności rynków.
Na przykład notoryczne instrumenty CDO i syntetyczne instrumenty CDO, które wywarły istotny wpływ na światowy kryzys finansowy w latach 2007-2008, były przedmiotem obrotu wyłącznie na rynkach OTC.
Powiązane odczyty
Finance to globalny dostawca Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji oraz narzędzi rozwoju kariery dla specjalistów finansowych. Aby dowiedzieć się więcej i podnieść swoje umiejętności na wyższy poziom, zapoznaj się z dodatkowymi zasobami poniżej:
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
- Restricted Trading List Restricted Trading List Papiery wartościowe są umieszczane na zastrzeżonej liście banku, gdy bank jest zaangażowany w działalność niepubliczną, taką jak fuzje i przejęcia, własność stowarzyszona, działalność subemisyjna lub inna dystrybucja emitenta (spółki ) papiery wartościowe.
- Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu odnoszą się do różnych metod handlu aktywami. Dwa główne typy mechanizmów handlowych to oparte na kwotowaniach i zleceniach mechanizmy handlowe
- Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rynki obejmują brokerów, dealerów i rynki giełdowe. Każdy rynek działa w ramach różnych mechanizmów handlowych, które wpływają na płynność i kontrolę. Różne rodzaje rynków pozwalają na różne cechy handlowe, opisane w tym przewodniku
