Co to jest skandal w firmie Enron?

Afera Enron jest prawdopodobnie największym, najbardziej skomplikowanym i najbardziej znanym skandalem księgowym wszechczasów. Poprzez oszukańcze sztuczki księgowe Enron Corporation - amerykańska energia, surowce Towary Towary to kolejna klasa aktywów, podobnie jak akcje i obligacje. Jednak różnią się w tym sensie, że są produktami pochodzącymi z ziemi, do których należą bawełna, ropa, gaz, kukurydza, pszenica, pomarańcze, złoto i uran. Zasadniczo surowcami są surowce, a firma usługowa - była w stanie nakłonić inwestorów do myślenia, że ​​firma radzi sobie znacznie lepiej niż w rzeczywistości.

Enron Scandal

Zrozumieć skandal Enron

W szczytowym momencie Enron w połowie 2001 r. Akcje firmy osiągały rekordowy poziom 90,75 USD. Następnie, gdy skandal został ujawniony, akcje spadły w ciągu kilku miesięcy do najniższego w historii poziomu 0,26 USD w listopadzie 2001 r.

W skandalu szczególnie niepokojące było to, że tak zakrojony na szeroką skalę plan oszustwa był z powodzeniem realizowany przez tak długi czas i jak organy regulacyjne nie podjęły działań, aby go powstrzymać. Skandal z Enronem w połączeniu z fiaskiem WorldCom (MCI) rzucił światło na zakres, w jakim firmy wykorzystywały luki prawne.

Nowo odkryta kontrola doprowadziła do uchwalenia ustawy Sarbanes-Oxley. Sarbanes-Oxley Act. Sarbanes-Oxley Act to federalne prawo Stanów Zjednoczonych, którego celem jest ochrona inwestorów poprzez zwiększenie wiarygodności i dokładności ujawnień korporacyjnych. , który miał na celu ochronę akcjonariuszy poprzez zwiększenie dokładności i przejrzystości informacji korporacyjnych.

Mark to Market Accounting (MTM)

Podstawową metodą stosowaną przez Enron do „gotowania ksiąg” była metoda rachunkowości znana jako księgowanie według wartości rynkowej (MTM). W ramach rachunkowości MTM aktywa mogą być rejestrowane w bilansie firmy według ich godziwej wartości rynkowej (w przeciwieństwie do ich wartości księgowych). Dzięki MTM firmy mogą również podawać swoje zyski jako prognozy, a nie rzeczywiste liczby.

Przykładem firmy korzystającej z rachunkowości MTM jest zgłaszanie prognozowanych przepływów pieniężnych, które wynikałyby z nowego składnika rzeczowych aktywów trwałych (PP&E). Rzeczowe aktywa trwałe i rzeczowe PP&E (rzeczowe aktywa trwałe). Sprzęt) jest jednym z podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na rzeczowe aktywa trwałe mają wpływ nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności firmy oraz przyszłych wydatków, takich jak fabryka. Naturalnie, spółki byłyby zachęcane do jak największego optymizmu w swoich perspektywach, ponieważ pomogłoby to podnieść ich cenę akcji i zachęciło więcej inwestorów do inwestowania w spółkę.

MTM w skandalu Enron

Wartości godziwe są trudne do ustalenia, a nawet dyrektor generalny Enron, Jeff Skilling, miał trudności z wyjaśnieniem dziennikarzom finansowym, skąd pochodzą wszystkie liczby w sprawozdaniach finansowych firmy. Skilling stwierdził w wywiadzie, że liczby dostarczone analitykom to liczby z „czarnej skrzynki”, które są trudne do ustalenia ze względu na hurtowy charakter Enronu, ale zapewnił prasę, że można im zaufać.

W przypadku Enron, rzeczywiste przepływy pieniężne wynikające z ich aktywów były znacznie mniejsze niż przepływy pieniężne, które początkowo zgłosili do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd lub SEC, jest niezależną agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych odpowiedzialną za wdrażanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Odpowiada również za utrzymanie branży papierów wartościowych oraz giełd akcji i opcji metodą MTM. Próbując ukryć straty, Enron założył szereg korporacji specjalnych zwanych podmiotami specjalnego przeznaczenia (SPE).

Straty byłyby zgłaszane przy użyciu bardziej tradycyjnych metod księgowania kosztów w SPE, ale powiązanie z Enronem było prawie niemożliwe. Większość SPE to prywatne korporacje, które istniały tylko na papierze. Dlatego analitycy finansowi i reporterzy po prostu nie wiedzieli, że oni istnieją.

Konflikty agencji

W przypadku skandalu związanego z firmą Enron zasadniczo doszło do tego, że wystąpił wysoki stopień asymetrii informacji. Asymetryczna informacja Asymetryczna informacja jest, jak sugeruje termin, nierówna, nieproporcjonalna lub krzywa informacja. Jest zwykle używany w odniesieniu do pewnego rodzaju transakcji biznesowych lub ustaleń finansowych, w których jedna ze stron posiada więcej lub bardziej szczegółowych informacji niż druga. między kierownictwem a inwestorami w spółce. Prawdopodobnie wynikało to z osobistych zachęt, które otrzymał zespół zarządzający. Na przykład wielu dyrektorów C-suite otrzymuje wynagrodzenie w akcjach firmy, a także zbiera premie, gdy akcje osiągną określony z góry określony poziom cen.

W związku z tym Skilling i jego zespół byli zdeterminowani, aby podnieść cenę akcji Enronu w nadziei, że zachęty kierownicze przełoży się na większe wynagrodzenie. Po skandalu z firmą Enron firmy są teraz dużo bardziej ostrożne w kwestiach związanych z agencją i niedopasowaniem celów korporacyjnych do zachęt kierowniczych.

Dodatkowe zasoby

Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:

  • Plan posiadania akcji pracowniczych (ESOP) Plan posiadania akcji pracowniczych (ESOP) Plan posiadania akcji pracowniczych (ESOP) odnosi się do planu świadczeń pracowniczych, który daje pracownikom udział własnościowy w firmie. Pracodawca przydziela określony procent udziałów firmy każdemu uprawnionemu pracownikowi bez ponoszenia kosztów z góry. Podział akcji może być oparty na tabeli płac pracownika, warunkach
  • MSSF vs US GAAP MSSF vs US GAAP MSSF vs US GAAP odnoszą się do dwóch standardów rachunkowości i zasad stosowanych przez kraje na świecie w odniesieniu do sprawozdawczości finansowej. Ponad 110 krajów przestrzega Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zachęcają do jednolitości w sporządzaniu sprawozdań finansowych.
  • Największe skandale księgowe Największe skandale księgowe W ciągu ostatnich dwóch dekad doszło do jednych z najgorszych skandali księgowych w historii. W wyniku tych katastrof finansowych stracono miliardy dolarów. W tym
  • Dressing Window Dressing „Dressing Window” odnosi się do sposobu, w jaki okno sklepu detalicznego jest „ubrane”, aby sprzedawane towary i usługi wyglądały bardziej atrakcyjnie. W finansach „stylizacja okien” odnosi się do starań, aby sprawozdania finansowe firmy wyglądały lepiej, zanim zostaną opublikowane.

Zalecane

Co to jest funkcja TRANSPOSE?
Co to są rezerwy walutowe?
Co to jest zmienny narzut?