Zobowiązanie długoterminowe dotyczy zobowiązań finansowych w bilansie spółki, których spłaty nie oczekuje się w ciągu jednego roku. Zobowiązania długoterminowe są wymagalne w perspektywie długoterminowej w porównaniu do zobowiązań krótkoterminowych, których termin zapadalności wynosi jeden rok.
Analitycy używają różnych wskaźników finansowych do oceny zobowiązań długoterminowych w celu określenia dźwigni finansowej przedsiębiorstwa, wskaźnika zadłużenia do kapitału, wskaźnika zadłużenia do aktywów Wskaźnik zadłużenia do aktywów Wskaźnik zadłużenia do aktywów, znany również jako wskaźnik zadłużenia, jest dźwignią finansową wskaźnik, który wskazuje procent aktywów, które są finansowane długiem. itp. Przykłady zobowiązań długoterminowych obejmują długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu, długoterminowe pożyczki, rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego i płatne obligacje.
Podsumowanie
- Zobowiązanie długoterminowe dotyczy zobowiązań finansowych spółki, których spłaty nie oczekuje się w ciągu jednego roku.
- Przykłady zobowiązań długoterminowych obejmują długoterminowe leasingi, wymagalne obligacje i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
- Inwestorzy i wierzyciele wykorzystują zobowiązania długoterminowe do oceny wypłacalności i dźwigni finansowej przedsiębiorstwa.
Zrozumienie zobowiązań długoterminowych
Zobowiązania długoterminowe to jedna z pozycji bilansu, na podstawie której analitycy finansowi i wierzyciele określają stabilność przepływów pieniężnych spółki oraz poziom dźwigni finansowej. Na przykład zobowiązania długoterminowe porównuje się z przepływami pieniężnymi spółki w celu ustalenia, czy firma posiada wystarczające zasoby finansowe, aby wypełnić wynikające z niej zobowiązania finansowe w organizacji.
Jeśli firma ma stabilne przepływy pieniężne, oznacza to, że może obsługiwać większe zadłużenie bez zwiększania ryzyka niewypłacalności. Jeśli jednak zobowiązania długoterminowe będą nieadekwatne, inwestorzy będą wahać się przed inwestowaniem w spółkę, a wierzyciele będą unikać prowadzenia z nią interesów.
Kluczowe wskaźniki finansowe wykorzystujące zobowiązanie długoterminowe
Inwestorzy, wierzyciele i analitycy finansowi używają różnych wskaźników finansowych do oceny zobowiązań długoterminowych w celu określenia dźwigni finansowej i ryzyka płynności przedsiębiorstwa. Niektóre wskaźniki obejmują:
1. Wskaźnik zadłużenia
Wskaźnik zadłużenia porównuje całkowite zadłużenie firmy do aktywów ogółem w celu określenia poziomu dźwigni finansowej firmy. Pokazuje, jaka część kapitału firmy jest finansowana z pożyczonych środków. Im niższy procent, tym mniejsza dźwignia finansowa firmy i silniejsza jej pozycja kapitałowa.
Wysoki odsetek wskazuje, że firma ma wysoką dźwignię finansową, która zwiększa ryzyko niewykonania zobowiązania. Ryzyko niewykonania zobowiązania, zwane również prawdopodobieństwem niewypłacalności, to prawdopodobieństwo, że pożyczkobiorca nie dokona pełnej i terminowej spłaty kwoty głównej i odsetek. Wskaźnik zadłużenia do aktywów ogółem wynoszący 1,0 oznacza, że firma ma ujemną wartość netto i jest bardziej narażona na ryzyko niewypłacalności.
2. Wskaźnik pokrycia odsetek
Wskaźnik pokrycia odsetek służy do oceny, czy firma generuje dochody wystarczające na pokrycie płatności odsetek. Wskaźnik ten uzyskuje się poprzez uwzględnienie zysku przed odsetkami i podatkami (EBIT) Przewodnik po EBIT EBIT oznacza zysk przed odsetkami i podatkami i jest jedną z ostatnich sum częściowych w rachunku zysków i strat przed dochodem netto. EBIT jest czasami nazywany dochodem operacyjnym i nazywa się go, ponieważ uzyskuje się go po odjęciu wszystkich kosztów operacyjnych (kosztów produkcji i kosztów nieprodukcyjnych) od przychodów ze sprzedaży. i podzielenie go przez koszty odsetkowe poniesione w danym okresie. Wyższy wskaźnik pokrycia oznacza, że firma może wygodnie obsługiwać spłaty odsetek i zaciągać dodatkowe zadłużenie.
Rodzaje zobowiązań długoterminowych
Poniżej przedstawiono główne rodzaje zobowiązań długoterminowych, które są ujęte w bilansie:
1. Linie kredytowe
Linia kredytowa to umowa między pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą, w ramach której pożyczkodawca udostępnia określoną kwotę środków dla firmy, gdy jest to potrzebne. Zamiast kredytu ryczałtowego, firma w razie potrzeby zaciąga określoną kwotę kredytu do wysokości limitu kredytowego dozwolonego przez pożyczkodawcę.
Linia kredytowa jest zwykle ważna przez określony czas, w którym firma może wypłacić środki. W przypadku zaciągnięcia środków na zakup urządzeń przemysłowych kredyt zostanie zaklasyfikowany jako zobowiązanie długoterminowe.
2. Najem długoterminowy
Opłaty leasingowe to powszechne wydatki, które firmy muszą ponieść, aby spełnić wymagania dotyczące aktywów. Spółki wykorzystują leasing kapitałowy do finansowania zakupu środków trwałych, takich jak urządzenia przemysłowe i pojazdy silnikowe.
Jeżeli okres leasingu przekracza jeden rok, opłaty leasingowe uiszczone na poczet leasingu kapitałowego są traktowane jako zobowiązania długoterminowe, ponieważ zmniejszają długoterminowe zobowiązania leasingu. Nieruchomość zakupiona w ramach leasingu kapitałowego jest wykazywana jako składnik aktywów w bilansie.
3. Obligacje płatne
Obligacja jest umową pożyczki długoterminowej między pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą i służy do finansowania projektów kapitałowych. Obligacje są emitowane przez bank inwestycyjny Lista najlepszych banków inwestycyjnych Lista 100 największych banków inwestycyjnych na świecie posortowana alfabetycznie. Najważniejsze banki inwestycyjne na liście to Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch i zalicza się je do zobowiązań długoterminowych, jeżeli termin płatności przekracza jeden rok. Pożyczkobiorca musi spłacać odsetki w ustalonej wysokości przez uzgodniony okres, zwykle dłuższy niż rok.
4. Płatne banknoty
Weksel, zwany również wekslem, to szczególny rodzaj umowy pożyczki, w ramach której pożyczkobiorca składa bezwarunkową przyrzeczenie spłaty pożyczkodawcy kwoty głównej wraz z odsetkami. Weksel jest wykorzystywany do finansowania zakupu aktywów, takich jak maszyny i budynki. Jeżeli termin zapadalności obligacji przekracza jeden rok, jest traktowany jako składnik aktywów trwałych.
5. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą kwoty podatków, których spółka nie zapłaciła w bieżącym okresie, a których zapłacenie jest wymagane w przyszłości. Zobowiązanie oblicza się, znajdując różnicę między naliczonym podatkiem a zapłaconym podatkiem. W związku z tym w przyszłości spółka będzie zobowiązana do zapłaty wyższego podatku w związku z transakcją zaistniałą w bieżącym okresie, za którą podatek nie został odprowadzony.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania finansowe podmiotu gospodarczego, które mają termin wymagalności w ciągu roku. Firma wykazuje je w bilansie. Zobowiązanie występuje, gdy spółka przeszła transakcję, która wywołała oczekiwanie na przyszły wypływ gotówki lub innych zasobów ekonomicznych.
- Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego / aktywo Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego / aktywo Rezerwę lub składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się, gdy występują przejściowe różnice między podatkiem księgowym a faktycznym podatkiem dochodowym. Istnieje wiele rodzajów transakcji, które mogą powodować przejściowe różnice między dochodem przed opodatkowaniem a dochodem do opodatkowania, tworząc w ten sposób aktywa lub zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
- Aktywa trwałe Aktywa trwałe Aktywa trwałe to aktywa, których wartość nie zostanie zrealizowana w okresie jednego roku, ponieważ nie można ich łatwo zamienić na gotówkę. Aktywa są
- Wskaźniki finansowe Wskaźniki finansowe Wskaźniki finansowe są tworzone z wykorzystaniem wartości liczbowych zaczerpniętych ze sprawozdań finansowych w celu uzyskania znaczących informacji o firmie
