Wartość pieniądza w czasie jest podstawową koncepcją finansową, która utrzymuje, że pieniądze w teraźniejszości są warte więcej niż ta sama suma pieniędzy, która ma zostać otrzymana w przyszłości. Dzieje się tak, ponieważ pieniądze, które masz teraz, można zainwestować i uzyskać zwrot, tworząc w ten sposób większą kwotę pieniędzy w przyszłości. (Również w przypadku przyszłych pieniędzy istnieje dodatkowe ryzyko, że pieniądze mogą nigdy nie zostać faktycznie otrzymane z tego czy innego powodu). Wartość pieniądza w czasie jest czasami określana jako wartość bieżąca netto Wartość bieżąca netto (NPV) Obecna wartość netto Wartość (NPV) to wartość wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych (dodatnich i ujemnych) w całym okresie trwania inwestycji, zdyskontowanych do teraźniejszości. Analiza NPV jest formą wyceny wewnętrznej i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości w celu określenia wartości firmy, zabezpieczenia inwestycji (NPV) pieniędzy.
Jak działa wartość pieniądza w czasie
Prosty przykład może posłużyć do pokazania wartości pieniądza w czasie. Załóżmy, że ktoś oferuje ci zapłatę na jeden z dwóch sposobów za jakąś pracę, którą dla niego wykonujesz: albo zapłaci ci 1000 $ teraz, albo 1100 $ za rok od teraz.
Którą opcję płatności wybrać? Zależy to od rodzaju zwrotu z inwestycji. Stopa zwrotu. Stopa zwrotu (ROR) to zysk lub strata z inwestycji w danym okresie w stosunku do początkowego kosztu inwestycji wyrażona w procentach. Ten przewodnik uczy najpopularniejszych formuł, które możesz obecnie zarobić na pieniądzach. Ponieważ 1100 $ to 110% z 1000 $, więc jeśli uważasz, że możesz zarobić więcej niż 10% zwrotu z pieniędzy, inwestując je w ciągu następnego roku, powinieneś zdecydować się wziąć 1000 $ teraz. Z drugiej strony, jeśli uważasz, że inwestując pieniądze nie możesz zarobić więcej niż 9% w następnym roku, powinieneś przyjąć przyszłą płatność w wysokości 1100 USD - o ile ufasz, że osoba ci wtedy zapłaci.
Wartość czasu i siła nabywcza
Wartość pieniądza w czasie jest również związana z koncepcjami inflacji i siły nabywczej. Należy wziąć pod uwagę oba czynniki, a także stopę zwrotu, jaką można uzyskać, inwestując pieniądze.
Dlaczego to jest ważne? Ponieważ inflacja stale osłabia wartość, a tym samym siłę nabywczą pieniądza. Najlepszym przykładem są ceny takich surowców, jak gaz czy żywność. Jeśli, na przykład, w 1990 roku dostałeś certyfikat na 100 dolarów darmowej benzyny, mógłbyś kupić o wiele więcej galonów benzyny, niż gdybyś dziesięć lat później dostał 100 dolarów darmowej benzyny.
Kiedy inwestujesz pieniądze, należy wziąć pod uwagę inflację i siłę nabywczą, ponieważ aby obliczyć rzeczywisty zwrot z inwestycji, musisz odjąć stopę inflacji od procentowego zwrotu, jaki uzyskujesz ze swoich pieniędzy. Jeśli stopa inflacji jest rzeczywiście wyższa niż stopa zwrotu z inwestycji, to nawet jeśli inwestycja wykazuje nominalny dodatni zwrot, w rzeczywistości tracisz pieniądze pod względem siły nabywczej. Na przykład, jeśli zarabiasz 10% na inwestycjach, ale stopa inflacji wynosi 15%, w rzeczywistości tracisz 5% siły nabywczej każdego roku (10% - 15% = -5%).
Formuła wartości pieniądza w czasie
Wartość pieniądza w czasie to ważna koncepcja nie tylko dla osób fizycznych, ale także dla podejmowania decyzji biznesowych. Firmy biorą pod uwagę wartość pieniądza w czasie przy podejmowaniu decyzji o inwestowaniu w rozwój nowych produktów, zakupie nowego sprzętu biznesowego lub obiektów oraz ustalaniu warunków kredytowych Umowa kupna-sprzedaży Umowa kupna-sprzedaży (SPA) jest wynikiem kluczowych negocjacji handlowych i cenowych. Zasadniczo określa uzgodnione elementy umowy, obejmuje szereg ważnych zabezpieczeń dla wszystkich zaangażowanych stron i zapewnia ramy prawne do zakończenia sprzedaży nieruchomości. do sprzedaży swoich produktów lub usług.
Do obliczenia przyszłej wartości pieniądza można użyć specjalnego wzoru , aby można go było porównać z wartością bieżącą:
Gdzie:
FV = przyszła wartość pieniądza
PV = aktualna wartość
i = stopa procentowa lub inny zwrot, który można zarobić na pieniądzach
t = liczba lat, które należy wziąć pod uwagę
n = liczba składających się okresów odsetkowych w ciągu roku
Korzystając z powyższego wzoru, spójrzmy na przykład, w którym masz 5000 USD i możesz spodziewać się, że będziesz zarabiać 5% odsetek od tej sumy każdego roku przez następne dwa lata. Zakładając, że odsetki są naliczane tylko rocznie, przyszłą wartość dzisiejszych 5000 USD można obliczyć w następujący sposób:
FV = 5000 USD x (1 + (5% / 1) ^ (1 x 2) = 5 512,50 USD
Obecna wartość przyszłego pieniądza
Wzór można również wykorzystać do obliczenia bieżącej wartości pieniądza, który ma zostać otrzymany w przyszłości. Po prostu dzielisz przyszłą wartość, zamiast pomnażać wartość obecną. Może to być pomocne przy rozważaniu dwóch różnych kwot obecnych i przyszłych. W naszym oryginalnym przykładzie rozważaliśmy opcje, w których ktoś zapłaci dziś 1000 USD w porównaniu z 1100 USD za rok od teraz. Gdybyś mógł zarobić 5% na inwestowaniu pieniędzy teraz i chciałbyś wiedzieć, jaka wartość bieżąca będzie równa przyszłej wartości 1100 USD - lub ile pieniędzy potrzebujesz teraz, aby mieć 1100 USD rocznie od teraz - formuła wyglądać następująco:
PV = 1100 USD / (1 + (5% / 1) ^ (1 x 1) = 1047 USD
Powyższe obliczenia pokazują, że przy dostępnym zysku w wysokości 5% rocznie, musiałbyś otrzymać 1047 USD w teraźniejszości, aby równać się przyszłej wartości 1100 USD, którą otrzymasz za rok.
Aby ułatwić Ci pracę, istnieje wiele kalkulatorów online do obliczania przyszłej lub bieżącej wartości pieniądza.
Przykład wartości bieżącej netto
Poniżej znajduje się ilustracja tego, jak wygląda wartość bieżąca netto serii przepływów pieniężnych. Jak widać, przyszła wartość przepływów pieniężnych jest pokazana u góry diagramu, a wartość bieżąca przepływów pieniężnych jest pokazana w niebieskich słupkach u dołu diagramu.
Ten przykład pochodzi z bezpłatnego wprowadzenia do finansów przedsiębiorstw, w którym omówiono bardziej szczegółowo ten temat.
Dodatkowe zasoby
Mamy nadzieję, że spodobało Ci się wyjaśnienie firmy Finance dotyczące wartości pieniądza w czasie. Aby dowiedzieć się więcej o pieniądzach i inwestowaniu, zapoznaj się z następującymi zasobami:
- Skorygowana wartość bieżąca Skorygowana wartość bieżąca (APV) Skorygowana wartość bieżąca (APV) projektu jest obliczana jako jego wartość bieżąca netto powiększona o wartość bieżącą skutków ubocznych finansowania dłużnego. Zobacz przykłady i pobierz darmowy szablon. Po co używać skorygowanej wartości bieżącej zamiast NPV? Musimy zrozumieć, jak decyzje dotyczące finansowania (dług vs kapitał) wpływają na wartość projektu
- Metody prognozowania Metody prognozowania Najpopularniejsze metody prognozowania. W tym artykule wyjaśnimy cztery rodzaje metod prognozowania przychodów, których analitycy finansowi używają do przewidywania przyszłych przychodów.
- Formuła NPV Formuła NPV Przewodnik po formule NPV w Excelu podczas przeprowadzania analizy finansowej. Ważne jest, aby dokładnie zrozumieć, jak działa formuła NPV w programie Excel i kryje się za nią matematyka. NPV = F / [(1 + r) ^ n] gdzie, PV = wartość bieżąca, F = przyszła płatność (przepływ gotówki), r = stopa dyskontowa, n = liczba okresów w przyszłości
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
