Wolne przepływy pieniężne do kapitału (FCFE) Wolne przepływy pieniężne do kapitału (FCFE) Wolne przepływy pieniężne do kapitału (FCFE) to kwota gotówki generowanej przez przedsiębiorstwo, która może zostać potencjalnie rozdzielona między udziałowców. Jest obliczany jako gotówka z operacji pomniejszona o wydatki kapitałowe. Ten przewodnik zawiera szczegółowe wyjaśnienie, dlaczego jest to ważne i jak je obliczyć, a kilka z nich można obliczyć przy użyciu dochodu netto. Dochód netto Dochód netto jest kluczową pozycją nie tylko w rachunku zysków i strat, ale we wszystkich trzech podstawowych sprawozdaniach finansowych. Chociaż uzyskuje się go w rachunku zysków i strat, zysk netto jest również wykorzystywany zarówno w bilansie, jak i rachunku przepływów pieniężnych. jak również wykorzystanie formuły Free Cash Flow to the Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF lub Free Cash Flow to Firm to przepływy pieniężne dostępne dla wszystkich dostawców finansowania w firmie.posiadacze długów, akcjonariusze uprzywilejowani, akcjonariusze zwykli. Jest to kwota gotówki wygenerowanej przez firmę, która może zostać potencjalnie przekazana akcjonariuszom firmy. W przypadku stosowania metody wyceny wewnętrznej, takiej jak model wyceny zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) Formuła zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF Wzór zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF to suma przepływów pieniężnych w każdym okresie podzielona przez jeden plus stopa dyskontowa podniesiona do potęgi okres #. W tym artykule podzielono formułę DCF na proste terminy z przykładami i filmem przedstawiającym obliczenia. Formuła służy do określenia wartości firmy, analityk może użyć FCFE jako przepływów pieniężnych firmy Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne (CF) to wzrost lub spadek ilości pieniędzy posiadanych przez firmę, instytucję lub osobę. W finansachtermin ten jest używany do opisania ilości gotówki (waluty), która jest generowana lub konsumowana w danym okresie. Istnieje wiele rodzajów zdolności generowania CF.
FCFE różni się od wolnego przepływu środków pieniężnych do firmy (FCFF), który wskazuje kwotę wygenerowanej gotówki dla wszystkich posiadaczy papierów wartościowych spółki (zarówno inwestorów, jak i pożyczkodawców).
FCFE z formuły dochodu netto
Wolne przepływy pieniężne do kapitału (FCFE) można obliczyć na wiele sposobów. Aby obliczyć FCFE z dochodu netto, musimy spojrzeć na wzór i rozbić go. Oto wzór na obliczenie FCFE na podstawie dochodu netto:
FCFE = dochód netto + amortyzacja - CapEx - Δ Kapitał roboczy + zadłużenie netto
Jednak FCFE jest zwykle wyliczana przy użyciu formuły wolnego przepływu środków pieniężnych do firmy (FCFF). Aby to pogodzić, przyjrzyjmy się, jak otrzymujemy FCFE od FCFF. Oto wzór na FCFF:
FCFF = dochód netto + amortyzacja - CapEx - Δ Kapitał roboczy + koszty odsetek (1 - t)
Gdzie:
- FCFF - wolne przepływy pieniężne dla firmy
- CapEx - wydatki kapitałowe
- ΔWorking Capital - Zmiana netto kapitału obrotowego
- t - stawka podatku
Zauważ, że FCFE i FCFF mają bardzo podobne warunki, takie jak amortyzacja, wydatki kapitałowe i zmiany w kapitale obrotowym. Główną różnicą między FCFF a FCFE jest wpływ kosztów odsetek i ich tarcz podatkowych Tarcza podatkowa Tarcza podatkowa to dopuszczalne odliczenie od dochodu podlegającego opodatkowaniu, które skutkuje obniżeniem należnych podatków. Wartość tych osłon zależy od efektywnej stawki podatkowej dla korporacji lub osoby fizycznej. Typowe wydatki, które podlegają odliczeniu, obejmują amortyzację, amortyzację, spłaty kredytu hipotecznego i koszty odsetek. Dlatego FCFE można obliczyć za pomocą wzoru FCFF:
FCFE = FCFF + zadłużenie netto - koszty odsetek (1 - t)
FCFE z formuły dochodu netto i sprawozdań finansowych
Analityk, który oblicza wolne przepływy pieniężne na kapitał własny w modelu finansowym, musi być w stanie szybko poruszać się po sprawozdaniach finansowych firmy. Głównym powodem jest to, że wszystkie dane wejściowe wymagane do obliczenia miernika pochodzą ze sprawozdań finansowych. Poniższe wskazówki pomogą Ci szybko i prawidłowo włączyć FCFE z obliczenia dochodu netto do modelu finansowego.
- Dochód netto: dochód netto (nazywany również zyskiem netto) można znaleźć na dole rachunku zysków i strat. Ponadto dochód netto jest wykazywany w rachunku przepływów pieniężnych przy kalkulacji przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Każda kalkulacja przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej rozpoczyna się od dochodu netto. Ponieważ z rachunku przepływów pieniężnych bierze się również wiele innych danych wejściowych, zaleca się wykorzystanie sprawozdania finansowego do połączenia dochodu netto z obliczeniami FCFE.
- Amortyzacja: Amortyzacja i amortyzacja są zapisywane w rachunku zysków i strat firmy w sekcji Koszty. Sekcja śledzi zysk brutto firmy. Podobnie jak w przypadku dochodu netto, amortyzacja jest również wykazywana w rachunku przepływów pieniężnych w sekcji Środki z działalności operacyjnej.
- CapEx: Nakłady inwestycyjne (CapEx) można znaleźć w rachunku przepływów pieniężnych w części Cash from Investing.
- Zmiana w kapitale obrotowym (może być również oznaczona jako ΔWorking Capital) jest obliczana w rachunku przepływów pieniężnych firmy w sekcji Cash from Operations.
- Dług netto: Kwota zadłużenia netto znajduje się również w rachunku przepływów pieniężnych w sekcji Środki z inwestycji.
Więcej zasobów
Mamy nadzieję, że spodobało Ci się wyjaśnienie działu Finance dotyczące obliczania FCFE na podstawie dochodu netto. Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, zdecydowanie zalecamy poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne Wydatki inwestycyjne (w skrócie Capex) to płatność gotówką lub kredytem na zakup towarów lub usług, które są kapitalizowane w bilansie. Innymi słowy, jest to wydatek, który jest kapitalizowany (tj. Nie jest bezpośrednio ujmowany w rachunku zysków i strat) i jest uważany za „inwestycję”. Analitycy zapatrują się na Capex
- W jaki sposób połączone są 3 sprawozdania finansowe W jaki sposób są połączone 3 sprawozdania finansowe W jaki sposób są ze sobą połączone 3 sprawozdania finansowe? Wyjaśniamy, jak połączyć 3 sprawozdania finansowe w celu modelowania finansowego i wyceny w programie Excel. Związki dochodu netto z zyskami zatrzymanymi, rzeczowe aktywa trwałe, amortyzacja, nakłady inwestycyjne, kapitał obrotowy, działalność finansowa i saldo gotówki
- Prognozowanie pozycji pojedynczych rachunku zysków i strat Prognozowanie pozycji pojedynczych rachunku zysków i strat Omawiamy różne metody prognozowania pozycji pojedynczych rachunku zysków i strat. Prognozowanie pozycji w rachunku zysków i strat rozpoczyna się od przychodów ze sprzedaży, a następnie od kosztów
- Kapitał właścicielski Kapitał właścicielski Kapitał własny jest definiowany jako odsetek całkowitej wartości aktywów firmy, do którego mogą dochodzić roszczenia właściciele (jednoosobowa działalność gospodarcza lub spółka osobowa) oraz udziałowcy (jeśli jest to korporacja). Oblicza się go, odejmując wszystkie zobowiązania od całkowitej wartości aktywów (kapitał własny = aktywa - zobowiązania).
