Akcje własne lub akcje odkupione to część wcześniej wyemitowanych, pozostających w obrocie akcji, które firma odkupiła lub odkupiła od udziałowców. Te ponownie nabyte udziały są następnie w posiadaniu spółki do jej własnej dyspozycji. Mogą albo pozostać w posiadaniu firmy, aby w przyszłości zostać sprzedane, albo firma może umorzyć akcje i zostaną one trwale wycofane z obrotu na rynku.
Akcje własne są jednym z różnych typów rachunków kapitałowych. Rachunki kapitałowe Rachunki kapitałowe obejmują akcje zwykłe, akcje uprzywilejowane, kapitał zakładowy, akcje własne, nadwyżkę wniesioną, dodatkowy kapitał wpłacony, zyski zatrzymane, inne całkowite dochody i akcje własne. Kapitał to fundusze, które firma otrzymuje od właścicieli lub udziałowców firmy. wykazane w bilansie w sekcji kapitałów własnych akcjonariuszy jako konto przeciwstawne.
Zrozumienie, skąd pochodzą akcje skarbowe
Każda spółka ma prawo wyemitować określoną liczbę akcji. Nazywa się to „wyemitowanymi akcjami” lub całkowitą liczbą akcji, które istnieją w firmie. Z tych wyemitowanych akcji niektóre akcje są objęte ograniczeniami (co oznacza, że nie można nimi handlować, chyba że zostaną spełnione określone warunki), podczas gdy większość akcji znajduje się w obrocie publicznym (tzw. „Float”).
Akcje własne to akcje, które pierwotnie były częścią „wyemitowanych akcji”, ale zostały odkupione przez spółkę.
Uzasadnienie odkupu akcji
Istnieje kilka powodów, dla których spółki odkupują wyemitowane i pozostające w obrocie akcje od inwestorów.
1. Do odsprzedaży
Akcje skarbowe są często formą zapasów rezerwowych odkładanych w celu pozyskania funduszy lub opłacenia przyszłych inwestycji. Firmy mogą wykorzystać akcje własne do opłacenia inwestycji lub nabycia konkurencyjnych firm. Akcje te można również ponownie wyemitować dotychczasowym akcjonariuszom, aby zmniejszyć rozwodnienie wynikające z motywacyjnych planów wynagrodzeń Opcja na akcje Opcja na akcje to umowa między dwiema stronami, która daje kupującemu prawo do kupna lub sprzedaży akcji bazowych po z góry ustalonej cenie iw określonym czasie. Sprzedający opcję na akcje nazywany jest wystawcą opcji, w ramach którego sprzedającemu płaci się premię z tytułu kontraktu zakupionego przez nabywcę opcji na akcje. dla pracowników.
2. Za pakiet kontrolny
Ta akcja odkupu powoduje zmniejszenie liczby pozostających w obrocie akcji, a tym samym zwiększenie udziału pozostałych akcjonariuszy w spółce. Ponowne przejęcie akcji może również zapobiec wrogim przejęciom, gdy zarząd firmy nie chce, aby transakcja przejęcia została przeforsowana.
3. Niedowartościowanie
Kiedy rynek nie radzi sobie dobrze, cena akcji spółki może być zaniżona - odkupienie akcji zwykle podwyższy cenę akcji i przyniesie korzyści pozostałym akcjonariuszom.
4. Umorzenie akcji
Kiedy akcje skarbowe przechodzą na emeryturę, nie można ich już sprzedać i są one wycofywane z obrotu rynkowego. Z kolei liczba akcji jest trwale zmniejszana, co powoduje, że pozostałe akcje obecne w obiegu stanowią większy procent własności akcjonariuszy, w tym dywidend i zysków.
5. W celu poprawy wskaźników finansowych Zysk na akcję (EPS) EPS jest wskaźnikiem finansowym, który dzieli zysk netto dostępny dla zwykłych akcjonariuszy przez średnią liczbę akcji pozostających w obrocie w pewnym okresie. Formuła EPS wskazuje na zdolność firmy do generowania zysków netto dla zwykłych akcjonariuszy.
Jeśli istnieje rozsądny motyw do wykupu akcji, poprawa wskaźników finansowych może być tylko następstwem tak dobrych decyzji zarządczych. Powoduje to wzrost zwrotu z aktywów (ROA) Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Zwrot z aktywów (ROA) to rodzaj miernika zwrotu z inwestycji (ROI), który mierzy rentowność firmy w stosunku do jej aktywów ogółem. Wskaźnik ten wskazuje, jak dobrze firma radzi sobie, porównując zysk (dochód netto), który generuje, z kapitałem zainwestowanym w aktywa. wskaźnik i zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z kapitału własnego (ROE) Zwrot z kapitału własnego (ROE) to miara rentowności przedsiębiorstwa, która polega na podzieleniu rocznego zwrotu z kapitału (dochodu netto) przez wartość całkowitego kapitału własnego (tj. 12 %).ROE łączy rachunek zysków i strat i bilans, jako że dochód lub zysk netto jest porównywany z kapitałem własnym. stosunek. To ilustruje pozytywne wyniki rynkowe firmy.
Jakie są ograniczenia dotyczące akcji własnych?
- Brak prawa głosu
- Nie ma prawa do dywidendy
- Nieuwzględnione w kalkulacji liczby akcji pozostających w obrocie
- Nie wykonuj prawa poboru jako akcjonariusz
- Nie jest uprawniony do otrzymania aktywów netto w przypadku likwidacji spółki
- W niektórych krajach liczba akcji własnych będących w posiadaniu spółek jest regulowana - łączne akcje własne nie mogą przekroczyć maksymalnego udziału kapitalizacji określonego przez prawo.
W jaki sposób firmy dokonują wykupu akcji?
Odkup akcji lub odkup akcji jest jedną z technik stosowanych przez kierownictwo w celu zmniejszenia liczby akcji pozostających w obrocie na rynku. Jest to korzystne dla właścicieli i inwestorów firmy, ponieważ wzrasta względna własność pozostałych udziałowców. Firma może dokonać odkupu na trzy sposoby:
1. Oferta przetargowa
Spółka oferuje odkupienie pewnej liczby akcji od udziałowców po określonej cenie, którą spółka jest skłonna zapłacić, najprawdopodobniej po cenie premii lub wyższej. Spółka ujawni również okres obowiązywania tej oferty, a akcjonariusze są zaproszeni do składania ofert na rzecz spółki, jeśli chcą sprzedać po określonej cenie.
2. Otwarty rynek lub odkup bezpośredni
Bezpośredni zakup akcji na wolnym rynku. Gdy spółka ogłasza odkup akcji, często powoduje to wzrost ceny akcji, co jest postrzegane przez rynek jako pozytywny efekt. Następnie firma po prostu przystępuje do zakupu akcji, tak jak inni inwestorzy na rynku.
3. Aukcja holenderska
W aukcji holenderskiej Aukcja holenderska Aukcja holenderska to proces ustalania ceny, w ramach którego prowadzący aukcje rozpoczyna od najwyższej ceny wywoławczej i obniża ją, aż osiągnie optymalny poziom ceny, a firma określa zakres i liczbę udziałów, które chce odkupić. Akcjonariusze są proszeni o oferowanie swoich akcji do sprzedaży po osobiście pożądanej cenie, w tym przedziale lub poniżej. Następnie firma kupi pożądaną liczbę akcji po najniższych możliwych kosztach, kupując od akcjonariuszy, którzy zaoferowali najniższy przedział.
Ucz się więcej
Mamy nadzieję, że podobała Ci się lektura przewodnika finansowego po akcjach skarbowych. Aby kontynuować swoją edukację finansową, zapoznaj się z następującymi zasobami finansowymi:
- Wykup lewarowany LBO (LBO) Wykup lewarowany (LBO) to transakcja, w ramach której przedsiębiorstwo jest nabywane z wykorzystaniem długu jako głównego źródła wynagrodzenia. Transakcja LBO ma zwykle miejsce, gdy firma private equity (PE) pożycza tyle, ile może od różnych pożyczkodawców (do 70-80% ceny zakupu), aby osiągnąć wewnętrzną stopę zwrotu IRR> 20%
- Wskaźnik zysku na akcję Zysk na akcję (EPS) EPS to wskaźnik finansowy, który dzieli zysk netto dostępny dla zwykłych akcjonariuszy przez średnią liczbę akcji pozostających w obrocie w danym okresie. Formuła EPS wskazuje na zdolność firmy do generowania zysków netto dla zwykłych akcjonariuszy.
- Magna Cum Laude Magna Cum Laude Magna Cum Laude to akademickie wyróżnienie, które jest zazwyczaj przyznawane studentowi, który ukończył studia w 10% lub 15% najlepszych uczniów w swojej klasie. Jest to drugie najwyższe wyróżnienie po Summa Cum Laude. Łacińskie słowo oznacza „z wielkim honorem”
- Obrót środkami trwałymi Obrót środkami trwałymi Obrót środkami trwałymi (FAT) to wskaźnik efektywności, który wskazuje, jak dobrze lub skutecznie firma wykorzystuje środki trwałe do generowania sprzedaży. Wskaźnik ten dzieli sprzedaż netto na aktywa trwałe netto w okresie rocznym. Aktywa trwałe netto obejmują wartość rzeczowych aktywów trwałych pomniejszoną o zakumulowaną amortyzację
- Odpis zapasów Odpis zapasów Odpis zapasów jest procesem używanym do wykazania spadku wartości zapasów, gdy wartość rynkowa zapasów spada poniżej ich wartości księgowej. Odpis zapasów należy traktować jako koszt, który pomniejszy wynik netto. Odpis obniża również kapitał własny właściciela.
