W finansach korporacyjnych Omówienie finansów korporacyjnych Finanse korporacyjne zajmują się strukturą kapitałową korporacji, w tym jej finansowaniem i działaniami podejmowanymi przez kierownictwo w celu zwiększenia wartości, połączenie to połączenie dwóch lub więcej firm w większą pojedynczą firmę.
W rachunkowości połączenie lub konsolidacja odnosi się do połączenia sprawozdań finansowych. Na przykład grupa firm raportuje swoje dane finansowe na zasadzie skonsolidowanej, która obejmuje indywidualne sprawozdania kilku mniejszych przedsiębiorstw.
Jaki jest prawny proces fuzji?
W rzeczywistości połączenie to szczególny podzbiór w ramach szerszej grupy „połączeń jednostek gospodarczych”. Istnieją trzy główne typy połączeń jednostek gospodarczych, które opisano bardziej szczegółowo poniżej. Ważne jest, aby zrozumieć subtelne różnice, gdy mówimy o fuzjach, przejęciach i fuzjach.
- Nabycie (dwie osoby, które przeżyły): spółka kupująca nabywa ponad 50% udziałów w przejmowanej firmie i obie firmy przetrwają.
- Fuzja (jeden ocalały): firma kupująca kupuje aktywa firmy sprzedającej. Sprzedaż majątku przejmowanej spółki prowadzi do przetrwania tylko spółki kupującej.
- Amalgamacja (brak ocalałych): ta trzecia opcja tworzy nową firmę, w której żadna z istniejących wcześniej firm nie przetrwa.
Jak widać na powyższych przykładach, różnica sprowadza się do firm, które przetrwały. W wyniku fuzji powstaje nowa firma i żadna ze starych firm nie przetrwa.
Po co przeprowadzać połączenie?
Połączenia są często wykonywane, gdy konkurencyjne firmy zajmujące się podobną działalnością osiągnęłyby pewną synergię lub oszczędności kosztów poprzez połączenie ich operacji, które można określić ilościowo w modelu finansowym. Z drugiej strony może się to również zdarzyć, gdy firmy chcą wejść na nowe rynki lub rozpocząć nowy biznes, wykorzystując do tego fuzje i przejęcia. Oto lista powodów, dla których firmy dokonują konsolidacji:
- Dostęp do nowych rynków
- Dostęp do nowych technologii
- Dostęp do nowych klientów / lokalizacji
- Tańsze finansowanie dla większej firmy
- Oszczędności kosztów (synergie) osiągnięte dzięki sile przetargowej z dostawcami i klientami
- Eliminacja konkurencji
Kto jest zaangażowany w fuzje?
Połączenie zazwyczaj wymaga bankierów inwestycyjnych Bankowość inwestycyjna Bankowość inwestycyjna to oddział banku lub instytucji finansowej, który obsługuje rządy, korporacje i instytucje, świadcząc usługi doradcze w zakresie zawierania umów (pozyskiwania kapitału) oraz fuzji i przejęć (M&A). Banki inwestycyjne działają jako pośrednicy, prawnicy, księgowi i osoby zarządzające w każdej z łączących się spółek. Bankierzy zazwyczaj przeprowadzają obszerne modelowanie finansowe i wycenę, aby ocenić potencjalną transakcję i doradzić poszczególnym korporacjom. Równolegle z tym procesem prawnicy będą współpracować z bankierami i ich klientami korporacyjnymi w celu ustalenia, która z powyższych struktur prawnych jest optymalna: przejęcie, fuzja lub połączenie.
Dodatkowe zasoby
Aby kontynuować naukę i rozwijać karierę w finansach korporacyjnych, zdecydowanie zalecamy następujące dodatkowe zasoby finansowe:
- Proces fuzji i przejęć Fuzje i przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji
- Proces IPO Proces IPO Proces IPO to proces, w którym prywatna spółka po raz pierwszy emituje nowe i / lub istniejące papiery wartościowe. Szczegółowo omówionych 5 kroków
- Jak być dobrym analitykiem finansowym Przewodnik Analityka Trifecta® Kompletny przewodnik, jak zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Chcesz być światowej klasy analitykiem finansowym? Czy chcesz postępować zgodnie z najlepszymi praktykami w branży i wyróżniać się z tłumu? Nasz proces, zwany The Analyst Trifecta®, składa się z analityki, prezentacji i umiejętności miękkich
- Najlepsze praktyki w zakresie modelowania finansowego Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
