Finansowanie projektów - podstawa

Finansowanie projektu to analiza finansowa pełnego cyklu życia projektu. Zazwyczaj analiza kosztów i korzyści służy do określenia, czy korzyści ekonomiczne projektu są większe niż koszty ekonomiczne. Analiza jest szczególnie istotna w przypadku długoterminowych projektów wzrostu CAPEX Wzrost Capex Capex wzrostu jest formą nakładów kapitałowych podejmowanych przez firmę w celu rozszerzenia istniejącej działalności lub dalszych perspektyw rozwoju. Koncentruje się na takich działaniach, jak nabywanie środków trwałych, zakup sprzętu (np. Komputerów), pojazdów do transportu towarów oraz rozbudowa budynków. . Pierwszym krokiem analizy jest określenie struktury finansowej. Przewodnik Analityka Trifecta® Kompletny przewodnik, jak zostać światowej klasy analitykiem finansowym.Chcesz być światowej klasy analitykiem finansowym? Czy chcesz postępować zgodnie z najlepszymi praktykami w branży i wyróżniać się z tłumu? Nasz proces, zwany Analitykiem Trifecta®, składa się z analizy, prezentacji i umiejętności miękkich, połączenia zadłużenia i kapitału. . , które zostaną wykorzystane do finansowania projektu. Następnie należy zidentyfikować i wycenić korzyści ekonomiczne projektu oraz określić, czy korzyści przewyższają koszty.umiejętności miękkie połączenie zadłużenia i kapitału Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego to wskaźnik dźwigni, który oblicza wartość całkowitego zadłużenia i zobowiązań finansowych w stosunku do całkowitego kapitału własnego akcjonariusza. , które zostaną wykorzystane do finansowania projektu. Następnie należy zidentyfikować i wycenić korzyści ekonomiczne projektu oraz określić, czy korzyści przewyższają koszty.umiejętności miękkie połączenie zadłużenia i kapitału Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego to wskaźnik dźwigni, który oblicza wartość całkowitego zadłużenia i zobowiązań finansowych w stosunku do całkowitego kapitału własnego akcjonariusza. , które zostaną wykorzystane do finansowania projektu. Następnie należy zidentyfikować i wycenić korzyści ekonomiczne projektu oraz określić, czy korzyści przewyższają koszty.

temat finansowania projektu

Podział definicji

Rozłóżmy teraz każdy ze składników tej definicji, aby uzyskać szczegółowe zrozumienie tego, co zawiera:

# 1 Finansowanie długoterminowej infrastruktury, projektów przemysłowych i usług publicznych

Finansowanie projektów jest zwykle wykorzystywane w sektorach wydobycia ropy naftowej, produkcji energii i infrastruktury. Są to najbardziej odpowiednie sektory do rozwoju tej techniki finansowania strukturalnego, ponieważ charakteryzują się niskim ryzykiem technologicznym, rozsądnie przewidywalnym rynkiem oraz możliwością sprzedaży pojedynczemu nabywcy lub kilku dużym nabywcom na podstawie wieloletnich kontraktów (np. -płacić umowy).

# 2 Struktura finansowa bez regresu / z ograniczonym regresem

Finansowanie projektów to strukturyzowane finansowanie określonego podmiotu gospodarczego - spółki specjalnego przeznaczenia (SPV) spółki specjalnego przeznaczenia (SPV) spółki / podmiotu specjalnego przeznaczenia (SPV / SPE) to odrębny podmiot utworzony dla konkretnego i wąskiego celu, który jest utrzymywana pozabilansowo. SPV to - utworzona przez sponsorów za pomocą kapitału własnego lub długu. Pożyczkodawca uważa przepływy pieniężne generowane przez ten podmiot za główne źródło spłaty kredytu.

W związku z tym, jeżeli pożyczkobiorca zalega z zadłużeniem, emitent długu ma prawo do zajęcia aktywów wspomnianej spółki celowej. Jednakże nie mają oni prawa do jakichkolwiek dalszych aktywów, które nie są częścią SPV, nawet jeśli aktywa likwidujące SPV nie są wystarczające do pokrycia wartości zadłużenia z powodu niewykonania zobowiązania.

# 3 Płatność z przepływów pieniężnych wygenerowanych przez projekt

Przepływy pieniężne generowane przez SPV muszą być wystarczające do pokrycia płatności z tytułu kosztów operacyjnych oraz obsługi zadłużenia w zakresie spłaty kapitału i odsetek. Ponieważ priorytetem wykorzystania przepływów pieniężnych jest finansowanie kosztów operacyjnych i obsługa zadłużenia, jedynie pozostałe fundusze po pokryciu tego ostatniego mogą być wykorzystane do wypłaty dywidendy sponsorom realizującym projekt.

Aby dowiedzieć się więcej, uruchom nasz bezpłatny kurs finansów korporacyjnych!

Dlaczego sponsorzy korzystają z finansowania projektów?

Sponsor (podmiot wymagający finansowania projektów) może zdecydować się na finansowanie nowego projektu, korzystając z dwóch alternatyw:

  1. Nowa inicjatywa jest finansowana z bilansu (finansowanie korporacyjne)
  2. Nowy projekt zostaje włączony do nowo utworzonego podmiotu gospodarczego, SPV i finansowany pozabilansowo (finansowanie projektu)

# 1 Finanse przedsiębiorstw

Wariant 1 oznacza, że ​​sponsorzy wykorzystują wszystkie aktywa i przepływy pieniężne istniejącej firmy do zagwarantowania dodatkowego kredytu udzielonego przez pożyczkodawców. Jeśli projekt się nie powiedzie, wówczas wszystkie pozostałe aktywa i przepływy pieniężne mogą służyć jako źródło spłaty dla wszystkich wierzycieli (starych i nowych) połączonego podmiotu (istniejąca firma plus nowy projekt).

# 2 Finansowanie projektu

Alternatywa 2 oznacza zamiast tego, że nowy projekt i istniejąca firma prowadzą dwa osobne życia. Jeśli projekt się nie powiedzie, wierzyciele projektu nie mają żadnych (lub są bardzo ograniczone) roszczeń do aktywów i przepływów pieniężnych firmy sponsorującej. Obecni udziałowcy korzystają wówczas z oddzielnego włączenia nowego projektu do spółki celowej.

Jaka jest różnica między finansowaniem projektów a finansami przedsiębiorstw?

Teraz, gdy mamy już podstawową wiedzę na temat tego, co oznacza finansowanie projektów, zrozummy, czym różni się ono od finansów przedsiębiorstw. Poniższa tabela przedstawia istotne różnice między dwoma rodzajami finansowania, które należy wziąć pod uwagę.

finansowanie projektów a finanse przedsiębiorstw

Aby dowiedzieć się więcej, uruchom nasz bezpłatny kurs finansów korporacyjnych!

Kim są sponsorzy Project Finance?

Uczestnicząc w przedsięwzięciu typu project finance, każdy sponsor projektu realizuje jasny cel, który różni się w zależności od rodzaju sponsora. Krótko mówiąc, w tego typu transakcjach bardzo często zaangażowane są cztery typy sponsorów:

  1. Sponsorzy przemysłowi - uważają, że inicjatywa jest zintegrowana na wyższym i niższym poziomie lub w jakiś sposób powiązana z ich podstawową działalnością
  2. Sponsorzy publiczni - władze centralne lub lokalne, gminy i przedsiębiorstwa komunalne, których celem jest pomoc społeczna
  3. Sponsorzy wykonawcy - którzy opracowują, budują lub zarządzają fabrykami i są zainteresowani udziałem w inicjatywie poprzez zapewnienie kapitału własnego lub długu podporządkowanego
  4. Sponsorzy / inwestorzy finansowi - inwestuj mając motywację do inwestowania kapitału w transakcje o wysokim zysku. Mają dużą skłonność do ryzyka i poszukują znacznego zwrotu z inwestycji

Podsumowanie i dodatkowe zasoby

Dowiedzieliśmy się o podstawowych cechach finansowania projektów, czym różni się od finansowania przedsiębiorstw, jego głównych zastosowaniach i typach zaangażowanych sponsorów.

Aby dowiedzieć się więcej o tym, jak wycenić firmę lub przygotować się do kariery w finansowaniu projektów, mamy wszystkie potrzebne zasoby! Oto niektóre z naszych najpopularniejszych zasobów związanych z finansowaniem projektów:

  • Due Diligence w finansowaniu projektów Due Diligence w finansowaniu projektów Due diligence w finansowaniu projektów obejmuje zarządzanie i przegląd aspektów związanych z transakcją. Odpowiednie badanie due diligence gwarantuje, że nie pojawią się niespodzianki przy transakcji finansowej. Proces obejmuje kompleksowe zbadanie transakcji i sporządzenie wyceny kredytowej.
  • Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe to ryzyko straty, które może wystąpić w wyniku nieprzestrzegania przez którąkolwiek ze stron warunków jakiejkolwiek umowy finansowej,
  • Średni ważony koszt kapitału WACC WACC jest średnim ważonym kosztem kapitału firmy i stanowi mieszany koszt kapitału, w tym kapitał własny i zadłużenie. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, czym jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zawiera kalkulator WACC do pobrania
  • Modelowanie finansowe nieruchomości REFM Nasz kurs REFM ma na celu przeszkolenie Cię, jak zbudować model finansowy rozwoju nieruchomości od podstaw w Excelu. Skorzystaj z naszego kursu REFM już teraz

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022