Bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ) to inwestycja strony z jednego kraju w biznes lub korporację Korporacja Korporacja to osoba prawna utworzona przez osoby fizyczne, akcjonariuszy lub udziałowców w celu działania dla zysku. Korporacje mogą zawierać umowy, pozywać i być pozywanymi, posiadać aktywa, przekazywać federalne i stanowe podatki oraz pożyczać pieniądze od instytucji finansowych. w innym kraju z zamiarem uzyskania trwałego zainteresowania. Trwałe zainteresowanie odróżnia BIZ od zagranicznych inwestycji portfelowych, w których inwestorzy pasywnie posiadają papiery wartościowe z obcego kraju. Bezpośredniej inwestycji zagranicznej można dokonać, uzyskując trwałe zainteresowanie lub rozszerzając działalność w innym kraju.
Chcesz dowiedzieć się więcej o inwestowaniu? Zostań światowej klasy analitykiem finansowym dzięki certyfikacji Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i program Ferrari!
Trwałe zainteresowanie i element kontroli
Inwestycja w zagraniczną firmę jest uważana za BIZ, jeżeli daje trwały interes. Trwały udział jest ustalany, gdy inwestor uzyska co najmniej 10% głosów w firmie.
Kluczem do bezpośrednich inwestycji zagranicznych jest element kontroli. Kontrola oznacza zamiar aktywnego zarządzania i wywierania wpływu na działalność zagranicznej firmy. Jest to główny czynnik różnicujący BIZ od pasywnych zagranicznych inwestycji portfelowych.
Z tego powodu 10% udział w akcjach spółki zagranicznej z prawem głosu. Akcje zwykłe są rodzajem papieru wartościowego reprezentującego własność kapitału w spółce. Istnieją inne terminy - takie jak akcja zwykła, akcja zwykła lub akcja z prawem głosu - które są równoważne z akcjami zwykłymi. jest konieczne do zdefiniowania BIZ. Istnieją jednak przypadki, w których to kryterium nie zawsze jest stosowane. Na przykład możliwe jest sprawowanie kontroli nad firmami o szerszym obrocie pomimo posiadania mniejszego procentu akcji z prawem głosu.
Metody bezpośrednich inwestycji zagranicznych
Jak wspomniano powyżej, inwestor może dokonać bezpośredniej inwestycji zagranicznej, rozszerzając swoją działalność w obcym kraju. Przykładem może być otwarcie przez Amazon nowej siedziby w Vancouver w Kanadzie.
Reinwestowanie zysków z operacji zagranicznych, a także pożyczek wewnątrz firmy dla zagranicznych jednostek zależnych Jednostka zależna Jednostka zależna (podrzędna) to podmiot gospodarczy lub korporacja, która jest w pełni własnością lub częściowo kontrolowana przez inną firmę, określaną jako spółka dominująca lub holding. Własność jest określana przez procent udziałów posiadanych przez spółkę dominującą, przy czym ten udział musi wynosić co najmniej 51%. , są również uważane za bezpośrednie inwestycje zagraniczne.
Wreszcie, inwestor krajowy może uzyskać prawo głosu w zagranicznej spółce na wiele sposobów. Poniżej kilka przykładów:
- Nabycie akcji z prawem głosu w zagranicznej firmie
- Fuzje i przejęcia Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji
- Joint venture Joint Venture (JV) Joint venture (JV) to komercyjne przedsiębiorstwo, w którym dwie lub więcej organizacji łączy swoje zasoby, aby uzyskać taktyczną i strategiczną przewagę na rynku. Firmy często zawierają joint venture w celu realizacji określonych projektów. JV może być nowym projektem lub nową podstawową działalnością z zagranicznymi korporacjami
- Otwarcie filii firmy krajowej za granicą
Dowiedz się więcej o fuzjach i przejęciach dzięki kursowi modelowania fuzji i przejęć (M&A) w Finance!
Korzyści z bezpośrednich inwestycji zagranicznych
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne oferują korzyści zarówno inwestorowi, jak i zagranicznemu krajowi przyjmującemu. Te zachęty zachęcają obie strony do angażowania się i zezwalania na BIZ.
Poniżej znajdują się niektóre korzyści dla firm:
- Dywersyfikacja rynku Dywersyfikacja Dywersyfikacja to technika alokacji zasobów portfela lub kapitału do różnych inwestycji. Celem dywersyfikacji jest ograniczenie strat
- Zachęty podatkowe
- Niższe koszty pracy
- Preferencyjne taryfy
- Dotacje
Dywersyfikacja jest również objęta kursem strategii korporacyjnej i biznesowej w finansach, koniecznie sprawdź to!
Oto niektóre korzyści dla kraju przyjmującego:
- Stymulacja ekonomiczna
- Rozwój kapitału ludzkiego Kapitał to wszystko, co zwiększa zdolność do generowania wartości. Można go używać do zwiększania wartości w szerokim zakresie kategorii, takich jak finanse, społeczeństwo, fizyczne, intelektualne itp. W biznesie i ekonomii dwa najpowszechniejsze typy kapitału to finansowy i ludzki.
- Wzrost zatrudnienia
- Dostęp do wiedzy, umiejętności i technologii w zakresie zarządzania
W przypadku przedsiębiorstw większość tych korzyści opiera się na cięciu kosztów i zmniejszaniu ryzyka. W przypadku krajów przyjmujących korzyści mają głównie charakter gospodarczy.
Wady bezpośrednich inwestycji zagranicznych
Pomimo wielu korzyści, nadal istnieją dwie główne wady BIZ, takie jak:
- Wypieranie lokalnych firm
- Repatriacja zysków
Wejście dużych firm, takich jak Walmart, może wyprzeć lokalne firmy. Walmart jest często krytykowany za wypieranie lokalnych firm, które nie mogą konkurować z jego niższymi cenami.
W przypadku repatriacji zysków główną obawą jest to, że firmy nie będą reinwestować zysków z powrotem do kraju przyjmującego. Prowadzi to do dużych odpływów kapitału z kraju przyjmującego.
W rezultacie w wielu krajach obowiązują przepisy ograniczające bezpośrednie inwestycje zagraniczne.
Rodzaje i przykłady bezpośrednich inwestycji zagranicznych
Zazwyczaj wyróżnia się dwa główne rodzaje BIZ: BIZ poziome i pionowe.
Horyzontalny: firma rozszerza swoją działalność krajową na inny kraj. W takim przypadku firma prowadzi tę samą działalność, ale za granicą. Na przykład otwieranie restauracji McDonald's w Japonii można by uznać za poziome BIZ.
Wertykalna: firma rozwija się w obcym kraju, przenosząc się na inny poziom łańcucha dostaw Łańcuch dostaw Łańcuch dostaw to cały system produkcji i dostarczania produktu lub usługi, od samego początku pozyskiwania surowców do finału. Innymi słowy, firma prowadzi różne rodzaje działalności za granicą, ale są one nadal związane z główną działalnością. Korzystając z tego samego przykładu, McDonald's mógłby zakupić dużą farmę w Kanadzie, aby produkować mięso do swoich restauracji.
Zaobserwowano jednak również dwie inne formy BIZ: BIZ konglomeratową i platformową.
Konglomerat: firma przejmuje niepowiązaną firmę w obcym kraju. Jest to rzadkie, ponieważ wymaga pokonania dwóch barier wejścia: wejścia do obcego kraju i wejścia na nową branżę lub rynek. Przykładem może być zakupienie linii odzieży we Francji przez Virgin Group z siedzibą w Wielkiej Brytanii.
Platforma: firma rozszerza się w obcym kraju, ale wyniki działalności zagranicznej są eksportowane do kraju trzeciego. Nazywa się to również BIZ platformy eksportowej. Platformowe BIZ zwykle mają miejsce w tanich lokalizacjach w strefach wolnego handlu. Na przykład, jeśli Ford kupuje zakłady produkcyjne w Irlandii, których głównym celem jest eksport samochodów do innych krajów UE.
Dodatkowe zasoby
Corporate Finance Institute posiada inne zasoby, które pomogą Ci poszerzyć wiedzę i rozwinąć karierę. Sprawdź poniższe linki:
- Podstawy analizy finansowej
- Modelowanie fuzji i przejęć (M&A)
- Strategia korporacyjna i biznesowa
- Polityka fiskalna Polityka fiskalna Polityka fiskalna odnosi się do polityki budżetowej rządu, która polega na manipulowaniu przez rząd poziomem wydatków i stawkami podatkowymi w gospodarce. Rząd wykorzystuje te dwa narzędzia do monitorowania i wpływania na gospodarkę. Jest to siostrzana strategia polityki pieniężnej.
